سقوط بیت کوین تا ۵۰ هزار دلار؟ ۵ عامل کلیدی که این هفته باید زیر نظر داشت

بیت کوین (BTC) دومین هفته فوریه را در موضعی تدافعی آغاز کرده است. پس از سقوط شدید هفته گذشته، معامله‌گران به طور فزاینده‌ای در انتظار اصلاحی عمیق‌تر به سمت ۶۰,۰۰۰ دلار و حتی ۵۰,۰۰۰ دلار هستند تا یک کف قیمتی باثبات در مقیاس کلان شکل بگیرد.

کیف پول من | هدیه ویژه

با ثبت‌نام و احراز هویت ، ۱۰۰ میلیون واحد رمز ارز دریافت کنید.

ثبت‌نام کنید

در حال حاضر، پیش‌بینی‌های بازار متفق‌القول هستند که قیمت بیت کوین هنوز به کف قابل‌اطمینانی در بلندمدت نرسیده است. این هفته، نگاه‌ها به داده‌های تورم آمریکا، نوسانات ارزی ناشی از تحولات ژاپن و فعالیت ماینرها دوخته شده است. در ادامه، پنج عامل کلیدی که این هفته بر قیمت بیت کوین تأثیرگذار خواهند بود را بررسی می‌کنیم.

تحلیل تکنیکال: آیا بیت کوین به سمت ۶۰ هزار دلار بازمی‌گردد؟

به گزارش کوین تلگراف (Cointelegraph)، بیت کوین با شروع هفته را همچنان بالاتر از ۷۰,۰۰۰ دلار آغاز کرد. اما این شروع چند ساعتی بیشتر نپایید و قیمت بیت کوین به محدوده ۶۸,۰۰۰ دلار افتاد، چون معامله‌گران در کوتاه‌مدت چندان خوش‌بین نیستند.

داده‌های تریدینگ‌ویو (TradingView) نشان‌دهنده عدم وجود نوسان قابل‌توجه در زمان بسته شدن کندل هفتگی است و قیمت بیت کوین به دلار (BTC/USD) حدود ۲۰٪ بالاتر از کف ۱۵ ماهه خود در هفته گذشته باقی مانده است.

کریپ‌نویوو (CrypNuevo)، یکی از معامله‌گران شناخته‌شده، در تحلیلی در شبکه اجتماعی ایکس هشدار داد که صعود فعلی ممکن است حرکتی فریبنده برای لیکوئید کردن پوزیشن‌های شورت دیرهنگام باشد.

او نوشت:

هدف از فشار اولیه برای بالا بردن قیمت، فعال کردن موج لیکوئیدیشن پوزیشن‌های شورت است که عمدتاً بین ۷۲,۰۰۰ تا ۷۷,۰۰۰ دلار وجود دارند. اما این حرکت فقط یک حدس است. آنچه ما واقعاً انتظار داریم این است که سایه بلند کندل نزولی اخیر، حداقل تا ۵۰٪ در کندل‌های هفتگی آینده پر شود.

کریپ‌نویوو اشاره کرد که قیمت ممکن است در کوتاه‌مدت کف‌های قبلی را دوباره تست کند.

او پیش‌بینی کرد:

ممکن است این سایه بلند بلافاصله پر شود. اما اگر ابتدا شاهد حرکتی صعودی باشیم، پر شدن این سایه احتمالاً حدود ۵ تا ۸ کندل هفتگی طول خواهد کشید.

در آخر هفته، گزارش‌ها حاکی از اجماع گسترده‌ای بود که قیمت در آینده به کف‌های جدیدی در مقیاس کلان خواهد رسید و این کف‌ها می‌توانند قیمت بیت کوین را به ۵۰,۰۰۰ دلار یا حتی پایین‌تر برسانند.

رومن (Roman)، یکی دیگر از معامله‌گران برجسته، در توییتی نوشت:

دوستان، این کف قیمت نیست. فقط یک بازگشت موقت است. از نظر تاریخی، بیت کوین در طول بازار خرسی خود ۸۰٪ سقوط می‌کند. این موضوع ما را به محدوده ۴۰ هزار دلار می‌رساند.

در همین حال، معامله‌گری با نام «دان کریپتو تریدز» (Daan Crypto Trades) انتظار دارد که در ادامه شاهد حرکات قیمتی کم‌هیجان‌تری باشیم.

