واکنش بازارها بعد از گزارش داده‌های آمریکا❓

1503119666948979458 (1)1024×1024 204 KB

تورم آمریکا در ژوئن کمتر از انتظار افزایش یافت؛ CPI سالانه ۳.۵٪ در برابر انتظار ۳.۸٪

گزارش تورم آمریکا برای ماه ژوئن منتشر شد:

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)

CPI سالانه (Y/Y):

عدد واقعی: ۳.۵٪
انتظار بازار: ۳.۸٪
رقم قبلی: ۴.۲٪

تورم سالانه کمتر از پیش‌بینی‌ها رشد کرده است.

CPI ماهانه (M/M):

عدد واقعی: -۰.۴٪
انتظار بازار: -۰.۱٪
رقم قبلی: +۰.۵٪

قیمت‌ها در مقیاس ماهانه کاهش بیشتری نسبت به انتظار داشتند.

تورم هسته‌ای (Core CPI)

که برای فدرال رزرو اهمیت بیشتری دارد:

Core CPI سالانه:

عدد واقعی: ۲.۶٪
انتظار بازار: ۲.۸٪
رقم قبلی: ۲.۹٪

⸻

Core CPI ماهانه:

عدد واقعی: ۰.۰٪
انتظار بازار: +۰.۲٪
رقم قبلی: +۰.۲٪

این بخش بسیار مهم است، زیرا بازار انتظار داشت فشار تورمی هسته‌ای همچنان ادامه داشته باشد، اما در عمل متوقف شده است.

واکنش احتمالی بازار
قبل از انتشار گزارش، بازار قراردادهای آتی نرخ بهره فدرال رزرو (Fed Funds Futures) این انتظارات را قیمت‌گذاری کرده بود:

افزایش نرخ بهره در نشست ۲۹ ژوئیه:
۲ واحد پایه (bps)
مجموع افزایش نرخ بهره تا پایان سال:
۴۱ واحد پایه

اما با این گزارش ضعیف‌تر از انتظار، احتمال افزایش نرخ بهره کاهش پیدا می‌کنه.

برداشت اولیه:
این گزارش یک سیگنال نسبتاً داویش (Dovish) برای فدرال رزروه. و پیام‌های اصلیش عبارتند از:
تورم سریع‌تر از انتظار کاهش یافته.
تورم هسته‌ای به محدوده پایین‌تری رسیده.
فشار برای افزایش نرخ بهره در کوتاه‌مدت کمتر شده.

اثرات احتمالی:
دلار آمریکا ~ احتمال فشار نزولی
اوراق خزانه ~ احتمال رشد قیمت و کاهش بازدهی
طلا ~ حمایت مثبت
سهام ~ واکنش مثبت احتمالی به دلیل کاهش نگرانی نرخ بهره

اما باید توجه داشت که بازار همچنان شرایط ژئوپلیتیک آمریکا-ایران و ریسک نفت را زیر نظر دارد؛ زیرا افزایش قیمت انرژی می‌تواند دوباره مسیر تورم را تغییر دهد.

Mona_Ghavampouri_Public