رشد در ۷ بحران جهانی؛ آیا بیت کوین همیشه طلا و بورس را شکست می‌دهد؟

بیت کوین مدت‌هاست که در کانون توجه قرار دارد و با وجود نوسانات ذاتی خود، از زمان پیدایش تا به امروز توانسته از آزمون سخت زمان سربلند بیرون بیاید. با این حال، بازه زمانی سال‌های ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۶، دوره‌ای مهم و نقطه عطفی برای این دارایی دیجیتال محسوب می‌شود، چرا که نشان داد در تمام بحران‌های بزرگ جهانی عملکردی به مراتب بهتر از دارایی‌های سنتی دارد.

کیف پول من | هدیه ویژه

با ثبت‌نام و احراز هویت ، ۱۰۰ میلیون واحد رمز ارز دریافت کنید.

ثبت‌نام کنید

اگر هنوز فکر می‌کنید طلا تنها پناهگاه امن در روزهای تاریک اقتصاد است، داده‌های شش سال گذشته این باور را به چالش می‌کشد. در ادامه براساس گزارش ای‌ام‌بی‌کریپتو (AMBCrypto) بررسی می‌کنیم که چگونه پادشاه ارزهای دیجیتال در میانه جنگ‌ها و بحران‌های مالی، به سپر دفاعی سرمایه‌گذاران تبدیل شده است.

عملکرد خیره‌کننده در ۷ بحران استراتژیک

با بررسی داده‌ها از زمان افزایش تنش‌ها میان آمریکا و ایران در ۳ ژانویه ۲۰۲۰ (۱۳ دی ۱۳۹۸)، قیمت بیت کوین جهشی ۲۰ درصدی را در مقایسه با رشد تنها ۶ درصدی طلا ثبت کرد.

در نقطه مقابل، شاخص بورس آمریکا (S&P ۵۰۰) در همان بازه زمانی با افت ۷ درصدی مواجه شد. در همان سال با شیوع ویروس کرونا در ماه مارس، بیت کوین رشد ۲۱ درصدی را تجربه کرد؛ در حالی که شاخص S&P ۵۰۰ و طلا به ترتیب تنها ۲ و ۳ درصد رشد داشتند.

الگوهای مشابهی در جریان جنگ روسیه و اوکراین، دور جدید تنش‌های سال ۲۰۲۶ و همچنین در طول بحران بانکی ایالات متحده نیز مشاهده شد. با این حال، تنها در سال ۲۰۲۴ و همزمان با بسته شدن معاملات انتقالی ین (Yen Carry Trade Unwind) بود که طلا شاهد رشد ۹ درصدی و S&P ۵۰۰ شاهد صعود ۷ درصدی بود، در حالی که بیت کوین در آن مقطع تنها ۳ درصد رشد کرد.

برای درک بهتر شرایط آن زمان باید بدانید که افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن و انتشار داده‌های ضعیف اقتصادی در ایالات متحده، منجر به تقویت چشمگیر ارزش ین شده بود.

بازگشت قدرتمند؛ ویژگی بی‌رقیب پادشاه کوین‌ها

نمودار مقایسه‌ای این دارایی‌ها در بازه بازدهی ۶۰ روزه، به‌خوبی نشان می‌دهد که بیت کوین تنها دارایی بازارهای مالی بود که توانست با قدرت به مسیر صعودی بازگردد.

حساب کاربری معتبر بیت کوین آرکایو (Bitcoin Archive) در شبکه اجتماعی ایکس (توییتر سابق) با اشاره به همین موضوع نوشت:

۷ بار از ۷ بار. هیچ دارایی دیگری حتی به این رکورد نزدیک هم نمی‌شود.

نمودار تاریخچه قیمت بیت کوین از زمان پیدایش در سال ۲۰۰۹ (که توسط پلتفرم BitBo ارائه شده) نیز این دیدگاه را تأیید می‌کند. با نگاهی کلان به چشم‌انداز وسیع‌تر بازار، کاملاً مشخص است که روند کلی نمودار قیمت بیت کوین، با وجود تمام افت و خیزهای کوتاه‌مدت، قویاً رو به بالا حرکت می‌کند.