او روز یکشنبه به دنبال‌کنندگان خود در ایکس گفت:

پس از چند هفته پرنوسان، قیمت در تلاش خواهد بود تا در یک محدوده مشخص شروع به نوسان کند. با توجه به جهش اخیر در نوسانات و اصلاح بزرگ دیروز، احتمال خوبی وجود دارد که اکنون به این نقطه رسیده باشیم. انتظار دارم نوسانات دوباره به آرامی کاهش یابد، یک محدوده رنج تشکیل شود و از آنجا می‌توانیم وضعیت را دوباره ارزیابی کرده و به دنبال فرصت‌ها باشیم.

بزرگترین ریسک هفته: چرا همه نگران تورم آمریکا هستند؟

این هفته، تمرکز اقتصاد کلان بار دیگر بر داده‌های تورم ایالات متحده معطوف شده است، به‌ویژه پس از آنکه نوسانات شدید در بازار فلزات گران‌بها تا حدی آرام گرفته است.

انتشار گزارش ماه ژانویه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در روز جمعه، مهم‌ترین رویداد هفته خواهد بود. منبع تحلیلی «کبیسی لتر» (The Kobeissi Letter) در مورد چشم‌انداز این هفته نوشت: «فصل گزارش درآمد شرکت‌ها نیز در اوج خود قرار دارد و عدم قطعیت در اقتصاد کلان بالاست.»

از زمان اعلام نامزد جدید ریاست فدرال رزرو توسط دونالد ترامپ، نگرانی‌های بازار در مورد سیاست‌های مالی آینده کاهش نیافته است. کوین وارش (Kevin Warsh) به‌عنوان فردی مخالف سیاست‌های انبساطی پولی شناخته می‌شود؛ موضوعی که از قبل بر عملکرد دارایی‌های پرریسک تأثیر منفی گذاشته است.

بنابراین، بازارها امید چندانی به کاهش نرخ بهره در نشست بعدی فدرال رزرو در اواسط ماه مارس ندارند؛ حتی با وجود اینکه قرار است وارش در ماه مه کار خود را آغاز کند.

داده‌های ابزار فدواچ (FedWatch) گروه CME در حال حاضر ۸۲٪ احتمال می‌دهد که نرخ بهره در سطح فعلی باقی بماند.

در همین رابطه، شرکت تحلیلی «موزاییک است» (Mosaic Asset) به آمارهای «سرسختانه» بالای تورم اصلی در آمریکا به عنوان دلیلی برای موضع تهاجمی‌تر فدرال رزرو و نگرانی‌های مرتبط در بازار اشاره کرد.

این شرکت در آخرین نسخه از خبرنامه خود نوشت:

ترکیب رشد اقتصادی قوی‌تر و تورم اصلی سرسختانه بالا، ممکن است تردیدهایی را در مورد چشم‌انداز نرخ بهره در کل منحنی بازده ایجاد کند. افزایش نرخ بهره، ارزش فعلی سودهای آتی شرکت‌ها را کاهش می‌دهد و همزمان برای سرمایه سرمایه‌گذاران رقابت ایجاد می‌کند.

در آغاز هفته، قیمت طلا به مرز ۵,۰۰۰ دلار بازگشت، در حالی که قراردادهای آتی سهام آمریکا همراه با بیت کوین، پس از سقوط روز جمعه، شاهد یک جهش تسکینی بودند.

دلار در دوراهی سرنوشت‌ساز: صعود دلار، کابوس بیت کوین؟

برای بیت کوین و بازار گسترده‌تر دارایی‌های پرریسک، قدرت دلار آمریکا به یک کاتالیزور نوسان بالقوه و بسیار مهم تبدیل شده است.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح چندساله خود در نزدیکی ۹۵.۵ در اواخر ژانویه، یک جهش تسکینی را تجربه کرده بود، در بازپس‌گیری سطوح بالای ۹۸ ناکام مانده است.

دلار قوی معمولاً به فشار بر بیت کوین منجر می‌شود و اگرچه این همبستگی در سال‌های اخیر دستخوش تغییرات زیادی شده است، اما روند بلندمدت ممکن است باد موافقی برای گاوهای بازار فراهم کند.

