۵ اتفاق غیرمنتظره که بیت کوین را به کانال ۶۸ هزار دلار کشاندند
بیت کوین پس از یک هفته پرنوسان، حمایت‌های مهم خود را یکی پس از دیگری از دست داد و روز جمعه ۲۲ آبان تا محدوده ۶۸٬۴۰۰ دلار سقوط کرد. این ریزش درست زمانی شدت گرفت که بازار سهام آمریکا با بحران انویدیا روبه‌رو شد و نگرانی‌ها درباره افزایش دوباره نرخ بهره به اوج رسید.
اما سقوط اخیر بیت کوین فقط نتیجه یک خبر منفی نبود. از خروج میلیاردها دلار سرمایه از صندوق‌های ETF گرفته تا فروش سرمایه‌گذاران و لیکویید شدن معاملات اهرمی، چند عامل هم‌زمان فشار فروش را افزایش دادند. در ادامه، پنج عامل مهم این ریزش را بررسی می‌کنیم.
۱. تورم آمریکا و بازگشت نگرانی‌ها درباره نرخ بهره
یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر بیت کوین، انتشار داده‌های تورمی آمریکا در روز سه‌شنبه ۱۰ نوامبر بود. شاخص قیمت مصرف‌کننده یا همان CPI در ماه اکتبر ۰.۴ درصد افزایش یافت، درحالی‌که اقتصاددانان رشد ۰.۳ درصدی را پیش‌بینی کرده بودند.
تورم هسته که قیمت مواد غذایی و انرژی را در نظر نمی‌گیرد نیز ۰.۳ درصد رشد کرد و بالاتر از انتظار ۰.۲ درصدی قرار گرفت. این آمار احتمال افزایش مجدد نرخ بهره آمریکا در نشست دسامبر فدرال رزرو را تقویت کرد.
افزایش نرخ بهره معمولاً خبر خوبی برای دارایی‌های پرریسک نیست. وقتی سود اوراق قرضه آمریکا بالا می‌رود، بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند به‌جای پذیرش نوسانات شدید بازار کریپتو، دارایی‌هایی با درآمد مشخص خریداری کنند.
واکنش بازار نیز سریع بود. پس از انتشار داده‌های تورمی، بازده اوراق خزانه‌داری و ارزش دلار آمریکا افزایش یافت و بیت کوین به زیر ۷۳ هزار دلار سقوط کرد.
احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر به ۱۰۰ درصد رسید!
طبق گزارش رویترز، داده‌های ابزار فدواچ نشان می‌دهد احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در نشست دسامبر از ۸۴ درصد پیش از انتشار آمار تورم به ۱۰۰ درصد رسیده است.
هم‌زمان، اظهارات مقامات فدرال رزرو درباره ضرورت کنترل تورم، احتمال افزایش شدیدتر نرخ بهره را نیز تقویت کرده است. میشل بومن، از مقامات ارشد فدرال رزرو، بر اهمیت مهار تورم تأکید کرد و آنا پالسون، رئیس فدرال رزرو فیلادلفیا، نیز از احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره سخن گفت.
۲. خروج ۱.۵ میلیارد دلار از صندوق‌های بیت کوین برای شش روز متوالی
خروج سرمایه از صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین آمریکا برای ششمین روز معاملاتی متوالی ادامه یافت. این صندوق‌ها روز پنجشنبه ۱۲ نوامبر حدود ۴۷.۷ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردند و مجموع خروج سرمایه آن‌ها از ۵ تا ۱۲ نوامبر به حدود ۱.۴۹ میلیارد دلار رسید. این روند نشان می‌دهد در روزهای اخیر، تمایل سرمایه‌گذاران به نگهداری بیت کوین از طریق این صندوق‌ها کاهش یافته است.
