محدوده ۷۰ تا ۷۲ هزار دلار می‌تواند به نقطه اشباع موقعیت‌های شورت و چرخش قیمت تبدیل شود

افت قیمت از ۸۷ هزار به ۷۶ هزار دلار فراتر از یک اصلاح عادی، نمایانگر تغییر موقعیت معامله‌گران در صرافی‌های اصلی مشتقات است. هرچند روند نزولی کلی بازار هنوز فضای ادامه دارد، اما متغیر تعیین‌کننده در این مسیر، شدت ورود سفارش‌های فروش تهاجمی هم‌گام با کاهش بیشتر قیمت است.

بررسی رفتار شاخص دلتای حجم تجمعی مشتقات (Derivative CVD) در جریان افت از ۸۷ به ۷۶ هزار دلار، تفاوت آشکاری را میان صرافی‌ها نشان می‌دهد:

• بایننس: این شاخص از مثبت ۵ میلیارد دلار به منفی ۳٫۸ میلیارد دلار سقوط کرد و بخش عمده حجم شورت‌های تهاجمی را به خود اختصاص داد.
• دریبیت (Deribit): ابتدا از ۵۰۰ میلیون دلار به منفی ۲۰۰ میلیون دلار در سقف ریزش کرد، اما در ادامه افت قیمت تا مثبت ۵۶ میلیون دلار بهبود یافت و یک واگرایی صعودی آشکار ثبت کرد.
• اوکی‌اکس (OKX): در محدوده‌ای فشرده بین منفی ۲۰۰ تا منفی ۳۰۰ میلیون دلار باقی ماند.
• بای‌بیت (Bybit): در سطحی منفعل حوالی منفی ۵۵۰ میلیون دلار نوسان کرد.
• اچ‌تی‌ایکس (HTX): از مثبت ۱۰ میلیون دلار تا منفی ۴۵ میلیون دلار کاهش یافت.

با تداوم افت قیمت، تمایل معامله‌گران به باز کردن موقعیت‌های شورت احتمالاً بیشتر می‌شود. با این حال، زمانی که تهاجم فروشندگان به نقطه اشباع برسد، مومنتوم فروش عملاً تخلیه شده و زمینه برای چرخش روند شکل می‌گیرد.

محدوده ۷۰ تا ۷۲ هزار دلار تارگت اصلی این سناریو به شمار می‌رود؛ سطحی که بیشترین اشتیاق ورود به موقعیت‌های شورت در آن فعال شده و سفارش‌های تهاجمی در آن متمرکز می‌شوند. با تخلیه کامل ظرفیت فروشندگان در این محدوده، شرایط برای بازگشتی پرشتاب به سمت بالا هموار خواهد شد.