رشد هوش مصنوعی چطور بازار ارزهای دیجیتال را تهدید می‌کند؟

شاید تصور کنید هوش مصنوعی همان فرشته نجاتی است که در نهایت همه چیز را ارزان‌تر و زندگی را راحت‌تر می‌کند؛ اما واقعیت این است که تب داغ سرمایه‌گذاری روی این فناوری، در حال حاضر موتور محرک تورمی جدید شده است. این موج کم‌سابقه تقاضا، زنگ خطر را برای فدرال رزرو به صدا درآورده و سیاست‌گذاران را به فکر افزایش دوباره نرخ بهره انداخته است؛ تصمیمی که می‌تواند بازارهای مالی، دارایی‌های پرریسک مانند ارز دیجیتال و کل اقتصاد جهانی را تحت فشار شدید قرار دهد.

پراپکو | ترید با سرمایه بیشتر

با ۱۰ دلار، ۱۰۰۰ دلار اعتبار معاملاتی دریافت کن

ثبت‌نام و کد تخفیف

در این مطلب براساس گزارش اینوستو پدیا (Investopedia)، به بررسی عمیق گزارش‌های اخیر فدرال رزرو و تحلیل اقتصاددانان برجسته می‌پردازیم تا ببینیم چگونه انقلاب هوش مصنوعی، به‌جای کاهش هزینه‌ها، فعلاً آتش تورم را تندتر کرده و چه تأثیری بر آینده سرمایه‌گذاری شما خواهد داشت.

تب داغ هوش مصنوعی چگونه هزینه‌ها را بالا می‌برد؟

بحث‌های بی‌پایانی درباره هوش مصنوعی وجود دارد؛ از میزان از بین رفتن مشاغل گرفته تا بهره‌وری بلندمدت اقتصاد. اما آنچه اکنون کاملاً مشهود است، نقش پررنگ مخارج مرتبط با ساخت زیرساخت‌های هوش مصنوعی در رشد اقتصادی فعلی است؛ عاملی که به گفته کارشناسان می‌تواند تورم را شعله‌ور کند و بانک مرکزی آمریکا را به سمت رویکردهای سخت‌گیرانه‌تر سوق دهد.

اد یاردنی (Ed Yardeni)، اقتصاددان باسابقه و رئیس مؤسسه پژوهشی یاردنی، معتقد است که توسعه زیرساختی هوش مصنوعی تقاضای سیری‌ناپذیری برای سرمایه ایجاد کرده است. او اشاره می‌کند مشاغل مرتبط با هوش مصنوعی و همچنین بخش‌های ساخت‌وساز و تولید به دلیل ساخت مراکز داده جدید، رونق شتابانی را تجربه می‌کنند.

به باور یاردنی، بازارهای صعودی سهام حس ثروتمندتر شدن به سرمایه‌گذاران داده‌اند و همین امر باعث شده است تا آن‌ها با دست بازتری پول خرج کنند. از سوی دیگر، قیمت تراشه‌های حافظه سر به فلک کشیده و شرکت‌های فناوری مصرف‌کننده مانند اپل را به افزایش قیمت‌ها مجبور کرده است؛ روندی که فشار تورمی ناشی از هوش مصنوعی را دوچندان می‌کند.

اد یاردنی در یادداشت اخیر خود نوشت:

در بلندمدت، این فناوری باید رشد بهره‌وری کاهش‌دهنده تورم را به ارمغان بیاورد و اقتصاد پررونق دهه ۲۰۲۰ را زنده نگه دارد. اما در حال حاضر، هوش مصنوعی سوخت اصلی سیاست‌های انقباضی و تهاجمی فدرال رزرو را تامین می‌کند.

چرا تغییر روند تورم پیامی حیاتی برای تریدرها دارد؟

توانایی تغییر شکل تورم توسط هوش مصنوعی، پیش از آنکه هزینه‌ها را کاهش دهد، هزینه‌های استقراض، بازارهای مالی و ساختار کلی اقتصاد را تحت تأثیر قرار خواهد داد. پاسخ فدرال رزرو به این روند می‌تواند از طریق افزایش نرخ بهره، بر مصرف‌کنندگان، مشاغل و بازارهای مالی نظیر حوزه ارز دیجیتال تأثیر نامطلوبی بگذارد.

البته هوش مصنوعی تنها متهم این ماجرا نیست. جنگ در ایران، زنجیره تأمین انرژی را مختل کرده و قیمت بنزین را افزایش داده است؛ موضوعی که نرخ تورم سالانه آمریکا را در ماه ژوئن به ۳.۵ درصد رساند که فاصله معناداری با هدف ۲ درصدی فدرال رزرو دارد.

ریچارد دو شازال (Richard de Chazal)، تحلیل‌گر کلان در شرکت ویلیام بلر، اشاره می‌کند که بازگشت تورم در سال جاری عمدتاً مربوط به بخش عرضه بوده، اما تقاضا نیز بی‌تاثیر نبوده است. طبق داده‌های اداره آمار کار آمریکا، قیمت نرم‌افزارها و لوازم جانبی مصرف‌کنندگان در ماه ژوئن با نرخ سالانه ۱۷.۴ درصد جهش یافته است.

دو شازال معتقد است قیمت‌هایی که تولیدکنندگان برای نیمه‌هادی‌ها پرداخت می‌کنند، حتی بیشتر افزایش یافته است؛ روندی نگران‌کننده که نشان می‌دهد اگر نیمه‌هادی‌ها مانند نفت در دهه‌های گذشته به ورودی و پیش‌نیاز همه صنایع تبدیل شوند، وضعیت سخت‌تر خواهد شد.

ریچارد دو شازال نوشت:

از نظر ما، این شرایط همچنان نشان‌دهنده نیاز به نرخ‌های بهره بالاتر است؛ نه نرخ‌هایی به‌طور چشمگیر بالاتر، بلکه به اندازه کافی بالا و برای دوره‌ای طولانی‌تر تا بتواند هم تورم و هم انتظارات تورمی را کنترل کند.

جدال داغ در فدرال رزرو؛ هوش مصنوعی زیر ذره‌بین مقامات مالی

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) که به عنوان شاخه تصمیم‌گیرنده سیاست‌های پولی فدرال رزرو فعالیت می‌کند، قرار است در نشست ۲۸ ژوئیه خود به بحث درباره تورم ناشی از هوش مصنوعی بپردازد. تحلیل‌گران انتظار دارند این کمیته نرخ‌ها را در این ماه ثابت نگه دارد، هرچند که بازارها خود را برای حداقل یک بار افزایش نرخ بهره در سال جاری به دلیل شوک انرژی ناشی از جنگ در ایران آماده می‌کنند.

افزایش قیمت انرژی دلیل اصلی نگرانی مقامات فدرال رزرو است، اما صورت‌جلسه اخیر آن‌ها نشان می‌دهد که بیشتر اعضا بر این باورند که مخارج مرتبط با هوش مصنوعی می‌تواند به پایداری بیشتر فشارهای تورمی دامن بزند.

لوری لوگان (Lorie Logan)، رئیس فدرال رزرو دالاس که از جمله تندروترین اعضای کمیته بازار آزاد فدرال است، بر این باور است که هوش مصنوعی در نهایت جهش بزرگی در بهره‌وری ایجاد خواهد کرد. وی با این حال هشدار داد که ابعاد و زمان‌بندی این تأثیرات مشخص نیست و موج سرمایه‌گذاری در این حوزه همین حالا اثر خود را گذاشته است.

لوری لوگان در این باره گفت:

اثرات تقاضا از همین حالا نمایان شده است. وقتی تقاضا بر عرضه پیشی بگیرد، نتیجه آن قیمت‌های بالاتر خواهد بود؛ پدیده‌ای که مستلزم افزایش ملایم نرخ بهره است.

