پیش بینی قیمت بیت کوین بعد از هاوینگ ۲۰۲۴

قیمت بیت کوین بعد از هاوینگ (Halving) همیشه یکی از داغ‌ترین مباحث بازار ارزهای دیجیتال در چند ماه قبل و بعد از این رویداد مهم بوده است. تاریخچه بیت کوین نشان می‌دهد که در دوره‌های قبلی هاوینگ، قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال همواره افزایش یافته است. بر همین اساس، بسیاری از تحلیل‌گران و شرکت‌های مدیریت مالی می‌گویند که قیمت بیت کوین بعد از هاوینگ ۲۰۲۴ افزایش خواهد یافت.

در این مطلب توضیح می‌دهیم که هاوینگ چگونه می‌تواند بر قیمت بیت کوین تأثیرگذار باشد. همچنین، بررسی می‌کنیم که بعد از هاوینگ سال ۲۰۲۴ (فروردین ۱۴۰۳)، قیمت بیت کوین احتمالاً چه واکنشی در کوتاه‌مدت و بلندمدت از خود نشان می‌دهد.

چرا هاوینگ بر قیمت بیت کوین تأثیر می‌گذارد؟

هاوینگ رویدادی برنامه‌ریزی‌شده در سطح پروتکل بیت کوین است که پاداش استخراج هر بلاک از شبکه را در دوره‌های متناوب ۴ ساله (پس از هر ۲۱۰,۰۰۰ بلاک) به نصف کاهش می‌دهد. اولین هاوینگ بیت کوین سال ۲۰۱۲ رخ داد و بعد از آن پاداش استخراج هر بلاک از ۵۰ به ۲۵ واحد بیت کوین کاهش یافت. هاوینگ‌های بعدی نیز به ترتیب در سال‌های ۲۰۱۶ و ۲۰۲۰ رخ دادند که بعد از هر کدام از آنها پاداش استخراج بلاک‌های شبکه بیت کوین به‌ترتیب به ۱۲.۵ و ۶.۲۵ BTC رسید.

تحلیلگران همواره از هاوینگ به‌عنوان یک عامل صعودی بلندمدت یاد می‌کنند، چراکه سرعت عرضه واحدهای جدید در شبکه را کاهش می‌دهد و در نتیجه، می‌تواند باعث ارزشمندترشدن این دارایی در طول زمان شود. البته باید در نظر داشت که سمت دیگر ماجرای کاهش عرضه، میزان تقاضاست و این نظریه که هاوینگ، بیت کوین را در طول زمان ارزشمندتر می‌کند، با فرض شرایطی است که در آن تقاضا برای این ارز دیجیتال در گذر زمان کاهش بسیار محسوسی نداشته باشد؛ یعنی تقریباً ثابت مانده یا افزایش یابد.

هدف از هاوینگ بیت کوین چیست؟

هدف اصلی از هاوینگ، کنترل عرضه بیت کوین و جلوگیری از تورم است. با کاهش پاداش استخراج به نصف، میزان بیت کوین‌های جدیدی که وارد گردش می‌شوند کاهش می‌یابد، در حالی که تقاضا ثابت می‌ماند یا افزایش می‌یابد.

این مکانیسم باعث می‌شود که بیت کوین با گذشت زمان کمیاب‌تر شود و ارزش آن حفظ گردد. در واقع، هاوینگ بخشی از طراحی بیت کوین است که توسط خالق ناشناس آن، ساتوشی ناکاموتو، برای ایجاد کمیابی مصنوعی و کنترل تورم در پروتکل گنجانده شده است

جدول زیر رویدادهای هاوینگ بیت کوین را از ابتدا تا کنون نشان می‌دهد:

هاوینگ روی پویایی بازار نیز تأثیرگذار است، چراکه استخراج‌کنندگان برای سودآوری باید استراتژی‌های خود را با پاداش کاهش یافته تطبیق دهند. ماینرها باید سخت‌افزارهایی با کارایی بیشتر به کار گیرند و مزارع استخراج خود را بهینه‌سازی کنند تا بتوانند با کاهش پاداش بلاک سازگار شوند. این امر می‌تواند منجر به تمرکز بیشتر قدرت استخراج در دست ماینرهایی شود که از منابع و بودجه کافی برخوردار هستند.