تغییر زاویه دید؛ از تردید در سال ۲۰۲۲ تا اطمینان در ۲۰۲۶

جالب است بدانید که نگاه‌ها همیشه به این شکل مثبت نبوده است. مقاله تحقیقاتی منتشر شده در شبکه تحقیقات علوم اجتماعی (SRNN) در سال ۲۰۲۲؛ یعنی همان سالی که جنگ اوکراین آغاز شد، دیدگاهی کاملاً متضاد داشت:

دارایی‌های مبتنی بر ارز دیجیتال اساساً ویژگی‌های ضعیفی برای عمل به عنوان پناهگاه امن در برابر بازار کالاها نشان می‌دهند، اما در برابر بازار ارزهای خارجی (فارکس) پناهگاهی قدرتمند هستند.

اما چهار سال بعد، مقاله تحقیقاتی شرکت بزرگ گری‌اسکیل (Grayscale) در سال ۲۰۲۶ چرخش چشمگیری در زاویه دید مؤسسات مالی به وجود آورد:

بازار کریپتو از زمان آغاز دور جدید تنش‌ها، مقاومت بسیار خوبی از خود نشان داده است.

هجوم نقدینگی نهادهای مالی به بازار

زک پندل (Zach Pandl)، رئیس بخش تحقیقات گری‌اسکیل، با ارائه مثال‌هایی نشان داد که چگونه محصولات قابل معامله در بورس (ETP) حوزه کریپتو شاهد ورود خالص سرمایه بوده‌اند. علاوه بر این، پندل تأکید کرد که علی‌رغم ریسک‌های فروش در بازه اکتبر تا اوایل فوریه، حجم موقعیت‌های باز (Open Interest) در قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Futures) به شدت در حال افزایش است.

در کنار این موارد، تحولات قانونی مانند لایحه شفافیت (CLARITY Act) و دستورالعمل‌های جدید کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) مبنی بر اینکه بخش عمده‌ای از دارایی‌های کریپتویی اوراق بهادار نیستند، چشم‌انداز بسیار روشنی برای آینده این بازار ترسیم کرده است.

نقش ژئوپلیتیک و زنگ خطر برای دلار آمریکا

در زمان وقوع جنگ‌ها، استفاده از ارزهای دیجیتال برای پرداخت‌های بین‌المللی نیز شدت می‌گیرد. بر اساس گزارش‌ها، استفاده از پرداخت‌های مبتنی بر کریپتو افزایش یافته است؛ به طوری که ایران برای دریافت عوارض عبور کشتی‌ها از تنگه هرمز، پرداخت در قالب ارزهای دیجیتال را پذیرفته است.

با مشاهده چنین روندهایی، پیش‌تر نیز تحلیلگران هشدار داده بودند که چنین اقداماتی باعث تضعیف جایگاه دلار آمریکا در برابر بیت کوین خواهد شد. همان‌طور که انتظار می‌رود، تداوم این روند می‌تواند در نهایت به تبدیل شدن بیت کوین به ارز ذخیره جهانی جدید کمک شایانی کند.

جمع‌بندی

داده‌های ۶ سال اخیر یک پیام واضح دارند: بیت کوین دیگر یک دارایی آزمایشی و پرخطر برای روزهای آرام نیست، بلکه دقیقاً در دل طوفان‌های اقتصادی و سیاسی است که ارزش واقعی خود را به‌عنوان طلای دیجیتال به اثبات می‌رساند. رشد بی‌وقفه و بازگشت سریع‌تر این ارز نسبت به دارایی‌های سنتی نشان‌دهنده بلوغ و پذیرش گسترده آن است.

• بیت کوین یا طلا؟ با ثبت رکورد پیروزی در ۷ رویداد بحرانی متوالی، پادشاه ارزهای دیجیتال خود را به‌عنوان محافظی مطمئن‌تر در برابر تورم و نااطمینانی‌های جهانی معرفی کرده است.
• نقش کلیدی نهنگ‌ها: ورود سازمان‌ها و نهادهای قانونی از طریق ETPها مهر تأییدی بر اعتبار ادامه‌دار این بازار است.