همبستگی هم‌زمان بیت کوین با طلا، سهام و دلار به سطحی کم‌سابقه رسید

در ۹۰ روز معاملاتی منتهی به ۸ اکتبر ۲۰۲۶، نوسانات روزانه بیت کوین هم‌راستایی آشکاری با بازارهای کلان نشان داده است. ضریب همبستگی بازدهی روزانه بیت کوین با شاخص نزدک به ۰٫۴۲+، با شاخص دلار آمریکا به ۰٫۳۶- و با طلا به ۰٫۵۱+ رسیده است؛ اعدادی که تصادفی بودن این هم‌حرکتی را بسیار نامحتمل می‌کنند.

بروز هم‌زمان این همبستگی با هر سه بازار به‌ندرت رخ می‌دهد. در طول ۱۲٫۸ سال داده‌های روزانه از سال ۲۰۱۴، این وضعیت تنها در ۱۱ درصد از روزها و در سه دوره ثبت شده است: اوت ۲۰۲۰ تا ژانویه ۲۰۲۱، سپتامبر ۲۰۲۲ تا ژوئن ۲۰۲۳، و از ۱۲ ژوئن ۲۰۲۶ به این سو. ضریب همبستگی کنونی با طلا بالاتر از ۹۸٫۹ درصد تمام دوره‌های ۹۰ روزه در تاریخچه ثبت‌شده است، در حالی که بین سال‌های ۲۰۱۴ تا ۲۰۱۹، در ۸۱ درصد روزها پیوند پایداری میان بیت کوین و هیچ‌یک از این سه بازار وجود نداشت.

تفاوت دوره کنونی با دو دوره پیشین به مسیر شاخص دلار برمی‌گردد. در دو دوره قبل، هم‌زمان با رشد بیت کوین، دلار به ترتیب ۲٫۹ درصد و ۴٫۶ درصد کاهش یافته بود؛ اما این بار با افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر و نزدیکی بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به سقف ۲۴ سال اخیر، شاخص دلار ۲٫۴ درصد رشد کرده است. با وجود این، بیت کوین از ۱۲ ژوئن تاکنون ۲۹ درصد رشد را ثبت کرده است؛ حرکتی که بازارهای کلان توضیح چندانی برای آن ندارند و نشان‌دهنده جریان تقاضای مستقل در بازار بیت کوین است.

با وجود این همبستگی نزدیک، ادامه تقویت شاخص دلار می‌تواند نیرویی بازدارنده برای بیت کوین باشد و چرخش نزولی آن احتمالا به رشد بیت کوین کمک خواهد کرد. با این حال، دو نمونه در گذشته مبنای آماری کافی برای نتیجه‌گیری قطعی نیست، این سه بازار در مجموع تنها حدود یک‌سوم نوسانات روزانه بیت کوین را توضیح می‌دهند و با حرکت همبستگی‌ها به سمت صفر، این پیوند مجددا تضعیف خواهد شد.