افت شدید ذخایر بیت کوین هولدرهای بلند مدت؛ آیا باید نگران سقوط به ۶۸ دلار باشیم؟

هولدرهای بلندمدت بیت کوین (BTC) همچنان در حال کاهش دارایی‌های خود هستند و ذخایرشان به پایین‌ترین سطح از ماه آوریل رسیده است. این موضوع سوال مهمی را برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند: آیا این فروش‌ها نشانه‌ای از سقوط بیشتر قیمت است یا فرصتی برای خرید در کف؟

صرافی کیف پول من

بیشترین تعداد ارز برای معامله! یک صرافی برای همه ارزها

ثبت‌نام کنید

در حالی که فروش توسط وفادارترین حامیان بیت کوین می‌تواند نگران‌کننده باشد، داده‌های تاریخی سناریوی متفاوتی را نیز نشان می‌دهند. در این تحلیل، به بررسی عمیق داده‌های آن‌چین و نمودارهای تکنیکال می‌پردازیم تا بفهمیم آیا گاوها می‌توانند از سقوط قیمت به زیر ۶۸,۰۰۰ دلار جلوگیری کنند یا خیر.

چرا هولدرهای وفادار بیت کوین در حال فروش هستند؟

براساس گزارش کوین تلگراف (Cointelegraph)، هولدرهای بلندمدت (LTHs)، که به نهادهایی گفته می‌شود که بیت کوین خود را برای حداقل ۱۵۵ روز نگه داشته‌اند، طبق داده‌های گلس‌نود (Glassnode)، دارایی‌های خود را از ۱۴.۸ میلیون بیت کوین در اواسط ژوئیه به ۱۴.۳ میلیون بیت کوین در دسامبر کاهش داده‌اند.

این کاهش باعث شده است که درصد عرضه در اختیار این گروه از سرمایه‌گذاران به ۷۱.۹۲٪ برسد، سطحی که آخرین بار در ماه آوریل مشاهده شده بود.

آیا تاریخ تکرار می‌شود؟

آمار ماه آوریل زمانی ثبت شد که قیمت بیت کوین پس از رسیدن به اوج تاریخی ۱۰۹,۰۰۰ دلاری خود در ماه ژانویه، تا ۷۴,۰۰۰ دلار سقوط کرده بود. در آن زمان، هولدرهای بلندمدت از قیمت‌های پایین استفاده کرده و عرضه خود را تا ماه ژوئیه به ۷۶٪ افزایش دادند. این اقدام آنها باعث ثبت اوج تاریخی جدید در ۱۲۳,۰۰۰ دلار منجر شد.

اگر سناریوی مشابهی تکرار شود، هولدرهای بلندمدت ممکن است کاهش قیمت اخیر به ۸۴,۰۰۰ دلار را فرصتی برای افزایش ذخایر خود ببینند که می‌تواند جرقه‌ای برای بهبود قیمت و ثبت رکوردهای جدید در ماه‌های آینده باشد.

با نگاهی به تصویر بزرگ‌تر، عرضه هولدرهای بلندمدت معمولاً در مراحل پایانی چرخه‌های صعودی که توسط سرمایه‌گذاران خرد هدایت می‌شود و با فروش گسترده این هولدرها همراه است، کاهش‌های شدیدی را تجربه می‌کند؛ همانطور که در چرخه‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ مشاهده شد.

ابعاد نگران‌کننده فروش: داده‌های آنچین چه می‌گویند؟

با تحلیل تغییرات عرضه هولدرهای بلندمدت بر اساس داده‌های کریپتوکوانت (CryptoQuant)، مشخص می‌شود که در یک بازه ۳۰ روزه متحرک، عرضه این گروه در تاریخ ۲۶ نوامبر به میزان ۱.۱ میلیون بیت کوین کاهش یافته که دومین کاهش بزرگ ثبت‌شده در تاریخ است.

تا روز دوشنبه، عرضه هولدرهای بلندمدت در ۳۰ روز گذشته ۷۶۱,۰۰۰ واحد کاهش یافته است. این آمار نشان می‌دهد که با افزایش ترس از سقوط عمیق‌تر قیمت، این سرمایه‌گذاران در حال «تسلیم شدن» (Capitulation) و فروش دارایی‌های خود هستند.