علاوه بر این، رویداد هاوینگ اغلب توجه زیادی را در جامعه ارزهای دیجیتال و رسانه‌های اقتصادی به خود جلب می‌کند. انتظارات و گمانه‌زنی‌ها در مورد تأثیر هاوینگ بر تغییرات قیمت بیت کوین، اغلب منجر به افزایش نوسانات و حجم معاملات در بازار می‌شود.

تأثیر هاوینگ‌های قبلی بر قیمت بیت کوین

تصویر زیر نمودار لگاریتمی قیمت بیت کوین در نمای یک هفته‌ای را نشان می‌دهد و خطوط زردرنگ عمودی نیز تاریخ دقیق وقوع هاوینگ‌های قبلی بیت کوین هستند. همان طور که ملاحظه می‌کنید، در سه هاوینگ قبلی، بدون استثنا قیمت در بلندمدت رشد درخورتوجهی را تجربه کرده است. به بیان دقیق‌تر، بعد از هاوینگ‌های اول، دوم و سوم بیت کوین قیمت تا رسیدن به اوج چرخه خود در بلند‌مدت به‌ترتیب رشدی ۹٬۵۰۰، ۳٬۰۰۰ و ۷۳۰درصدی را تجربه کرده است.

با توجه به مسئله کاهش سرعت عرضه واحدهای جدید بعد از هر هاوینگ و همین طور داده‌های تاریخی، می‌توان گفت کارشناسان در رابطه با افزایش قیمت بیت کوین بعد از این رویداد اتفاق‌نظر دارند. بنابراین، در ادامه این مطلب پیش‌بینی‌های تحلیلگران درباره اهداف قیمتی بیت کوین بعد از هاوینگ پیش رو را بررسی خواهیم کرد.

در ادامه، جدول قیمت بیت کوین در ۳۰ روز پیش از هاوینگ، روز بعد از هاوینگ، ۳۰ روز پس از هاوینگ و ۱۸۰ روز پس از هاوینگ را برای سه هاوینگ قبلی و هاوینگ امسال می‌بینیم.

آیا قیمت بیت کوین پس از هاوینگ افزایش می‌یابد؟

تاریخچه بیت کوین نشان می‌دهد که قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال پس از هر رویداد هاوینگ تمایل به افزایش داشته است. دلیل اصلی این امر، کاهش عرضه بیت کوین‌های جدید در کنار تقاضای رو به رشد است. بررسی سیکل‌های قبلی هاوینگ، الگوی جالبی را نشان می‌دهد. در هر سه هاوینگ قبلی (۲۰۱۲، ۲۰۱۶، ۲۰۲۰)، قیمت بیت کوین در ۱۲ تا ۱۸ ماه پس از رویداد، به اوج قابل توجهی رسیده است.

به عنوان مثال، پس از هاوینگ سال ۲۰۱۶، قیمت بیت کوین از حدود ۶۵۰ دلار به نزدیک ۲۰,۰۰۰ دلار در دسامبر ۲۰۱۷ رسید. به همین ترتیب، پس از هاوینگ ماه می سال ۲۰۲۰، قیمت بیت کوین از زیر ۱۰,۰۰۰ دلار به بالای ۶۰,۰۰۰ دلار در آوریل ۲۰۲۱ صعود کرد.

توجه به این نکته مهم است که افزایش قیمت بلافاصله پس از هاوینگ اتفاق نمی‌افتد و ممکن است چند ماه طول بکشد تا تأثیر کاهش عرضه بر بازار احساس شود. علاوه بر این، عوامل دیگری مانند سنتیمنت کلی بازار، وضعیت اقتصاد کلان و تحولات قانونی نیز می‌توانند بر تغییرات قیمت بیت کوین تأثیر بگذارند. بنابراین، اگرچه هاوینگ اغلب به عنوان کاتالیزوری برای رشد بیت کوین در نظر گرفته می‌شود، اما تضمینی برای افزایش فوری یا پایدار قیمت وجود ندارد.

