تتر از ۲۵۲ هزار برگشت، حالا چی؟

از کف خرداد، یعنی همون ۱۵۳ هزار و خرده‌ای، تا سقف اخیر که ۲۷۰ هزار و ۹۸۴ بود، حدود ۷۶ درصد رشد داشتیم. وسطش یه رنج طولانی شهریور بود، بین ۲۲۵ تا ۲۳۸ هزار، که چند هفته توش گیر کرده بودیم. اون رنج تو ۶ و ۷ مهر با دو کندل خیلی قوی شکسته شد و قیمت یه‌راست رفت بالای ۲۵۰ و بعدش به ۲۷۰ رسید. به نظرم این شکل کلاسیک «تجمیع، بعد شکست» بود..

تو چارت روزانه خیلی چیزها تمیزه. میانگین‌ها به ترتیب مرتب شدن: ۲۰ روزه بالای ۵۰ روزه، اون بالای ۱۰۰ و ۱۰۰ بالای ۲۰۰. قیمت هم بالای EMA9 و EMA21 و EMA55 نشسته. EMA55 حدود ۲۳۷ هزاره، یعنی قیمت ۱۱ درصد ازش فاصله داره، پس روند قویه ولی کشیده هم هست. اگه یه اصلاح جدی بیاد، اون‌جا آهنربا می‌شه.

سطح مهم بالا همون ۲۷۱ هزاره. چند بار بهش خوردیم و بسته نشدیم بالاش. ناحیه ۲۶۶ تا ۲۷۱ رو من «منطقه فروشنده» می‌بینم. پایین‌تر هم ۲۶۰ و ۲۵۷ رو داریم، و حمایت اصلی تقریباً ۲۵۲ هزاره. این ۲۵۲ رو دوست دارم چون دو بار تست شده: ۱۵ مهر کندلی داشتیم با سایه پایین خیلی بلند، کفش ۲۵۱,۸۰۱ و بسته شدن ۲۶۵,۶۰۰، و ۲۱ مهر دوباره رفت ۲۵۲,۴۲۹ و برگشت. یعنی یه دابل‌باتم کوچیک. تا وقتی کلوز روزانه نیاد زیرش، من ساختار رو سالم می‌دونم.

از لحاظ فیبوناچی، اگه از ۱۸۵ هزار (کف مرداد) تا ۲۷۱ هزار بکشیم، ۲۳.۶ درصد می‌افته حدود ۲۵۰ و خورده‌ای، که با همون کف دابل‌باتم هم‌پوشانی داره. ۳۸.۲ درصد ۲۳۸ هزار، ۵۰ درصد ۲۲۸ هزار و ۶۱.۸ درصد ۲۱۸ هزار. ۲۲۸ برای من خط دفاع آخر ساختار صعودی میان‌مدته و ۲۱۸ جایی‌ه که اگه بشکنه، دیگه باید روایت صعودی رو ول کرد.

حالا بریم سراغ چهار ساعته، چون اصلاح اخیر اون‌جا قشنگ‌تر دیده می‌شه.

چهار ساعته1300×800 70.8 KB

از ۲۰ مهر یه موج نزولی چهارتایی داشتیم از ۲۶۴ هزار تا ۲۵۲ و خورده‌ای، حدود ۴.۵ درصد. فکر می‌کنم خیلی‌ها رو ترسوند. ولی به کف که رسیدیم، سایه بلند پایین و کندل سبز بعدی اومد. این یعنی یکی اون پایین جنس‌ها رو جمع کرد. بعدش V شکل برگشت، تقریباً در یک روز و نیم تا ۲۶۵,۲۹۶. کندل روزانه امروز هم از لحاظ شکل یه بولیش انگالفه، چون بدنه‌اش اصلاح دو روز قبل رو کامل پوشش داده.

روی ۴ ساعته هم قیمت از پایین EMA21 و EMA55 رد شد و کلوز بالاشون گرفت. RSI چهار ساعته حدود ۶۰ه، نه داغه نه سرد. MACD هم هنوز زیر صفره ولی بالای سیگنالش اومده، یعنی تازه مومنتوم داره برمی‌گرده. EMA200 چهار ساعته نزدیک ۲۴۸ هزاره و اگه عمیق‌تر برگردیم یه حمایت پویای مناسبه.