نکته قابل‌توجه این است که خروج سرمایه روز پنجشنبه نسبت به روز قبل کاهش چشمگیری داشت. در روز چهارشنبه حدود ۲۹۹.۸ میلیون دلار از ETFهای بیت کوین خارج شده بود که نزدیک به ۲۷۰ میلیون دلار آن به صندوق IBIT بلک‌راک اختصاص داشت. این صندوق همچنین طی ۹ جلسه معاملاتی متوالی تا ۱۱ نوامبر، حدود ۲ میلیارد دلار خروج سرمایه ثبت کرده بود.
خروج سرمایه از صندوق‌ها اهمیت زیادی دارد، زیرا این صندوق‌ها یکی از مسیرهای اصلی ورود سرمایه به بازار بیت کوین هستند. زمانی که خروج سرمایه برای چند روز ادامه پیدا می‌کند، تقاضای خرید از این مسیر کاهش می‌یابد و بازار بخشی از حمایت خود را از دست می‌دهد.
۳. سقوط سهام انویدیا و افزایش نگرانی‌ها در وال‌استریت
بازار کریپتو در روز پنجشنبه با خبر غیرمنتظره دیگری روبه‌رو شد. جنسن هوانگ، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل انویدیا، از سمت خود استعفا داد و سهام این شرکت در آغاز معاملات با ریزش شدیدی مواجه شد.
این اتفاق نگرانی‌ها درباره آینده شرکت‌های فعال در صنعت هوش مصنوعی را افزایش داد. بیت کوین نیز که از قبل تحت فشار فروش قرار داشت، در جریان معاملات روز پنجشنبه تا حوالی ۷۱ هزار دلار عقب‌نشینی کرد.
اما چرا سقوط سهام یک شرکت فناوری باید بر بیت کوین تأثیر بگذارد؟
ریزش سهام انویدیا در شرایطی اتفاق افتاد که بیت کوین از قبل تحت فشار فروش قرار داشت. طبق گزارش کوین‌دسک، هم‌زمان با انتشار اخبار مربوط به استعفای جنسن هوانگ، سهام شرکت‌های فناوری و بازار ارزهای دیجیتال کاهش قیمت را تجربه کردند.
از سوی دیگر، ضریب همبستگی ۳۰روزه بیت کوین با شاخص نزدک ۱۰۰ به ۰.۷۲ رسیده بود که نشان می‌دهد این دو دارایی در هفته‌های اخیر تا حد زیادی هم‌جهت حرکت کرده‌اند. تحلیلگران معتقدند نگرانی درباره آینده صنعت هوش مصنوعی، در کنار داده‌های تورمی آمریکا و کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک، فشار فروش در بازار کریپتو را تشدید کرده است.
۴. حذف استراتژی از شاخص‌های MSCI
یکی دیگر از اتفاقات مهم، تصمیم شرکت MSCI برای حذف استراتژی از شاخص‌های سهام خود بود. استراتژی که با مدیریت مایکل سیلور شناخته می‌شود، یکی از بزرگ‌ترین دارندگان شرکتی بیت کوین در جهان است.
طبق گزارش رویترز، این تصمیم می‌تواند باعث فروش اجباری سهام استراتژی از سوی صندوق‌هایی شود که ترکیب دارایی‌های خود را مطابق شاخص‌های MSCI تنظیم می‌کنند.
خود شرکت استراتژی هشدار داده که حذف از این شاخص‌ها ممکن است به فروش حدود ۲.۸ میلیارد دلار از سهام آن منجر شود. جی‌پی مورگان نیز برآورد کرده که اگر سایر ارائه‌دهندگان شاخص تصمیم مشابهی بگیرند، خروج سرمایه می‌تواند تا ۸.۸ میلیارد دلار افزایش یابد. این ارقام برآوردهای احتمالی هستند، نه فروش‌هایی که تاکنون انجام شده‌اند.
حذف استراتژی از شاخص‌های MSCI به معنای فروش اجباری بیت کوین‌های این شرکت نیست، اما می‌تواند جذب سرمایه برای خریدهای آینده را دشوار کند.