قیمت بیت کوین بعد از هاوینگ ۲۰۲۴ چگونه خواهد بود؟

با توجه به اهمیت هاوینگ برای سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال، مجموعه‌ها و کارشناسان زیادی پیش‌بینی خود از هدف قیمتی بیت کوین بعد از این رویداد را منتشر کرده‌اند که برخی از آنها در ادامه آمده است. فقط در نظر داشته باشید این تحلیلگران در ارائه پیش‌بینی‌های خود عمدتاً عواملی غیر از هاوینگ، مثل تأیید ETFهای نقدی بیت کوین در آمریکا را هم در نظر گرفته‌اند.

با اینکه تحلیلگران اختلاف‌نظری درباره رشد بیت کوین بعد از هاوینگ در بلندمدت ندارد، عده‌ای معتقدند این رویداد می‌تواند طبق قاعده سنتی «با شایعه بخر و با خبر بفروش»، در روزهای ابتدایی و برای کوتاه‌مدت با کاهش قیمت بیت کوین به‌دلیل ذخیره سود بخشی از بازار همراه باشد.

برخی تحلیلگران معتقدند که قیمت بیت کوین پس از هاوینگ ۲۰۲۴ می‌تواند به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار برسد، در حالی که برخی دیگر حتی تارگت‌های قیمتی بالاتری را پیش‌بینی می‌کنند. این پیش‌بینی‌ها اغلب بر اساس مدل‌های اقتصادی مانند مدل انباشت به جریان (S2F) و تحلیل چرخه‌های قیمت گذشته هستند.

برای نمونه، مدل انباشت به جریان که توسط تحلیلگر مشهور پلن بی (PlanB) ارائه شده است، در آخرین بروزرسانی خود، پیشبینی کرده است که قیمت بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۵ به بیش از ۲۸۸,۰۰۰ دلار برسد.

از سوی دیگر، شرکت سرمایه‌گذاری ون‌اک (VanEck) پیش‌بینی کرده است که قیمت بیت کوین تا سال ۲۰۲۵ به ۲۵۰,۰۰۰ دلار خواهد رسید. مدیران صندوق سرمایه‌گذاری آرک اینوست (ARK Invest) نیز اعتقاد دارند که با افزایش نفوذ و پذیرش نهادی بیت کوین، قیمت آن می‌تواند در بلندمدت به بالای ۱,۰۰۰,۰۰۰ دلار برسد.

طبق برخی پیش‌بینی‌ها، قیمت بیت کوین می‌تواند در ماه‌های منتهی به هاوینگ ۲۰۲۴ به بالای ۷۰,۰۰۰ دلار برسد. در حال حاضر (آوریل ۲۰۲۴)، قیمت بیت کوین حدود ۶۰,۰۰۰ دلار است و با فرض ادامه روند فعلی، دستیابی به چنین سطحی در کوتاه‌مدت امکان‌پذیر به نظر می‌رسد.

با این حال، سرمایه‌گذاران باید نوسانات کوتاه‌مدت را نیز در نظر داشته باشند. معمولاً پس از افزایش قابل توجه قیمت، احتمال اصلاح یا عقب‌نشینی موقت وجود دارد. بنابراین، مدیریت ریسک مناسب و تنظیم حد ضرر (Stop Loss) می‌تواند به محافظت از سرمایه در برابر نوسانات ناگهانی کمک کند.