لیسا کوک (Lisa Cook)، فرماندار فدرال رزرو نیز اخیراً تاکید کرد که روند توسعه و ساخت‌وسازهای هوش مصنوعی نشانه‌ای از کند شدن ندارد. او با درک نگرانی‌ها در مورد جایگزینی نیروی کار توسط هوش مصنوعی، اشاره کرد که تاکنون بدترین سناریوها محقق نشده‌اند. با این حال، تورم مداوم بار سنگینی بر دوش خانواده‌ها می‌گذارد.

لیسا کوک گفت:

اگر به‌زودی نشانه‌هایی از کاهش تورم مشاهده نکنیم، آماده اقدام عملی و حمایت از افزایش نرخ بهره خواهم بود.

رویکرد متفاوت کوین وارش؛ آیا شوک هوش مصنوعی موقتی است؟

در این میان، کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس جدید فدرال رزرو، رویکرد نسبتاً آرام‌تری به تورم ناشی از هوش مصنوعی دارد. او این چالش‌ها را به عنوان یکی از چالش‌های پویای دوره مدیریت خود توصیف می‌کند.

رئیس فدرال رزرو در جلسه کنگره استدلال کرد که هرچند سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی احتمالاً قیمت‌ها را در سال آینده افزایش می‌دهد، اما این جهش تورمی احتمالاً موقتی خواهد بود؛ زیرا اثرات تقاضا بسیار سریع‌تر از اثرات عرضه نمایان می‌شوند.

کوین وارش گفت:

من تغییر یک‌باره قیمت‌ها را لزوماً تورم‌زا نمی‌دانم، زیرا معتقدم پاسخی از سوی بخش عرضه وجود خواهد داشت که این ناترازی را جبران می‌کند. ایالات متحده جایگاه فوق‌العاده‌ای در خط مقدم این فناوری دارد و بهره‌وری بیشتری را نسبت به سایر کشورها استخراج خواهد کرد که برای شرکت‌ها و کارگران آمریکایی بسیار سودمند خواهد بود.

با وجود نظرات خوش‌بینانه وارش، تأثیرات دقیق هوش مصنوعی بر اقتصاد کلان همچنان مبهم است. در همین راستا، وارش کارگروه ویژه‌ای را برای بررسی اثرات هوش مصنوعی بر بهره‌وری و بازار کار تشکیل داده است. رهبری مشترک این کارگروه بر عهده مارک اندریسن (Marc Andreessen)، سرمایه‌گذار خطرپذیر سرشناس، چارلز دیوید جونز (Charles I. Jones)، اقتصاددان دانشگاه استنفورد و آشا شارما (Asha Sharma)، مدیر بخش ایکس‌باکس مایکروسافت، خواهد بود.

جمع‌بندی

توسعه همه‌جانبه هوش مصنوعی شبیه به شمشیری دوسویه عمل می‌کند. برخلاف تصور عمومی که فناوری را همواره مایه کاهش هزینه‌ها می‌داند، عطش شرکت‌ها برای توسعه مراکز داده مجهز به هوش مصنوعی در کوتاه‌مدت تقاضا برای سرمایه، بنزین، برق و نیمه‌هادی‌ها را افزایش داده است. این امر در کنار تنش‌های منطقه‌ای، فدرال رزرو را برای بالا نگه داشتن نرخ بهره تحت فشار گذاشته است.

به عنوان تریدر یا فعال بازار ارز دیجیتال، بسیار حیاتی است که نشست بعدی کمیته فدرال رزرو در اواخر ژوئیه و آمارهای تورمی آینده را با دقت رصد کنید. در چنین شرایط انقباضی، مدیریت سرمایه سخت‌گیرانه، دوری از اهرم‌های بالا در ترید و تمرکز بر دارایی‌های با نقدینگی بالا، بهترین استراتژی برای بقا و حفظ ارزش دارایی‌ها است.