هشدار تحلیلگران: خطر کال مارجین گسترده در کمین بیت کوین است!

تصمیم اخیر بانک مرکزی ژاپن برای حفظ نرخ بهره در سطح یک درصد، با وجود مخالفت‌های داخلی، آرامش نسبی را در بازار ارزهای دیجیتال حفظ کرده است. با این حال، گزارش‌های جدید از افزایش بی‌سابقه موقعیت‌های فروش (Short) بر روی ین ژاپن حکایت دارد که می‌تواند جرقه‌ای برای یک کال مارجین عظیم در بازار بیت کوین و سایر دارایی‌های پرریسک باشد.

پراپکو | ترید با سرمایه بیشتر

با ۱۰ دلار، ۱۰۰۰ دلار اعتبار معاملاتی دریافت کن

ثبت‌نام و کد تخفیف

در حالی که معامله‌گران بیت کوین واکنش چندانی به نشست روز جمعه نشان ندادند، انباشت موقعیت‌های اهرمی می‌تواند نقدینگی بازار را در معرض خطر قرار دهد. جزئیات گزارش کمیسیون معاملات آتی کالا آمریکا (CFTC) نشان می‌دهد که تعداد قراردادهای شورت ین تا پایان ژوئیه به بیش از ۱۶۳ هزار مورد افزایش یافته است.

این شکاف بزرگ بین خریداران و فروشندگان به این معناست که هرگونه تقویت ناگهانی ارزش ین می‌تواند منجر به خروج دسته‌جمعی معامله‌گران از استراتژی «کری ترید» (Carry Trade) شود. در چنین سناریویی، فشار فروش ناشی از لیکوسید موقعیت‌های اهرمی مستقیماً به بازار ارز دیجیتال سرایت خواهد کرد.

تأثیر سیاست پولی ژاپن بر نقدینگی بیت کوین

اگرچه بیت کوین در صرافی‌هایی مانند کوین بیس و بایننس نوسانات اندکی را تجربه کرد و شاخص‌های اهرمی ثابت ماندند، اما کارشناسان معتقدند این آرامش ممکن است موقتی باشد. هاجیمه تاکاتا (Hajime Takata)، یکی از اعضای هیئت‌مدیره بانک مرکزی ژاپن، با رأی مخالف خود خواهان افزایش نرخ بهره به ۱.۲۵ درصد بود؛ موضوعی که نشان‌دهنده پتانسیل بالای تورمی در ژاپن و احتمال سخت‌گیرانه‌تر شدن سیاست‌های پولی در آینده است.

سناریوی احتمالی ریزش بازار

تحلیلگران هشدار می‌دهند که همبستگی میان جفت‌ارز دلار/ین و بیت کوین در حال افزایش است. یک جهش سریع در ارزش ین می‌تواند باعث کاهش نقدینگی در دارایی‌های ریسکی شود، حتی اگر خبر منفی خاصی در دنیای ارز دیجیتال منتشر نشود.

در واقع، ریسک اصلی از سوی معامله‌گرانی است که هم‌زمان در موقعیت‌های شورت ین و پوزیشن‌های لانگ بیت کوین حضور دارند و در صورت نوسان شدید، ناچار به بستن فوری قراردادهای خود خواهند بود.