سقوط هماهنگ شده اوپن اینترست در بازار مشتقات — بایننس پیشتاز، اما تاریخ داستانی دارد 📉

به‌روزرسانی روزانه بازار:

یک انقباض شدید در اوپن اینترست بیت‌کوین در صرافی‌های مشتقات بزرگ، پیام روشنی را ارسال می‌کند.

نمودار: اوپن اینترست بیت‌کوین در چند صرافی (قراردادهای مارجین شده با استیبل‌کوین)

این نمودار مجموع اوپن اینترست بیت‌کوین را در بزرگ‌ترین صرافی‌های مشتقات نمایش می‌دهد که نشان‌دهنده ارزش کل پوزیشن‌های فیوچرز باز با پشتوانه استیبل‌کوین است.

مشاهده کلیدی:

داده‌ها یک کاهش شدید و هماهنگ در کل اوپن اینترست را در پلتفرم‌های بزرگ نشان می‌دهند، به‌ویژه در:
بایننس، بای‌بیت و گیت.آی‌او

بین ۱۵ ژانویه تا ۱۶ فوریه، اوپن اینترست به‌شدت کاهش یافت که همزمان با یک عقب‌نشینی گسترده‌تر در قیمت بیت‌کوین بود.

سطح اوپن اینترست در ۱۵ ژانویه:

بایننس: ۵.۵ میلیارد دلار
بای‌بیت: ۲.۹۵ میلیارد دلار
گیت.آی‌او: ۲.۷۵ میلیارد دلار

سطح اوپن اینترست تا ۱۶ فوریه:

بایننس: ۳.۲۸ میلیارد دلار (کاهش نزدیک به ۵۰٪)
بای‌بیت: ۱.۸۳ میلیارد دلار
گیت.آی‌او: ۲.۲ میلیارد دلار

بایننس همچنان به‌طور قابل‌توجهی بر نقدینگی مشتقات تسلط دارد.

نکته مهم: درصد کاهش اوپن اینترست در هر سه صرافی از آخرین افت بزرگ ثبت‌شده در ۷ آوریل فراتر رفت، حرکتی که قبلاً به تشکیل یک کف محلی مهم بالای ۷۷ هزار دلار در بیت‌کوین کمک کرده بود.

نتیجه‌گیری نهایی:

کاهش OI همراه با کاهش قیمت: نشان می‌دهد معامله‌گران به‌صورت داوطلبانه پوزیشن‌ها را می‌بندند یا به دلیل مارجین کال لیکویید می‌شوند.

نرخ فاندینگ: معمولاً در چنین فازهایی به سمت خنثی یا منفی تغییر می‌کند و «پرمیوم ریسک» را حذف کرده و سیگنال یک فاز احتمالی کف‌سازی را می‌دهد.

ریسک کپیتولیشن: کاهش‌های شدید OI اغلب با رویدادهای کپیتولیشن همراستا است، جایی که پوزیشن‌های لوریج بالا پاکسازی می‌شوند و راه را برای تثبیت هموار می‌کنند.