جنگ تجاری با چین عامل اصلی سقوط بیت کوین نبود! دلیل واقعی ریزش و نقشه راه آینده

این هفته شاهد رد شدن قیمت بیت کوین از میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه بودیم که کل بازار کریپتو را به لرزه انداخت. آلت کوین‌ها به معنای واقعی کلمه سقوط کردند. حالا همه می‌پرسند: «آیا این آخرش بود؟» پاسخ کوتاه این است: خیر.

بازار به تازگی پاکسازی اهرم گسترده را تجربه کرده است. این اتفاق زمانی می‌افتد که تعداد زیادی از معامله‌گران از پول قرضی (اهرم) استفاده می‌کنند و با کاهش قیمت، موقعیت‌های آنها به طور خودکار لیکویید می‌شود. این اثری دومینویی ایجاد می‌کند، اما بخش جالب ماجرا اینجاست: این اتفاق در واقع می‌تواند یک سیگنال صعودی باشد.

در این مطلب براساس گزارشی در وب‌سایت مدیوم (Medium)، بررسی می‌کنیم که آیا عامل این سقوط جنگ تجاری با چین بود یا عواملی دیگر در کار است؟ نقشه راه بعدی بازار ارزهای دیجیتال چیست؟

عامل چین: چرا این هیاهو موقتی است؟

بازارها در معاملات پیش از بازگشایی در این هفته ۱.۲۵٪ سقوط کردند. چون چین اعلام کرد که در جنگ تجاری «تا آخر خواهد جنگید». این تبادل آتش تجاری میان آمریکا و چین شاید ترسناک به نظر برسد، اما جای نگرانی نیست. چرا؟ به این دلایل:

• چین همچنین اعلام کرده که برای مذاکره آماده است.
• مذاکرات در سطح کارشناسی از قبل در حال انجام است.
• ترامپ و شی جین پینگ به زودی با هم دیدار خواهند کرد.
• همه طرف‌ها خواهان توافق هستند.

این سناریو بارها تکرار شده است. هر دو طرف برای مخاطبان داخلی خود ژست قدرت می‌گیرند و در انظار عمومی سرسختانه صحبت می‌کنند، اما پشت درهای بسته مذاکره می‌کنند. پیش‌بینی این است که تا دو هفته دیگر، آنها باهم دست خواهند داد، بازارها جشن خواهند گرفت و بیت کوین پامپ خواهد شد.

نمودارها به ما چه می‌گویند؟

در حال حاضر، تصویر تکنیکال واضح است. این‌ها سطوح «غول آخر» فعلی بازار هستند:

• بیت کوین باید سطح ۱۱۵,۸۰۰ دلار (میانگین متحرک ۵۰ روزه) را پس بگیرد.
• اتریوم باید به بالای ۴,۲۵۰ دلار بازگردد.
• سولانا در حدود ۲۱۰ دلار تثبیت شود.

بازار این سطوح را آزمایش کرد، اما موفق نبود. این در کوتاه‌مدت صعودی نیست، اما طبیعی است. اکثر دارایی‌ها در اولین تلاش نمی‌توانند سطح مقاومت را بشکنند.

چه چیزی را باید زیر نظر داشت؟

• آیا شاهد سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر خواهیم بود؟
• یا به زودی این سطوح کلیدی را دوباره آزمایش خواهیم کرد؟

پاسخ به این سوال، حرکت بعدی را تعیین می‌کند. اگر بیت کوین شروع به ساختن کف‌های بالاتر کند، نشان‌دهنده قدرت است. اما اگر از اینجا ریزش کنیم، اوضاع پیچیده می‌شود.

تاریخ از سقوط‌های بازار چه درسی به ما می‌دهد؟

اتفاقات این هفته، یادآور سقوط ناشی از کووید در سال ۲۰۲۰ بود. اما یک تفاوت اساسی وجود دارد: ما شاهد تغییر رژیم در اقتصاد کلان نبوده‌ایم.

در سال ۲۰۲۱، تورم اوج گرفت و نرخ بهره افزایش یافت و این تغییردهنده بازی بود. اما در حال حاضر نرخ بهره همچنان در حال کاهش است، عرضه پول جهانی (M2) همچنان گسترش می‌یابد و شرایط مالی مساعد است.

قانون ۹۰ روزه

به طور متوسط، حدود ۹۰ روز طول می‌کشد تا بازارها به سقف‌های قبلی خود بازگردند. با توجه به کف قیمتی اخیر در حدود ۱۰۷ هزار دلار (که در برخی صرافی‌ها به ۱۰۲ هزار دلار هم رسید)، این بهبودی می‌تواند تا ماه ژانویه طول بکشد. این بدان معنا نیست که قطعاً این اتفاق خواهد افتاد، بلکه از نظر تاریخی این زمان‌بندی طبیعی است.

سرنوشت آلت کوین‌ها چه می‌شود؟

اکثر آلت کوین‌ها همچنان در حال نابود شدن هستند و حتی آنهایی که اخیراً پامپ شده بودند نیز در حال اصلاح هستند. اما فصل آلت‌کوین‌ها لغو نشده است.

با این حال، این فصل بسیار گزینشی خواهد بود. دیگر نمی‌توانید هر کوین تصادفی را بخرید؛ باید استراتژیک عمل کنید. پاکسازی اهرمی که به تازگی تجربه کردیم، در واقع ممکن است مسیر را برای یک حرکت بزرگ در آلت کوین‌ها هموار کند. تمام آن اهرم‌های سمی اکنون از بازار خارج شده‌اند.

چرا سناریوی صعودی هنوز محتمل‌تر است؟

باور بر این نیست که ما در حال ورود به یک بازار نزولی هستیم. اما دلایل صعودی بودن بازار همچنان پابرجاست:

• شرایط اقتصاد کلان همچنان مطلوب است.
• آمریکا و چین به احتمال زیاد به توافق خواهند رسید.
• پذیرش نهادی ادامه دارد (بزرگترین شرکت مدیریت دارایی اروپا به تازگی یک ETF بیت کوین راه‌اندازی کرده است).
• چرخه چهارساله هنوز تمام نشده است.

آیا ممکن است این تحلیل اشتباه باشد؟ بله، قطعاً این امکان وجود دارد. اما موقعیت‌گیری باید برای رشد باشد، نه برای کاهش قیمت. سطح کلیدی که باید رصد کنیم، همان میانگین متحرک ۵۰ روزه است. اگر قیمت با قدرت به بالای آن جهش کند، قیمت‌ها بالاتر خواهد رفت. اگر چندین بار در شکستن آن ناکام بمانیم، باید بدانیم که زمان ارزیابی مجدد فرا رسیده است.

جمع‌بندی

بازار ارزهای دیجیتال پرنوسان است؛ به همین دلیل ما اینجا هستیم. ترس از جنگ تجاری چین فروکش خواهد کرد. بازارها همیشه دلیلی برای نگرانی پیدا می‌کنند، اما بنیادها تغییر نکرده‌اند.

صبور بمانید. سطوح کلیدی را زیر نظر بگیرید. از اهرم بیش از حد استفاده نکنید و از روی ترس نفروشید. این بازی به کسانی پاداش می‌دهد که خونسردی خود را حفظ می‌کنند.