قیمت‌گذاری نوسان ۲٫۵۱ درصدی بیت کوین در بازار آپشن هم‌زمان با افزایش نوسان محقق‌شده به ۳۳٫۷
۴۶
بازدید
۰
پاسخ
قراردادهای آپشن دریبیت برای بازه زمانی مربوط به گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در روز سه‌شنبه، نوسانی ۲٫۵۱ درصدی (معادل حدود ۱٬۸۸۴ دلار) را برای بیت کوین قیمت‌گذاری کرده‌اند. نوسان ضمنی آتی برای این بازه ۴۷٫۹ درصد برآورد شده، در حالی که این رقم برای بازه پس از آن ۳۸٫۹ درصد است. بازار در شرایطی به استقبال این گزارش می‌رود که قیمت اسپات نزدیک ۷۵٬۰۶۵ دلار قرار دارد و نوسان محقق‌شده ۳۰ روزه به ۳۳٫۷ واحد رسیده است؛ افزایشی که نتیجه دو ریزش تند و بازگشت‌های نسبی قیمت در طول هفته گذشته بوده است.
داده‌های مربوط به لیکوییدیشن پوزیشن‌های لانگ در تمامی صرافی‌ها نشان می‌دهد چه معاملاتی بار اصلی این افت‌وخیزها را به دوش کشیده‌اند. صرافی‌ها در ۵ نوامبر ۳٬۱۸۳ بیت کوین از پوزیشن‌های لانگ (حدود ۲۴۵ میلیون دلار) را به‌اجبار بستند که بالاترین رقم در یک ماه اخیر به شمار می‌رود. در ۸ نوامبر نیز ۲٬۴۵۰ بیت کوین دیگر از لانگ‌ها (حدود ۱۸۱ میلیون دلار) لیکویید شد، در حالی که حجم لیکوییدیشن پوزیشن‌های شورت در این دو روز به ترتیب ۳۰۰ و ۱۷۸ بیت کوین بود. این فروش‌های اجباری ناشی از لیکوییدیشن پوزیشن‌های لانگ، ریزش‌ها را عمیق‌تر کرده و عامل اصلی جهش نوسان محقق‌شده به حساب می‌آیند.
فراتر از بازه گزارش CPI، تغییرات بازار آپشن محدودتر بوده است. شاخص DVOL در سطح ۴۰٫۰۳ قرار دارد که نشان می‌دهد نوسان ضمنی همچنان ۶٫۳۳ واحد بالاتر از نوسان محقق‌شده است. این فاصله لزوماً به معنای ارزان بودن قراردادهای آپشن نیست؛ بررسی ۱٬۶۲۷ روز از آوریل ۲۰۲۲ نشان می‌دهد که شاخص DVOL در ۷۴٫۰ درصد روزها نوسانی فراتر از آنچه در ۳۰ روز بعدی رخ داده قیمت‌گذاری کرده و میانه این اختلاف ۱۰٫۶ واحد بوده است. چنین اختلافی می‌تواند فشرده باقی بماند یا ظرف چند روز دوباره باز شود.
نوسانات واقعی بیت کوین در حال نزدیک شدن به سطوح پیش‌بینی‌شده در بازار آپشن است و بخش عمده این مسیر با لیکوییدیشن معاملات لانگ طی شده است. باقی ماندن قیمت درون دامنه نوسان ۱٬۸۸۴ دلاری در روز انتشار CPI و حفظ لیکوییدیشن روزانه لانگ‌ها زیر ۷۰۰ بیت کوین تا روز جمعه، نشانه فروکش کردن تنش بازار خواهد بود؛ اما ثبت روزی با لیکوییدیشن بیش از ۲٬۵۰۰ بیت کوین از موقعیت‌های لانگ پیش از سررسید ۱۳ نوامبر، خلاف این موضوع را نشان می‌دهد.
لطفا در صورت مشاهده دیدگاه‌های حاوی توهین و فحاشی یا خلاف عرف جامعه با گزارش سریع آن‌ها، به ما در حفظ سلامت بستر ارتباطی کاربران کمک کنید.