- ارزدیجیتال
- تحلیل ها
- شارپ ریشو بیتکوین چیست؟ عدد -11.6 فعلی یعنی چی؟ 📉
-
۱۳ دقیقه قبل
شارپ ریشو (Sharpe Ratio) چیه؟
بیاید با یه مثال خیلی ساده شروع کنیم:
فرض کن مامانت بهت میگه: «اگه تو مدرسه نمره 100 بگیری، بهت 10 لیر میدم، ولی باید هر روز سخت درس بخونی و گاهی خسته بشی.»
حالا یه پیشنهاد دیگه هم داری: «اگه فقط بری یه دور قدم بزنی، 5 لیر بهت میدم و اصلاً خسته نمیشی.»
کدوم کار باهوشتره؟
دقیقاً این چیزیه که شارپ ریشو اندازه میگیره — پاداشی که میگیری رو تقسیم بر تلاشی که میکنی.
توی بیتکوین:
پاداش = چقدر BTC رشد کرده
تلاش = چقدر قیمت نوسان داشته (نوسان/ریسک)
شارپ = (بازدهی − نرخ بدون ریسک) / نوسان
شارپ بالا → پاداش زیاد در مقابل ریسک کم
شارپ پایین یا منفی → ریسک زیاد، پاداش کم یا منفی
عدد فعلی -11.6 یعنی چی؟
به باند سبز روی چارت دقت کن — یه ناحیه آبی هم داریم.
شارپ ریشو توی این نواحی حول صفر میچرخه یا منفی میشه. از نظر تاریخی، این مناطق با کفهای 2015، 2019 و 2023 همخوانی داشتن.
در عدد -11.6، الان داریم به عمیقترین سطوح باند سبز در تاریخ نزدیک میشیم. بیتکوین در حال حاضر تقریباً هیچ پاداشی نسبت به ریسکی که داره ارائه نمیده — یا حتی بازدهی منفی داره.
از دید سرمایهگذار، این به صورت تاریخی یه پنجره جمعآوری کمریسک محسوب شده.
در گذشته، بعد از رسیدن به این سطوح، BTC رالیهای قابل توجهی رو تجربه کرده. اما این یه سیگنال کف نیست. این یه معیار ریسک/پاداش هست. یه شارپ منفی به ما میگه که هولدرهای فعلی توی شرایط سختی هستن. با این حال، وقتی این تصویر شروع به معکوس شدن کنه، دادههای تاریخی نشون میدن که بازگشتهای قوی معمولاً دنبالش میاد.
پس طبق شارپ ریشو قیمت روی کفه؟
جواب سادهست — نه روی کف، بلکه توی یه منطقه کف.
این ناحیه ممکنه خیلی عمیقتر بره، یا ممکنه همینجا بمونه.