 پیش‌بینی قیمت بیت کوین در سیکل بعدی

براساس تحلیل‌های تکنیکال و داده‌های تاریخی، پیش‌بینی می‌شود که قیمت بیت کوین بعد از هاوینگ ۲۰۲۴ روندی صعودی را در پیش بگیرد. این پیش‌بینی‌ها مبتنی بر الگوهای قیمتی مشاهده شده در سیکل‌های قبلی هاوینگ است که نشان می‌دهد بیت کوین معمولاً در ماه‌های پس از هاوینگ رشد چشمگیری را تجربه کرده است. به عنوان مثال، در سیکل هاوینگ قبلی (سال ۲۰۲۰)، قیمت بیت کوین در ۶ ماه پس از هاوینگ بیش از ۳۰۰٪ افزایش یافت و در نهایت در آوریل ۲۰۲۱ به اوج تاریخی خود در ۶۴,۸۰۰ دلار رسید.

شرکت‌های تحلیلی و کارشناسان صنعت نیز دیدگاه مثبتی نسبت به عملکرد قیمت بیت کوین بعد از هاوینگ ۲۰۲۴ دارند. به عنوان مثال، پلن بی (Plan B)، تحلیلگر مشهور و خالق مدل انباشت به جریان (Stock-to-Flow)، پیش‌بینی کرده است که قیمت بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۴ به ۱۰۰,۰۰۰ دلار برسد. مدل او که بر اساس کمیابی بیت کوین است، در سیکل‌های قبلی هاوینگ با دقت بالایی تأیید شده است.

توجه به عوامل دیگر در قیمت بیت کوین

با این حال، باید توجه داشت که بازار ارزهای دیجیتال بسیار پرنوسان است و عوامل متعددی می‌توانند بر قیمت بیت کوین تأثیر بگذارند. از این رو، پیش‌بینی‌های بلندمدت همواره با درجه‌ای از عدم قطعیت همراه هستند و سرمایه‌گذاران باید با احتیاط به خرید و فروش بیت کوین بپردازند. ریسک‌های نظارتی، رقابت با سایر ارزهای دیجیتال و رویدادهای غیرمنتظره بازار از جمله عواملی هستند که می‌توانند مسیر قیمت بیت کوین را تغییر دهند.

علاوه بر این، تجزیه و تحلیل حرکات قیمت بیت کوین در قبل و بعد از هاوینگ‌های قبلی نشان می‌دهد که بازار تمایل دارد حدود یک ماه قبل از هاوینگ صعودی شود، در حالی که بلافاصله پس از هاوینگ، روند مشخصی وجود ندارد. برخی معتقدند که انتظارات هاوینگ پیشتر تأثیر خود را بر قیمت گذاشته است و نباید انتظار داشت که قیمت بلافاصله پس از هاوینگ افزایش یابد.

بنابراین، در حالی که انتظار می‌رود هاوینگ ۲۰۲۴ با افزایش تقاضا و کاهش عرضه بیت کوین جدید، محرک صعودی قیمت باشد، سرمایه‌گذاران باید انتظارات خود را مدیریت کنند و نوسانات کوتاه مدت بازار را در نظر بگیرند.

تأثیر عوامل اقتصادی بر بیت کوین

عوامل اقتصادی نقش مهمی در تعیین قیمت بیت کوین ایفا می‌کنند. شرایط اقتصادی کلان مانند نرخ تورم، نرخ بهره و وضعیت بازارهای سهام می‌توانند بر تقاضا برای بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارند. برای نمونه، در دوران تورم بالا، برخی سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال پناهگاه‌های امن سرمایه‌گذاری مانند بیت کوین باشند. این امر به دلیل ویژگی‌های کمیابی بیت کوین و عرضه محدود آن است که آن را در برابر کاهش ارزش پول فیات محافظت می‌کند.

نرخ بهره

از سوی دیگر، زمانی که نرخ بهره بالا است، سرمایه‌گذاران ممکن است برای کسب بازده بیشتر به سمت سرمایه‌گذاری‌های کم ریسک‌تر مانند اوراق قرضه متمایل شوند، که می‌تواند جذابیت بیت کوین را به عنوان یک دارایی پرریسک کاهش دهد. علاوه بر این، ارتباط بین بازارهای سهام و بیت کوین در سال‌های اخیر افزایش یافته است. زمانی که بازارهای سهام تحت فشار هستند، بیت کوین نیز اغلب دچار نوسانات منفی می‌شود و برعکس.

سیاست‌های پولی دولت‌ها

همچنین، سیاست‌های پولی اتخاذ شده توسط بانک‌های مرکزی و دولت‌ها نیز می‌توانند بر قیمت بیت کوین اثرگذار باشند. سیاست‌های انبساطی که منجر به افزایش عرضه پول می‌شوند، ممکن است منجر به تضعیف ارزش پول فیات و در نتیجه افزایش تقاضا برای بیت کوین شوند. برای مثال، در پی بحران مالی ناشی از همه‌گیری کووید-۱۹، دولت‌ها و بانک‌های مرکزی در سراسر جهان اقدام به تزریق نقدینگی گسترده و کاهش نرخ بهره کردند. این سیاست‌ها منجر به افزایش نگرانی‌ها در مورد تورم شد و برخی سرمایه‌گذاران را به سمت بیت کوین به عنوان پوشش ریسک تورم سوق داد.

قوانین و مقررات سخت‌گیرانه

از سوی دیگر، مقررات سختگیرانه و ممنوعیت‌های احتمالی می‌توانند فشار فروش را بر بازار ارزهای دیجیتال تحمیل کنند. برای مثال، زمانی که دولت چین در سال ۲۰۲۱ ممنوعیت گسترده فعالیت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال را اعلام کرد، قیمت بیت کوین با کاهش شدیدی مواجه شد. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید تحولات نظارتی در کشورهای مختلف را زیر نظر داشته باشند، زیرا این عوامل می‌توانند بر سنتیمنت بازار و قیمت بیت کوین تأثیر بگذارند.

در نهایت، درک چگونگی تأثیر عوامل اقتصادی بر بازار بیت کوین برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بسیار مهم است. با تجزیه و تحلیل شرایط اقتصادی کلان، سیاست‌های پولی و فضای نظارتی، می‌توان بینش بهتری در مورد روندهای احتمالی قیمت و نقاط ورود و خروج مناسب برای خرید و فروش بیت کوین به دست آورد.

داده‌های آتی بلندمدت و سنتیمنت بازار

برای درک بهتر تأثیر هاوینگ بر قیمت بیت کوین و پیش‌بینی روندهای آتی، تجزیه و تحلیل داده‌های بازار و سنجش احساسات سرمایه‌گذاران اهمیت ویژه‌ای دارد. داده‌های آتی بلندمدت، مانند حجم معاملات، موقعیت‌های باز و نسبت معامله‌گران خرید به فروش، می‌توانند بینشی در مورد انتظارات و جهت‌گیری کلی بازار ارائه دهند. از سوی دیگر، سنتیمنت بازار که بازتابی از احساسات و ادراک سرمایه‌گذاران است، می‌تواند به شناسایی الگوهای رفتاری و نقاط عطف احتمالی در روند قیمت کمک کند.

با بررسی هر دو جنبه، یعنی داده‌های کمّی و کیفی، می‌توان درک جامع‌تری از دینامیک بازار و واکنش احتمالی آن به رویداد هاوینگ به دست آورد. این اطلاعات نه تنها برای پیش‌بینی قیمت بیت کوین بلکه برای تدوین استراتژی‌های معاملاتی و مدیریت ریسک نیز ارزشمند هستند. در ادامه، به طور جداگانه داده‌های آتی بلندمدت و سنتیمنت بازار را مورد بررسی قرار خواهیم داد و نحوه تأثیر آنها بر تحلیل و پیش‌بینی قیمت بیت کوین در آستانه هاوینگ ۲۰۲۴ را بررسی خواهیم کرد.

