سود تحقق‌نیافته نهنگ‌های کوتاه‌مدت به رکورد ۹ میلیارد دلار رسید؛ آیا کف قیمتی تست می‌شود؟ 🐋

شاخص سود و زیان تحقق‌نیافته نهنگ‌های کوتاه‌مدت (STH) — یعنی سودهای روی کاغذی که در کیف‌پول‌های بزرگ خریدار طی چند ماه گذشته انباشته شده — در ۴ سپتامبر به رکورد بی‌سابقه ۹.۰۷ میلیارد دلار رسید؛ رقمی که بالاترین سطح ثبت‌شده در تاریخ این شاخص از سال ۲۰۱۶ تا به امروز است. اگرچه با اصلاح جزئی قیمت، این رقم تا تاریخ ۵ سپتامبر به ۷.۵۱ میلیارد دلار کاهش یافت، اما این عدد همچنان در میان ۵ رکورد تاریخی برتر جای دارد که همگی تنها در دو هفته گذشته به ثبت رسیده‌اند.

سود تحقق‌نیافته در چنین مقیاسی به‌معنای ریسک بالای عرضه است. گروهی از سرمایه‌گذاران که روی سودی به این سنگینی نشسته‌اند، ممکن است با کوچک‌ترین لغزش قیمت سریعاً دست به فروش بزنند؛ داده‌های تاریخی نیز نشان می‌دهد نهنگ‌های کوتاه‌مدت معمولاً سریع‌ترین گروه برای سیو سود (Take Profit) در بازار هستند.

از یک سو، ساختار قیمت سر‌به‌سر (Cost Basis) نشان می‌دهد که کف حمایتی زیر این رالی صعودی کاملاً معتبر و واقعی است، اما از سوی دیگر، حجم عظیم سود تحقق‌نیافته بالای آن نشان می‌دهد که این کف حمایتی اکنون دقیقاً توسط موفقیت خودش در حال تست شدن است.