برای اندیکاتورهای روزانه:

RSI و MACD1300×860 49 KB

RSI روزانه ۶۵.۵ه. اواخر شهریور و اول مهر بالای ۸۰ بود و حتی به ۸۶ رسید، بعد تو این اصلاح تا ۵۸ اومد پایین و دوباره بالا رفت. تو یه روند صعودی، RSI معمولاً اگه تا ۴۰-۵۰ برگرده و دوباره بالا بیاد، یعنی روند هنوز زنده‌ست. حالا اینجا فقط تا ۵۸ برگشته، پس این اصلاح بیشتر شبیه یه ریست بود تا برگشت. یه واگرایی منفی ملایم بین قله‌های ۶ و ۱۳ مهر هم هست (قیمت بالاتر، RSI پایین‌تر)، ولی من به‌تنهایی سیگنال فروشش نمی‌دونم. اگه ۲۵۲ بشکنه، اون وقت به‌اش وزن می‌دم.

MACD روزانه هم بالای صفره، یعنی روند اصلی مثبته، ولی خط MACD هنوز زیر سیگنال، هیستوگرام منفی ولی داره کوچیک می‌شه. اگه تو دو سه روز آینده کراس کنه، سیگنال خوبیه.

حالا از یه زاویه دیگه ببینیم. ما معمولا اینجا فقط به چارت نگاه نمی‌کنیم و بهتره هم نکنیم، چون بازار ایران خوراکش خبره. من شرایط رو این‌طوری می‌بینم:

تورم هم ماهانه هم سالانه خیلی بالاست و کم نشده، حتی تند شده. رشد نقدینگی هنوز از رشد اقتصاد خیلی جلوتره و دولت برای تامین کسری بودجه بیشتر از مسیرهای غیرمستقیم، مثل خرید اوراق توسط بانک‌ها، پول می‌سازه. این یعنی ریال به‌طور ساختاری فرسایش داره و هر وقت دلار یا تتر یه کم میاد پایین، به‌جای اینکه آغاز روند نزولی باشه، معمولا فرصت خریده.

از اون‌طرف درآمد ارزی داره می‌خشکه. صادرات دریایی نفت با محاصره عملا خوابیده و ذخیره‌های شناور هم دارن تموم می‌شن. حدود آذر آخرین پرداخت‌ها هم می‌رسه و بعدش تقریبا هیچی. بخشی از پول‌های ایران هم بلوکه‌ست. یعنی عرضه ارز کمتر می‌شه و تقاضا برای فرار به ارز بیشتر.

بانک مرکزی هم تلاشش رو کرده. فروش اسکناس با کد ملی و عرضه ارز نزدیک قیمت بازار واقعا جلوی جهش اوایل مهر رو گرفت و نوسان رو کم کرد. بعدش قیمت فروش بانکی خودش شد یه جور «کف روانی» تو ذهن بازار. دست‌به‌کار شدن با محدودیت معاملات شبانه تتر و سخت‌گیری روی کانال‌های نرخ هم داشتیم. ولی نظر من اینه که این‌ها پل‌ان نه راه‌حل: منابع ارزی دارن خرج می‌شن در حالی که ورودی داره قطع می‌شه. تا ارز تازه‌ای نیاد، بانک مرکزی فقط می‌تونه شیب رو ملایم کنه، که دقیقا همون چیزیه که تو چارت می‌بینیم، یعنی صعود پله‌پله با رنج‌های بینش.

شکاف نرخ بازار آزاد با نرخ مرکز مبادله و بقیه نرخ‌های دولتی هنوز خیلی بزرگه و نشونه سهمیه‌بندی شدید ارزه. بانک مرکزی نرخ رسمی رو آروم بالا می‌بره که برسه به بازار، که خودش به قیمت‌های آزاد کمک می‌کنه. تازه هم‌زمان مردم از ریال فرار می‌کنن سمت سکه، طلا، ماشین، موبایل و بورس. من این رشد بورس و حباب سکه رو نشونه اعتماد نمی‌بینم، فرار می‌بینم.

از لحاظ ژئوپلیتیک هم نه جنگ تموم شده نه صلحی در کاره. محاصره دریایی هست، تحریم‌های جدید اومده، حملات به نفتکش‌ها و کشتی‌ها اون‌ور تنگه هرمز به بیشترین حد خودش رسیده. پیام‌ها از طریق قطر رد و بدل می‌شه ولی ایران می‌گه اول رفع تحریم و آزادسازی پول‌ها، آمریکا هم می‌گه جواب ناکافیه. ترامپ گفته تا انتخابات میان‌دوره‌ای (۱۲ آبان) حمله‌ای نمی‌کنه ولی محاصره سر جاشه. بازار این رو مهلت می‌خونه، نه صلح. موضوع آژانس و اورانیوم هم باز مونده و تحریم‌های اسنپ‌بک سازمان ملل هم فعاله، یعنی حتی اگه یه توافق دوجانبه هم بشه، سقف خوش‌بینی بازار پایین می‌مونه. تو داخل هم انتقادهای تند به وزرای اقتصادی و بانک مرکزی و نگرانی از اتفاقات اجتماعی، خاطره اعتراضات ماه‌های قبل رو زنده کرده. همه این‌ها ریسک رو به سمت بالا می‌کنه.

