شرکت وارن بافت اخیرا ۱۳میلیارد دلار سهام فروخته است؛ زنگ خطر برای بیت کوین؟

در حالی که شرکت وارن بافت خود را برای سقوط احتمالی بازار سهام آماده می‌کند، آیا رشد ۷۰درصدی قیمت بیت کوین از ابتدای سال ۲۰۲۳ و هم‌بستگی مثبت آن با بازار سهام می‌تواند زنگ خطری برای سرمایه‌گذاران ارز‌های دیجیتال باشد؟

وارن بافت: دوره شگفت‌انگیز به پایان رسیده است

به گزارش کوین تلگراف، بر اساس آخرین گزارش سه‌ماهه درآمد، شرکت برکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway)، متعلق به وارن بافت، ۱۳.۳میلیارد دلار سهام فروخته تا نقدینگی خود و سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار خزانه‌داری ایالات متحده را افزایش دهد. این شرکت هم‌زمان، ۴.۴میلیارد دلار به بازخرید سهام خود و ۲.۹میلیارد دلار به سرمایه‌گذاری در سایر شرکت‌های سهامی عام اختصاص داده است.

با توجه به گستردگی دارایی‌های برکشایر هاتاوی در صنایع مختلف، از راه‌آهن آمریکا گرفته تا شرکت‌های برق و کسب‌و‌کارهای خرده‌فروشی، بازار عملکرد این شرکت را به‌عنوان یک شاخص کلیدی برای سنجش سلامت اقتصاد ایالات متحده در نظر می‌گیرد.

اما این سرمایه‌گذار ۹۲ساله که رشد اقتصاد ایالات متحده را مدیون موفقیت‌های برکشایر هاتاوی در گذشته می‌داند، دیگر به آینده خوش‌بین نیست. بافت آخر هفته گذشته در جریان یک رویداد گفت:

اکثر کسب‌وکارهای ما، امسال درآمد کمتری نسبت به سال گذشته گزارش خواهند کرد. دوره‌ شگفت‌انگیز اقتصاد ایالات متحده طی ۶ ماه گذشته به پایان رسیده است.

برکشایر در سه‌ماهه اول ۲۰۲۳، میزان ذخایر نقدی خود را با افزایش ۲میلیارد دلاری به ۱۳۰.۶میلیارد دلار رساند. این بالاترین سطح ذخایر نقدینگی این شرکت از پایان سال ۲۰۲۱ است، زمانی که بازار سهام وارد چرخه نزولی شد. علاوه بر این، برکشایر به لطف نرخ‌های بهره حدود ۵درصدی، حجم زیادی از پول نقد خود را در اسناد کوتاه‌مدت خزانه‌داری و سپرده‌های بانکی نگهداری می‌کند.

به عبارت دیگر، بافت در حال آماده‌شدن برای سقوط احتمالی بازار سهام است؛ به‌ویژه در شرایطی که بحران بانکی ایالات متحده با اضافه‌شدن بانک‌های پک‌وست و وسترن الاینس همچنان در حال گسترش است.

هم‌بستگی مثبت قیمت بیت کوین و نزدک

افزایش احتمال وقوع یک رکود جهانی با ایجاد فشار نزولی بر بیت کوین باعث شده است تا هم‌بستگی ۱۰۰هفته‌ای آن با نزدیک به بالاترین سطح خود یعنی حدود ۰.۴۲درصد برسد.

مایک مک‌گلون (Mike McGlone)، تحلیلگر بلومبرگ اینتلیجنس نیز انتظار دارد که روند قیمت بیت کوین، شاخص اصلی برای تشخیص سقوط بازار سهام باشد. او خاطرنشان می‌کند:

بیت کوین می‌تواند پیشگام سقوط ارزش دارایی‌های ریسک‌پذیر باشد. اگر بحران برای دارایی‌های ریسک‌پذیر تمام نشده باشد، قیمت بیت کوین می‌تواند بیشتر هم کاهش یابد.

مک‌گلون در ادامه توضیح می‌دهد:

قیمت بیت کوین از ابتدای سال ۲۰۲۳ تا ۲ مه (۱۲ اردیبهشت) حدود ۷۰درصد و شاخص بازار سهام حدود ۲۰درصد افزایش افزایش یافته است که درصورت سقوط، میزان کاهش می‌تواند بیشتر از این‌ها باشد. فدرال رزرو نیز در ماه مه (اردیبهشت) به سیاست انقباضی خود ادامه داد و همچنان تمایل به ادامه این روند دارند، مگر این شاهد سقوط ارزش دارایی‌هایی ریسک‌پذیر باشیم که می‌تواند منجر به کاهش تورم شود. یک بازی باخت‌-باخت احتمالی.

در نگاه کوتاه‌مدت، بازار انتظار کمی نسبت به تغییر شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده و کاهش تورم ماه آوریل (فروردین) دارد که در ۱۰ مه (۲۰ اردیبهشت) منتشر می‌شود. بر اساس نظرسنجی بلومبرگ، اقتصاددانان انتظار دارند شاخص اصلی قیمت مصرف‌کنند بدون تغییر در حدود ۵درصد باقی بماند که به معنای تداوم روند افزایش نرخ بهره خواهد بود.

در سوی مقابل و در شرایط استثنایی، کاهش شدید تورم احتمالاً فدرال رزرو را وادار خواهد کرد تا روند افزایش نرخ بهره را متوقف کرده یا حتی آن را کاهش دهد.

داده‌های نرخ‌های بهره آتی فدرال رزرو (Fed Funds Futures) نشان می‌دهد که در بازه مه ۲۰۲۳ تا ژانویه ۲۰۲۴ (اردیبهشت تا دی ۱۴۰۲)، نرخ بهره احتمالاً شاهد حداقل ۵ کاهش خواهد بود؛ اتفاقی که می‌تواند مانند آب سردی بر استراتژی کاهش ریسک بافت باشد.

آیا قیمت بیت کوین بار دیگر به زیر ۲۵هزار دلار خواهد رسید؟

قیمت بیت کوین نسبت به بالاترین حد خود در هفته گذشته حدود ۶درصد کاهش یافته است و اکنون در محدود ۲۷٬۶۶۰ دلاری معامله می‌شود. 

نکته قابل توجه این است که قیمت بیت کوین به زیر میانگین متحرک نمایی ۵۰‌روزه (قرمز) خود، زیر محدوده ۲۷٬۹۵۰ دلاری رسیده است و خریداران اکنون به ۲۷٬۰۰۰ دلار به‌عنوان هدف نزولی بعدی چشم دوخته‌اند.

سقوط قیمت به زیر سطح حمایت ۲۷٬۰۰۰ دلاری، در درجه اول درصورت افزایش نرخ بهره می‌تواند قیمت جفت بیت کوین / دلار را تا میانگین متحرک نمایی ۲۰۰روزه (آبی) در نزدیکی سطح ۲۴٬۶۰۰ دلار کاهش دهد. به عبارت دیگر، درصورت وقوع این اتفاق شاهد کاهش ۱۰درصدی قیمت تا ماه ژوئن (دی) خواهیم بود.

در مقابل، بازگشت قیمت از سطح ۲۷٬۰۰۰ دلار به‌ معنای تلاش دوباره برای عبور از مقاومت ۳۰٬۰۰۰ دلاری است و احتمال از سرگیری روند صعودی چند ماه گذشته را افزایش می‌دهد.