وقتی ضررهای واقعی غالب می‌شن و فروش پنیکی شروع میشه 📉

نسبت سود و زیان واقعی روزانه (Daily Realized P/L Ratio) وارد محدوده “پایین” شده و نشانگرهای فروش پنیکی فعال شدن. این فقط یه “کاهش قیمت” نیست — این اثر انگشت اقتصادی بازاره که نشون میده تسلیم اجباری در حال رخ دادنه.

این شاخص چی رو اندازه‌گیری میکنه

نسبت P/L رفتار اقتصادی رو ثبت میکنه که قیمت به تنهایی نمیتونه نشون بده: وقتی کوین‌ها آن‌چین جابجا میشن، آیا هولدرها در حال سودگیری هستن یا متحمل ضرر میشن؟ مقادیر پایین یعنی کسایی که ضرر میدن غالب شدن — کال مارجین، لیکوئید شدن اجباری، خروج‌های هیجانی.

لایه فروش پنیکی هم سرعت رو تایید میکنه: نه فروش تدریجی، بلکه خروج‌های ناگهانی اجباری که با الگوهای تسلیم تاریخی مطابقت داره.

این تفاوت مهمه: فروش ارگانیک میتونه ادامه پیدا کنه. فروش اجباری خودش رو تخلیه میکنه.

سابقه تاریخی

این ستاپ دقیقاً همین — نسبت P/L پایین + فروش پنیکی فعال — از سال 2016 تا حالا 4 بار اتفاق افتاده:

→ دسامبر 2018 (قیمت $3,200): نتیجه 12 ماهه +340%
→ مارس 2020 (قیمت $5,000): نتیجه 12 ماهه +1,100%
→ ژوئن 2022 (قیمت $22,000): کف نهایی نبود — 30% بیشتر ریخت قبل از ریکاوری
→ نوامبر 2022 (قیمت $16,000): نتیجه 12 ماهه +170%

سه تا از چهار مورد، کف‌های قابل اقدام رو ظرف چند هفته مشخص کردن. یکیشون شروع تسلیم بود، نه پایانش.

الگو چی میگه

وقتی ضررهای واقعی بر سودها غلبه میکنن و فروش پنیکی شدت میگیره، ما شاهد تسلیم اجباری هستیم — شرایطی که از لحاظ تاریخی خودش رو تخلیه میکنه نه اینکه ادامه پیدا کنه.

این چیزی که تضمین نمیکنه

زمان‌بندی دقیق (سیگنال میتونه 0 تا 16 هفته زودتر از کف بیاد)، میزان ریزش بیشتر، یا مدت زمان. این شاخص تخلیه فروشندگان رو اندازه‌گیری میکنه، نه نبود ریسک رو.

ستاپ فعلی نشون میده فروش اجباری در حال رخ دادنه. تاریخ میگه فروش اجباری خودش رو تخلیه میکنه.

اگه این تحلیل براتون مفید بود و دوست دارید تحلیل‌های بیشتری از این دست ببینید، میتونید با ثبت‌نام از طریق لینک زیر ما رو حمایت کنید: