جنگ نهنگ‌ها بر سر بیت‌کوین ۷۰ هزار دلاری: چه کسی برنده می‌شود؟ 🐋

با قیمت ۶۸,۹۲۸ دلار برای بیت‌کوین، منطقه ۷۰,۰۰۰ دلار تبدیل به یک میدان جنگ بین نهادهای بزرگ شده. یک پدیده جالب داریم که بهش می‌گیم «کانیبالیسم نهادی»: نهنگ‌های رده دوم (دارنده ۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین) دچار پانیک شدن و حدود ۱۷,۳۰۸.۹ بیت‌کوین رو با وحشت فروختن. این موقعیت‌ها مستقیم رفته دست «نخبگان برتر» (دارنده بیش از ۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین) از طریق معاملات OTC. ریتیل‌ها هم که خونشون داره می‌ره و هر چی جمع می‌کنن، تنها خرده‌نانیه. انتقال واقعی ثروت بین کسایی اتفاق می‌افته که از سیکل تکنیکال می‌ترسن و کسایی که پول بی‌نهایت دارن.

جذب OTC به ارزش ۲۱ میلیارد دلار

ابعاد ماجرا واقعاً تعجب‌آوره: ۸۵.۷۴٪ از حجم بیت‌کوین خارج از صرافی‌ها معامله شده. این یعنی ۲۹۸,۰۶۰ بیت‌کوین به ارزش ۲۱.۰۰۷۷ میلیارد دلار در نقدینگی خصوصی. نهنگ‌های میان‌رده (۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ BTC) مقدار قابل توجه ۱۷,۳۰۸.۹ BTC رو دامپ کردن، ولی تاثیرش توسط نخبگان برتر (بیش از ۱۰,۰۰۰ BTC) از طریق دسک‌های خصوصی خنثی شد. این کار مانع اسلیپیج شد و ساپورت نزدیک ۷۰,۰۰۰ دلار رو حفظ کرد.

کاپیتولیشن غول‌ها (LTH SOPR: 0.78)

وقتی می‌بینیم هولدرهای بلندمدت دارن با ضرر می‌فروشن، یعنی رسیدیم به اوج پانیک. وقتی کسایی که «همه چیز رو تحمل می‌کنن» تسلیم می‌شن، کف نزدیکه. این موضوع این منطقه رو به عنوان ساپورت سیکلیک تایید می‌کنه که با MVRV Adaptive Z-Score برابر -۱.۶۸ هم پشتیبانی می‌شه. مهم‌تر از همه، فشار فروش داره خشک می‌شه: در ۲۴ ساعت گذشته، میانگین ورودی CDD حدود ۴۲,۹۰۰ واحد کاهش پیدا کرده که نشون می‌ده جریان به سمت صرافی‌ها متوقف شده.

تله بایننس

ریتیل داره اشتباه کلاسیک «شورت کردن کف» رو تکرار می‌کنه. فاندینگ ریت بایننس (-۰.۰۰۴۷۰۴) نشون می‌ده که سفته‌بازها دارن پول می‌دن تا در ناحیه ساپورت ساختاری بفروشن. با خالی شدن بازار از لوریج، این شورت‌ها می‌تونن سوخت یک شورت اسکوییز شدید بشن.

جمع‌بندی

منطقه بین ۷۰,۰۰۰ تا ۶۵,۰۰۰ دلار توسط یک انتقال کاستدی بی‌سابقه حمایت می‌شه. مگر اینکه یک رویداد Black Swan قیمت رو به سمت قیمت realized برابر ۵۴,۰۰۰ دلار بکشونه، سناریوی پایه به یک شوک عرضه قریب‌الوقوع در این منطقه اشاره می‌کنه.