اکسل کیبار (Aksel Kibar)، یکی از تحلیلگران بازار، در تفسیر اخیر خود درباره دلار نوشت:

هنوز آن سطح حمایتی را حفظ کرده است. اما این سطح برای روند بلندمدت بسیار حیاتی است. شاخص DXY به زودی می‌تواند یک موقعیت معاملاتی عالی، چه برای خرید و چه برای فروش، ارائه دهد.

کیبار احتمال می‌دهد که DXY ممکن است در حال حاضر در حال شکستن یک کانال معاملاتی ده‌ساله به سمت پایین باشد، اما تأکید کرد که برای تأیید این موضوع به داده‌های بیشتری نیاز است.

دیدگاه جایگزینی از سوی هنریک زبرگ (Henrik Zeberg)، اقتصاددان ارشد شرکت تحلیل بازار ارز دیجیتال سوئیس‌بلاک (Swissblock)، ارائه شده است.

زبرگ در پستی در شبکه ایکس، رابطه کنونی بین بیت کوین و DXY را به اوایل سال ۲۰۲۱ تشبیه کرد؛ یعنی حدود ده ماه قبل از اینکه قیمت بیت کوین سقف هیجانی بازار صعودی قبلی خود را ثبت کند.

بر اساس این دیدگاه، DXY نه تنها در حال شکست به سمت پایین نیست، بلکه ممکن است در ابتدای بازار صعودی بعدی خود باشد.

او نوشت:

شاخص DXY قوی برای بیت کوین نزولی است، اما نه در مرحله اولیه روند صعودی؛ احتمالاً به دلیل چرخش سرمایه به سمت دارایی‌های آمریکایی. در سال ۲۰۲۱، ما شاهد ۱۲ هفته رشد بیت کوین همزمان با شروع روند صعودی جدید DXY بودیم. این رشد ۱۳۰ درصدی بیت کوین را به سقف قیمتی خود رساند. من دوباره همین روند را مشاهده می‌کنم! رشدی بیش از ۱۰۰٪ در بیت کوین تا رسیدن به سقف نهایی.

نمودار همراه این تحلیل، هدفی در حدود ۱۴۶,۰۰۰ دلار را برای آن «سقف نهایی» پیشنهاد می‌کند.

سونامی از ژاپن: چگونه سیاست‌های جدید ژاپن بیت کوین را تهدید می‌کند؟

در کوتاه‌مدت، بیت کوین با مانع بزرگ دیگری در سطح اقتصاد کلان روبرو است: آغاز دوران جدیدی از سیاست‌های مالی در ژاپن.

پس از انتخاب مجدد نخست‌وزیر سانائه تاکایچی (Sanae Takaichi)، سهام ژاپن به رکوردهای جدیدی صعود کرد و تحلیل‌ها اکنون از تأثیرات منفی آن بر ابزارهای سرمایه‌گذاری آمریکایی و بازار ارزهای دیجیتال خبر می‌دهند.

موسسه تحقیقاتی XWIN Research Japan در یک پست وبلاگ در پلتفرم تحلیل آنچین «کریپتوکوانت» (CryptoQuant) نوشت:

پیروزی قاطع سانائه تاکایچی، نشان‌دهنده تغییر جهت ژاپن به سمت محرک‌های مالی تهاجمی و تحمل کاهش ارزش پول ملی است. «تجارت تاکایچی» (Takaichi Trade) شاخص نیکی را به رکوردهای جدیدی رسانده و در عین حال جریان سرمایه جهانی را تغییر شکل داده است.

XWIN به یافته‌هایی اشاره کرد که از «کاهش ورود سرمایه» به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) سهام آمریکا به دلیل جذابیت بیشتر اوراق قرضه ژاپن ناشی از ضعف ین، هشدار می‌دهند.

در ادامه این تحلیل آمده است:

در چنین شرایطی، بیت کوین با ریسک نزولی کوتاه‌مدت مواجه است. در مراحل ریسک‌گریزی، بیت کوین تمایل دارد با سهام آمریکا همبستگی پیدا کند و این امر اجازه می‌دهد تا ریسک‌زدایی ناشی از بازار سهام به بازارهای ارز دیجیتال سرایت کند. این فشار منعکس‌کننده وخامت در بنیادهای آنچین بیت کوین نیست، بلکه به دلیل مدیریت ریسک بین دارایی‌های مختلف است.

