اندازه میانگین سفارشهای اتریوم در بایننس یک دید شفاف از ساختار بازار به ما میده؛ با تفکیک رفتار نهنگها از رفتار کاربران عادی.
این متریک در طول چرخههای مختلف بازار، یه الگوی تکراری رو نشون میده: تجمیع استراتژیک در برابر مشارکت واکنشی.
تاریخاً، سفارشهای بزرگ (مربوط به نهنگها) معمولاً درست قبل یا در جریان رشدهای پارابولیک کلاستر میشن، نه بعد از اونها. این نشون میده که بازیگران بزرگ دنبال مومنتوم نمیدوند؛ بلکه اغلب قبل از شکلگیری حرکت پوزیشن میگیرند یا خودشون محرک اون هستن. ورود اونها معمولاً هدفمند، متمرکز و همراستا با شرایطیه که پتانسیل رشد نامتقارن وجود داره.
در مقابل، وقتی نهنگها در فاز خروج (Distribution) هستن، رفتارشون کاملاً متفاوته.
توزیع معمولاً کمتر دقیق و تدریجیتره و اغلب در زمانی اتفاق میافته که تقاضای ریتیل داره بالا میره. برخلاف فاز تجمیع که فعال و زمانبنده، خروج نهنگها بیشتر فرصتطلبانهست و به ورود پول ریتیل برای سبکسازی پوزیشن وابستهست.
گذار سالهای ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۲ این موضوع رو بهخوبی نشون میده: با کاهش مشارکت نهنگها، جریان سفارشهای ریتیل افزایش پیدا کرد و تلاش کرد عرضه رو جذب کنه. این عدم تعادل پیش از ضعف گستردهتر بازار اتفاق افتاد و نشوندهندهی جابهجایی از رشد پول هوشمند به شکنندگی ریتیلمحور بود.
از طرف دیگه، کفهای بازار معمولاً زمانی شکل میگیرن که هم فعالیت ریتیل و هم فشار فروش نهنگها بهطور همزمان کاهش پیدا میکنن. این حالت نشوندهندهی خستگی در میان همهی بازیگرانه و تاریخاً با زونهای تجمیع همراستا بوده.
در شرایط فعلی، نمودار تایمفریم پایینتر یه ستاپ آشنا رو تأیید میکنه. اندازه سفارشهای ریتیل داره تثبیت میشه و کمی افزایش پیدا میکنه که نشوندهندهی رفتار دیپبایینگ مجدد هست. در همین حال، سفارشهای بزرگ (نهنگها) همچنان در سطح پایینی قرار دارن و نشاندهندهی فقدان اطمینان قوی از سمت بازیگران بزرگ هست.
این واگرایی — که ریتیلها دارن میخرن در حالی که نهنگها کنار کشیدن — نشاندهندهی یک ساختار بازار شکننده است. به نظر میرسه پول هوشمند در فاز انفعالی یا توزیعی قرار داره، در حالی که ریتیل داره تلاش میکنه جلوی یه بازگشت احتمالی رو بگیره.
لطفا در صورت مشاهده دیدگاههای حاوی توهین و فحاشی یا خلاف عرف جامعه با گزارش سریع آنها، به ما در حفظ سلامت بستر ارتباطی کاربران کمک کنید.