این موضوع ازین جهت اهمیت بیشتری پیدا می‌کند که بدانیم قیمت بیت کوین از میانگین قیمت خرید استراتژی نیز پایین‌تر رفته است. این شرکت بیش از ۸۵۰ هزار بیت کوین با میانگین قیمت خرید حدود ۷۵٬۴۵۶ دلار در اختیار دارد.
۵. لیکویید شدن ۱.۴ میلیارد دلار معاملات و تشدید سقوط
آخرین عامل، موج لیکوییدیشن در بازار معاملات اهرمی بود که ریزش بیت کوین را تشدید کرد.
براساس داده‌های کوین‌گلس که کریپتوپوتیتو، بیش از ۱.۴ میلیارد دلار موقعیت معاملاتی در بازار ارزهای دیجیتال طی ۲۴ ساعت اخیر لیکویید شد. از این رقم، حدود ۱.۲۶ میلیارد دلار به موقعیت‌های لانگ و ۱۵۵ میلیون دلار به موقعیت‌های شورت اختصاص داشت.
به عبارت دیگر، نزدیک به ۸۹ درصد ارزش موقعیت‌های لیکوییدشده متعلق به معامله‌گرانی بود که روی افزایش قیمت شرط بسته بودند. بیت کوین با ۷۴۲ میلیون دلار بیشترین حجم لیکوییدیشن را داشت و بیش از ۱۷۰ هزار معامله‌گر در سراسر بازار تحت تأثیر قرار گرفتند.
اما لیکوییدیشن چطور باعث سقوط بیشتر قیمت می‌شود؟
وقتی معامله‌گری با اهرم روی افزایش قیمت بیت کوین سرمایه‌گذاری می‌کند، افت شدید قیمت می‌تواند باعث شود صرافی موقعیت او را به‌صورت خودکار ببندد. اگر تعداد زیادی از موقعیت‌های لانگ هم‌زمان بسته شوند، فشار فروش افزایش پیدا می‌کند و ممکن است افت قیمت سرعت بگیرد.
به این ترتیب، ریزش اولیه می‌تواند موج تازه‌ای از لیکوییدیشن ایجاد کند. این همان اتفاقی است که هنگام سقوط بیت کوین به زیر ۷۰ هزار دلار، شدت نوسانات بازار را افزایش داد.
آیا فشار فروش بیت کوین ادامه پیدا می‌کند؟
داده‌های تازه نشان می‌دهند مشکل بازار فقط به اخبار اقتصادی و خروج سرمایه از ETFها مربوط نیست. طبق گزارش بیتفینکس، میانگین قیمت خرید هولدرهای کوتاه‌مدت بیت کوین حدود ۷۵٬۷۱۷ دلار بود.
این شاخص میانگین قیمت خرید بیت کوین‌هایی را نشان می‌دهد که کمتر از ۱۵۵ روز از جابه‌جایی آن‌ها گذشته است. وقتی قیمت بازار پایین‌تر از این سطح قرار می‌گیرد، بخشی از خریداران اخیر وارد زیان می‌شوند.
تحلیلگران صرافی بیتفینکس هشدار داده‌اند که در چنین شرایطی، بعضی سرمایه‌گذاران ممکن است هنگام بازگشت قیمت به محدوده خرید خود اقدام به فروش کنند. این رفتار می‌تواند مانع بازیابی پایدار قیمت شود.
در کنار این موضوع، داده‌های کریپتوکوانت که روز ۱۲ نوامبر بررسی شدند نشان می‌دهند بازار هنوز با اهرم معاملاتی قابل‌توجهی روبه‌روست و ورود بیت کوین به صرافی‌ها به سطوح بالایی رسیده است. البته ورود دارایی به صرافی الزاماً به معنای فروش آن نیست.
تحلیلگران چه می‌گویند؟
بنجامین کوئن، تحلیلگر شناخته‌شده بازار ارزهای دیجیتال، در تحلیل ۱۱ نوامبر خود هشدار داده بود که بیت کوین ممکن است ابتدا تا ۶۹ هزار دلار و سپس تا محدوده ۶۳ تا ۶۴ هزار دلار عقب‌نشینی کند. اکنون با سقوط قیمت به ۶۸٬۴۰۰ دلار، نخستین سطح مورد اشاره او از دست رفته و توجه‌ها به حمایت بعدی معطوف شده است.
کوئن معتقد است ضعف بازار سهام آمریکا و الگوهای تاریخی سال‌های برگزاری انتخابات میان‌دوره‌ای می‌توانند فشار فروش بیت کوین را تا پایان سال ادامه دهند. او همچنین دسامبر و نشست بعدی فدرال رزرو را از مقاطع مهم برای احتمال تشکیل کف قیمت می‌داند.
البته رسیدن بیت کوین به محدوده ۶۳ تا ۶۴ هزار دلار قطعی نیست. این سطوح از نگاه کوئن مناطق مهمی برای بررسی واکنش قیمت در هفته‌های آینده هستند، نه اهدافی که حتماً محقق خواهند شد.
در همین حال، تحلیلگران شرکت وینترمیوت نیز در گزارش ۱۲ نوامبر خود محدوده ۶۸ هزار دلار را یکی از حمایت‌های مهم بیت کوین معرفی کرده‌اند. به باور آن‌ها، تا زمانی که قیمت پایین‌تر از میانگین متحرک ۵۰هفته‌ای قرار دارد، خطر ادامه روند نزولی پابرجاست و بازگشت به بالای ۸۰ هزار دلار می‌تواند چشم‌انداز بازار را تغییر دهد.
انتشار داده مهم تورمی آمریکا؛ بیت کوین چه واکنشی نشان می‌دهد؟
در کنار پیش‌بینی تحلیلگران، انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا یا همان PPI در روز جمعه ۲۲ آبان نیز می‌تواند بر مسیر کوتاه‌مدت بیت کوین تأثیر بگذارد. این گزارش که ساعت ۱۷:۰۰ به وقت ایران منتشر می‌شود، تغییر قیمت کالاها و خدمات در سطح تولیدکنندگان را نشان می‌دهد و یکی از شاخص‌های مهم برای ارزیابی فشارهای تورمی است.
با توجه به افزایش نگرانی‌ها درباره نرخ بهره آمریکا، انتشار رقمی بالاتر از انتظار می‌تواند فشار فروش دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین را تشدید کند. در مقابل، داده‌ای پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها ممکن است تا حدی از نگرانی‌های بازار بکاهد و زمینه را برای بازگشت قیمت فراهم کند.
چه عواملی مسیر بعدی بیت کوین را تعیین می‌کنند؟
پس از سقوط بیت کوین به محدوده ۶۸ هزار دلار، ادامه روند بازار تا حد زیادی به شرایط اقتصادی آمریکا و بازگشت تقاضا بستگی دارد. انتشار داده‌های تورمی جدید، تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره و جریان سرمایه صندوق‌های ETF می‌توانند بر مسیر قیمت تأثیر بگذارند. در کوتاه‌مدت نیز واکنش خریداران به حمایت‌های فعلی اهمیت زیادی دارد. اگر فشار فروش ادامه پیدا کند، احتمال افت قیمت تا محدوده ۶۳ تا ۶۴ هزار دلار که بنجامین کوئن به آن اشاره کرده، وجود دارد. در مقابل، کاهش فشار فروش و بازگشت تقاضا می‌تواند زمینه را برای بهبود قیمت فراهم کند.
لطفا در صورت مشاهده دیدگاه‌های حاوی توهین و فحاشی یا خلاف عرف جامعه با گزارش سریع آن‌ها، به ما در حفظ سلامت بستر ارتباطی کاربران کمک کنید.