شاخص فشار بازار مشتقات بیتکوین به شدت افت کرده و در حال حاضر در محدوده ۲۵ تا ۲۶ درصد قرار داره، در حالی که قیمت BTC حول و حوش ۷۰,۵۰۰ دلار معامله میشه.
این اتفاق یه دید خیلی شفافتر از شرایط فعلی بازار بهمون میده.
این شاخص چی اندازه میگیره؟
این اندیکاتور، فشاری که از معاملات اهرمدار (لوریجدار) در بازار مشتقات ناشی میشه رو اندازهگیری میکنه. وقتی مقدارش بالاست، یعنی معاملهگران به شکل تهاجمی دارن پوزیشنهای سفتهبازانه میگیرن. وقتی هم بهطور تند سقوط میکنه، نشوندهندهی لیکویید شدن پوزیشنها و بسته شدن معاملات اهرمداره.
در این مورد خاص، این افت نهتنها قابل توجهه، بلکه شاخص رو به پایینترین محدودههای تاریخیش رسونده. این یعنی یه فرآیند دیلوریج عمیق داره اتفاق میافته.
نکته کلیدی: واگرایی اخیر بین قیمت و شاخص
- قیمت از کفهای اخیر ریکاور کرده: از حدود ۶۷,۰۰۰ دلار به حدود ۷۰,۰۰۰ دلار
- در همین حال، شاخص فشار به محدوده ~۲۵٪ سقوط کرده
این ترکیب نشون میده که ریکاوری قیمت توسط بازار مشتقات و معاملات اهرمدار هدایت نمیشه، بلکه در یه محیط با فشار سفتهبازانه پایین داره اتفاق میافته.
از نظر ساختاری چرا این مهمه؟
سطوح فعلی در محدودهای قرار دارن که از نظر تاریخی با احساسات نزولی بالا و کاهش فعالیت سفتهبازانه همراه بوده. این شرایط معمولاً احتمال لیکویید شدنهای زنجیرهای (کاسکیدی) رو کاهش میده.
علاوه بر این، این نوع ستاپ اغلب در فازهایی دیده میشه که بازار:
- بخش قابل توجهی از ریسک مازاد رو از سیستم خارج کرده
- شکنندگی ساختاری بازار کاهش پیدا کرده
- داره یه پایهی محکمتر و پایدارتر میسازه
جمعبندی
بیتکوین در ریکاوری اخیرش توسط بازار مشتقات به سمت بالا هل داده نمیشه. در عوض، بازار داره یه فاز دیلوریج عمیق رو طی میکنه و فشار سفتهبازانه در سطوح نسبتاً پایینیه. این محیط معمولاً پایدارتره و کمتر در معرض حرکات اجباری (فورس مووز) قرار داره؛ شرایطی که برای فازهای کانسالیدیشن یا بازسازی ساختار بازار مناسبه.
تحلیل از: Carmelo Alemán، آنالیست تأییدشده آنچین در CryptoQuant
لطفا در صورت مشاهده دیدگاههای حاوی توهین و فحاشی یا خلاف عرف جامعه با گزارش سریع آنها، به ما در حفظ سلامت بستر ارتباطی کاربران کمک کنید.
چنانچه این روند دی لوریج شدن تثبیت شده اما متوجه نشدم که آیا این رشد اخیر به خاطر کم شدن معاملات لوریج دار بوده یا افزایش معاملات اثبات که اگر هر دو مورد باشه در این صورت هست که میشه نتیجه گرفت حرکت مارکت اصلا معلوم نیست به کدوم جهت هست و میزان ریسک به حداقل رسیده به همین خاطر جهت نامشخص هست
سلام عزیز.آیا میشه این احتمال رو در نظر گرفت که با برگشت معاملات لوریج دار حرکت در یه جهت جهش یا ریزش کنه چون مطابق لوریج قدرت چند ّبرابری دارن
همان طور که گفته شد بدلیل مشارکت کم معاملات لوریج دار سرعت حرکت آیا پایین تر هست و میزان نوسان رو هم کمتر میکنه یا خیر؟؟
سلام
مثل همیشه عالی
امکان داره تو این هفته تا ۸۰ بره؟
سلام
ممنون از تحلیل بموقع و بجا موافق مطالب گفته شده هستم
موفق باشید