همانطور که پیش‌تر نیز گزارش شده بود، نهنگ‌ها طی ۳۰ روز گذشته معادل ۲.۷۸ میلیارد دلار بیت کوین فروخته‌اند و فشار فروش را بر بازار حفظ کرده‌اند.

تحلیل تکنیکال: آیا بیت کوین می‌تواند از سقوط به زیر ۷۰,۰۰۰ دلار جلوگیری کند؟

ساختار تکنیکال بیت کوین پس از از دست دادن حمایت میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای (50-week MA) و قیمت بازگشایی سالانه در ۹۳,۳۰۰ دلار، تضعیف شده است.

نمودار زیر نشان می‌دهد که جفت ارز BTC/USD با سقوط به زیر مرز پایینی الگوی «پرچم نزولی» (Bear Flag) در ۹۲,۰۰۰ دلار در روز جمعه، این الگو را تأیید کرده است.

اکنون، اولین ناحیه حمایتی مهم بین کف قیمتی محلی در ۸۳,۸۰۰ دلار (ثبت شده در ۱ دسامبر) و کف چندماهه در ۸۰,۵۰۰ دلار (ثبت شده در ۲۱ نوامبر) قرار دارد.

از دست دادن این ناحیه حمایتی، راه را برای اصلاح عمیق‌تر به سمت هدف اندازه‌گیری‌شده این الگو در ۶۸,۵۰۰ دلار باز می‌کند؛ سطحی که توسط میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای (200-week MA) نیز حمایت می‌شود. چنین حرکتی به معنای ریزش ۲۰ درصدی از قیمت فعلی خواهد بود.

نظر تحلیلگران: کدام سطوح حمایتی حیاتی هستند؟

نیک (Nic)، از تحلیلگران بازار، در پستی در شبکه اجتماعی ایکس در این باره نوشت:

بیت کوین دوباره سقوط کرد و پرچم نزولی را تأیید کرد.

او افزود که حمایت بالقوه بعدی، میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ هفته‌ای (100-week EMA) در ۸۵٬۵۰۰ دلار است.

این تحلیلگر اضافه کرد:

اگر این سطح را بشکنیم، سطوح کلیدی آنچین مانند ۸۳,۸۰۰ دلار (قیمت تمام‌شده ETFها) و ۸۱,۲۰۰ دلار (میانگین واقعی بازار) پیش روی ما هستند، قبل از اینکه سطح ۸۰,۰۰۰ دلار مطرح شود.

همچنین، میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (20-day EMA) شروع به کاهش کرده و شاخص قدرت نسبی (RSI) در منطقه منفی قرار دارد که هر دو نشان می‌دهند کنترل بازار در دست فروشندگان (خرس‌ها) است.

جمع‌بندی: فرصت خرید یا هشدار خروج؟

کاهش عرضه هولدرهای بلندمدت بیت کوین به کف ۸ ماهه، بازار را در موقعیتی دوگانه قرار داده است. از یک سو، این پدیده می‌تواند نشانه‌ای از «تسلیم شدن» سرمایه‌گذاران وفادار و سیگنالی برای سقوط بیشتر باشد، به‌ویژه با تأیید الگوی تکنیکال پرچم نزولی که هدف ۶۸,۵۰۰ دلار را نشان می‌دهد. از سوی دیگر، تاریخ نشان داده است که چنین دوره‌هایی می‌تواند مقدمه‌ای برای انباشت هوشمندانه توسط همین گروه و زمینه‌ساز یک رالی صعودی جدید باشد.

در حال حاضر، همه نگاه‌ها به ناحیه حمایتی حساس ۸۰,۵۰۰ تا ۸۳,۸۰۰ دلار است. حفظ این سطح برای گاوها حیاتی است، در حالی که شکست آن می‌تواند فشار فروش را تشدید کند. به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود با احتیاط عمل کرده و این سطوح کلیدی را به دقت زیر نظر داشته باشند تا بتوانند تصمیمات آگاهانه‌تری برای معاملات خود اتخاذ کنند.