دادههای بیتکوین در پلتفرم بایننس که قیمت بیتکوین را به Z-Score (شاخص حجم ماهانه قراردادهای فیوچرز بیتکوین) مرتبط میکند، نشان میدهد که فعالیت معاملاتی فعلی چقدر از میانگین سالانهاش فاصله دارد. در آخرین خوانش، Z-Score به 1.95- نزدیک شده که یکی از پایینترین مقادیر ثبتشده در تاریخ است.
این مقدار منفی عمیق نشان میدهد که حجم معاملات فیوچرز بهطور قابلتوجهی پایینتر از میانگین بلندمدت خود است و این موضوع بیانگر انقباض واضح در نقدینگی و کاهش اهرم است. در همین حال، بیتکوین در یک روند نزولی نزدیک 66,000 دلار معامله میشود که با محیط حرکتی ضعیف در بازار مشتقات همخوانی دارد.
این همگرایی بین کاهش قیمت و Z-Score پایین نشان میدهد که فشار فروش فعلی ناشی از فعالیتهای سفتهبازی بیشازحد یا گسترش اهرم نیست، بلکه بیشتر منعکسکننده یک فاز سرد شدن و جابجایی موقعیتها در بین تریدرها است. از نظر تاریخی، چنین شرایطی اغلب در دورههای اصلاح سالم یا پیش از شکلگیری کفهای قیمتی جدید ظاهر میشود.
از دیدگاه ساختاری، سقوط Z-Score به سطوح افراطی همزمان با کاهش قیمت نشان میدهد که بازار در حال حذف پوزیشنهای ضعیف و تعادلبخشی پس از داغ شدن بیشازحد است. این نوع رفتار معمولاً در میانمدت مثبت است، زیرا خطر لیکوئید شدنهای گسترده را کاهش میدهد.
رسیدن Z-Score به حدود 1.95- در حالی که بیتکوین نزدیک 66,000 دلار معامله میشود، بیانگر یک دوره ضعف حرکتی است، اما میتواند پایهای برای یک ساختار قیمتی باثباتتر قبل از هر حرکت جهتدار قابلتوجه در آینده نزدیک باشد.
لطفا در صورت مشاهده دیدگاههای حاوی توهین و فحاشی یا خلاف عرف جامعه با گزارش سریع آنها، به ما در حفظ سلامت بستر ارتباطی کاربران کمک کنید.