سنتیمنت بازار

نقش سنتیمنت یا همان احساسات بازار را هم نباید در تغییرات قیمت بیت کوین دست‌کم گرفت. زمانی که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران خوش‌بین هستند و انتظار رشد قیمت را دارند، تقاضا برای خرید بیت کوین افزایش می‌یابد. این می‌تواند به رشد قیمت منجر شود. در مقابل، هنگامی که ترس و نااطمینانی بر بازار حاکم است، فشار فروش افزایش یافته و قیمت‌ها کاهش می‌یابند.

شاخص ترس و طمع و تحلیل احساسات

برای سنجش سنتیمنت بازار، شاخص‌های مختلفی به کار می‌رود. یکی از معروف‌ترین این شاخص‌ها، شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) است که بر اساس داده‌های مربوط به حجم معاملات، نوسانات، جستجوهای اینترنتی و فعالیت رسانه‌های اجتماعی محاسبه می‌شود. این شاخص از صفر (ترس شدید) تا ۱۰۰ (طمع شدید) متغیر است و می‌تواند سیگنال‌هایی در مورد احساسات غالب در بازار ارائه دهد.

علاوه بر این، تحلیل احساسات (Sentiment Analysis) با استفاده از تکنیک‌های پردازش زبان طبیعی و یادگیری ماشین، نظرات و احساسات بیان شده پیرامون بیت کوین را در رسانه‌های اجتماعی، انجمن‌های آنلاین و سایر پلتفرم‌های ارتباطی بررسی می‌کند. این تحلیل‌ها می‌توانند به شناسایی تغییرات در سنتیمنت بازار و پیش‌بینی روندهای آتی قیمت کمک کنند.

داده‌های آتی بلندمدت

تحلیل داده‌های آتی بلندمدت مانند حجم معاملات، موقعیت‌های باز و نسبت موقعیت‌های لانگ (Long) به شورت (Short) می‌تواند چشم‌انداز ارزشمندی در مورد روند آتی قیمت بیت کوین به ما بدهد. این داده‌ها می‌توانند نشان دهند که آیا سرمایه‌گذاران نهادی و معامله‌گران حرفه‌ای در حال افزایش موقعیت‌های طولانی خود هستند یا خیر، که می‌تواند سیگنالی برای رشد قیمت در آینده باشد.

به عنوان مثال، افزایش حجم معاملات و موقعیت‌های باز در قراردادهای آتی بلندمدت بیت کوین می‌تواند نشان دهنده ورود نقدینگی بیشتر به بازار و تمایل سرمایه‌گذاران نهادی به قرار گرفتن در موقعیت‌های طولانی باشد. از سوی دیگر، افزایش نسبت موقعیت‌های شورت به لانگ می‌تواند نشانه‌ای از افزایش فشار فروش و احساسات نزولی در بازار باشد.

علاوه بر این، پلتفرم‌های معاملاتی ابزارهای مشتقه مانند فیوچرز بایننس، بیت مکس (BitMEX) و فیوچرز بیت کوین متعلق به CME اطلاعات ارزشمندی در مورد فعالیت معامله‌گران حرفه‌ای و نهادی ارائه می‌دهند. تجزیه و تحلیل داده‌های مربوط به حجم، موقعیت‌های باز و تغییرات در بازار آتی می‌تواند به پیش‌بینی حرکات قیمت کمک کند.

با این حال، فراموش نکنیم که داده‌های آتی به تنهایی نمی‌توانند تصویر کاملی از بازار ارائه دهند و باید در کنار سایر شاخص‌های تکنیکال و بنیادی مورد تحلیل قرار گیرند.

جمع‌بندی

انتظار می‌رود هاوینگ با کاهش سرعت عرضه واحدهای جدید در شبکه بیت کوین، به‌طور طبیعی بهای این ارز دیجیتال را در طول زمان بیشتر کند. با وجود این، رویدادهای خارجی همواره بر بازارهای مالی تأثیر می‌گذارند و بازار بیت کوین هم از این قاعده مستثنی نیست و ممکن است به دلایل متعدد، مثل اخبار منفی، واکنش قیمت به هاوینگ آن‌طور که انتظار می‌رود نباشد.

سؤالات متداول