پس یه جمع‌بندی بنیادی دارم: جهت اصلی صعودیه، و تنها چیزی که واقعا می‌تونه این رو برگردونه توافق هرمز یا آزادسازی بخشی از پول‌های بلوکه‌شده‌ست. تا اون موقع بانک مرکزی فقط وقت می‌خره.

حالا اگه اینا رو کنار هم بذارم، تکنیکال و بنیادی تقریباً یه جا نشستن. روند صعودیه، پولبک رد شد، بنیادها هم از روند حمایت می‌کنن. تنها نکته‌ای که منو محتاط می‌کنه اینه که خبر مهمی (۱۲ آبان) در راهه، پس عجله ندارم که هر جا قیمت رفت بالا، دنبالش بدوم.

سناریوی اصلی من، با احتمال حدود ۵۵ درصد، اینه که ۲۵۷ تا ۲۶۰ نگه داشته بشه و یه کلوز روزانه بالای ۲۷۱ بیاد. اون موقع هدف‌ها ۲۷۷ (اندازه موج مرداد-شهریور از کف رنج)، بعد ۲۸۵ (حول باند بالای بولینگر و ATR)، و بعد ۲۹۶ تا ۳۰۰ (اندازه ستون پرچم از ۲۲۷ تا ۲۷۱ که از کف ۲۵۲ بسته بشه) رو دارم. حدود ۲۰ درصد هم احتمال می‌دم همین رنج ۲۵۲ تا ۲۷۱ ادامه پیدا کنه تا یه خبر بیاد و تکلیف رو روشن کنه. و حدود ۲۵ درصد، اگه ۲۷۱ دوباره پس زده بشه و کلوز روزانه زیر ۲۵۲ بیاد، اصلاح می‌تونه تا ۲۴۷ بعد ۲۳۸ و حتی ۲۲۸ ادامه پیدا کنه. محرکش هم یه خبر توافق یا آزادسازی منابع یا فروش سنگین ارز می‌تونه باشه. این درصدها نظر شخصی خودمه، نه قطعیت.

اگه بخوام جدی معامله کنم، من این‌طوری می‌رم:

ترجیح اولم خرید تو پولبکه، نه تعقیب. یعنی نصف پوزیشن رو تو ۲۶۰ و نصف رو تو ۲۵۷ می‌گیرم و حد ضرر رو کلوز روزانه زیر ۲۵۲ می‌ذارم (حدود ۷ هزار تومن ریسک، که تقریباً یه ATR ـه). هدف اول ۲۶۶ تا ۲۶۸، بعد ۲۷۷ و ۲۸۵. ریسک به ریوارد تقریباً ۱ به ۱.۴ تا هدف اول، ۱ به ۲.۶ تا دومی و ۱ به ۳.۸ تا سومیه.

اگه اون ۲۵۷ تا ۲۶۰ رو از دست دادم و قیمت مستقیم رفت بالا، من خرید شکست رو انتخاب می‌کنم: کلوز روزانه بالای ۲۷۱,۵۰۰، حد ضرر زیر ۲۶۵ و هدف‌ها همون ۲۷۷، ۲۸۵ و ۳۰۰.

و اگه کلوز روزانه زیر ۲۵۲ نشست، از خریدهای پولبک می‌زنم بیرون و منتظر ۲۴۷ و ۲۳۸ می‌مونم. اگه هم تو ۲۶۸ تا ۲۷۱ یه کندل برگشتی قوی دیدم، بخشی از سود رو برمی‌دارم و استاپ رو می‌ذارم روی ورودی.

چند تا چیز رو هم یادآوری کنم. من این تحلیل رو برای افق دو تا هشت هفته نوشتم، نه نوسان‌گیری لحظه‌ای. حرکات داخل‌روز اینجا خیلی تحت تاثیر اخبار و دخالت مقامات پولیه. قیمت تتر تو صرافی‌های مختلف تا یکی دو درصد فرق می‌کنه و سطح‌های بالا بر اساس والکس‌ئه، پس با صرافی خودتون تطبیقشون بدین. دخالت‌های اداری (محدودیت شبانه تتر، فروش ارز) هم می‌تونه قیمت رو چند روزه پنج تا ده درصد جابه‌جا کنه بدون اینکه چیزی تو بنیادها عوض شده باشه. اطراف ۱۲ آبان هم پله‌پله و با اهرم کمتر کار کنید. اندازه پوزیشن رو هم طوری انتخاب کنید که اگه استاپ خورد، بیشتر از یکی دو درصد سرمایه‌تون نرفته باشه.

این‌ها نظر شخصی خودمه، نه توصیه مالی. هر کی هر چی می‌خره مسئولیتش با خودشه.