بازارهای ارز دیجیتال همچنان به اخبار مرتبط با ژاپن بسیار حساس هستند. یکی از تئوری‌ها حتی سقوط قیمت بیت کوین در هفته گذشته را به معاملات انتقالی ین (Yen Carry Trade) نسبت می‌دهد.

رابین بروکس (Robin Brooks)، پژوهشگر ارشد در موسسه بروکینگز، پیش از انتخابات، ضعف ین را «بدهی سیاسی» توصیف کرده بود.

او پیش‌بینی کرده بود:

با پایان یافتن انتخابات، به خصوص اگر تاکایچی عملکرد خوبی داشته باشد، دیگر جنبه‌های ظاهری کاهش ارزش ین اهمیت چندانی نخواهند داشت. بنابراین، انتخابات به طور قابل‌تصوری کاتالیزوری برای دور بعدی تضعیف ین خواهد بود.

هشدار از سوی ماینرها: آیا موج جدید فروش در راه است؟

ماینرهای بیت کوین پس از سقوط قیمت به کف ۱۵ ماهه، در حال تطبیق خود با واقعیت جدید هستند، اما تحقیقات هشدار می‌دهند که ریسک فروش همچنان باقی است.

ورود بیت کوین از سوی ماینرها به صرافی‌ها در روزهای اخیر به بالاترین سطح از سال ۲۰۲۴ رسیده و تنها در روز ۵ فوریه، مجموعاً ۲۴,۰۰۰ بیت کوین به صرافی‌ها واریز شده است.

عرب چین (Arab Chain)، یکی از مشارکت‌کنندگان کریپتوکوانت، این آمار را «استثنایی» توصیف کرده و گفته است که بازار در حال گذر از یک «مرحله توزیع مجدد» است.

در یک پست وبلاگ توضیح داده شد:

نکته قابل توجه این است که این افزایش در فعالیت ماینرها در محیطی بازاری رخ می‌دهد که با نوسانات آشکار و کاهش ریسک‌پذیری در میان بخشی از معامله‌گران مشخص می‌شود؛ که می‌تواند لایه‌ای اضافی از فشار فروش کوتاه‌مدت را اضافه کند. با این حال، این ورودی‌ها لزوماً نشان‌دهنده شروع یک روند نزولی طولانی‌مدت نیستند، بلکه ممکن است نمایانگر یک مرحله توزیع مجدد طبیعی در چرخه بازار باشند.

اندیکاتور کلاسیک هش ریبونز (Hash Ribbons) که دوره‌های استرس ماینرها را اندازه‌گیری می‌کند، نیز به واکنش خود به سقوط ناگهانی قیمت بیت کوین ادامه می‌دهد.

دو میانگین متحرک این اندیکاتور که بر اساس هش ریت کار می‌کنند، هیچ نشانه‌ای از تشکیل یک تقاطع صعودی کلاسیک ندارند و سیگنال «خرید» اخیر خود از اوایل ژانویه را قاطعانه باطل کرده‌اند.

جمع‌بندی: بیت کوین در لبه پرتگاه؟

شرایط فعلی بازار مملو از سیگنال‌های هشداردهنده برای بیت کوین است. از یک سو، اجماع تحلیلگران تکنیکال بر احتمال اصلاح قیمت به سمت ۵۰,۰۰۰ دلار یا حتی پایین‌تر است. از سوی دیگر، عوامل اقتصاد کلان مانند سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، قدرت گرفتن دلار و تحولات سیاسی-اقتصادی در ژاپن، همگی فشار نزولی بر دارایی‌های پرریسک از جمله بیت کوین وارد می‌کنند.

فعالیت بالای ماینرها و ارسال بیت کوین به صرافی‌ها نیز می‌تواند نشانه‌ای از فشار فروش قریب‌الوقوع باشد. در این شرایط، معامله‌گران باید با احتیاط بیشتری عمل کنند و به دقت شاخص‌های کلان اقتصادی و رفتار بازیگران بزرگ بازار را زیر نظر داشته باشند. شاید این اصلاح عمیق، همانطور که برخی تحلیلگران می‌گویند، مقدمه‌ای برای یک صعود بزرگتر باشد، اما در کوتاه‌مدت، مسیر پر از دست‌انداز به نظر می‌رسد.