نسبت اهرم اتریوم به بالاترین سطح تاریخی رسید در حالی که موقعیت‌های باز به کمترین میزان از نوامبر سقوط کرد 📊

داده‌های مشتقات اتریوم نشون‌دهنده یک تغییر ساختاری مهم در رفتار بازار هستن. نسبت اهرم تخمینی در بایننس به رکورد جدیدی در حدود 0.675 رسیده که بالاترین سطح تاریخی برای این شاخص محسوب میشه. این مقدار نشون‌دهنده وابستگی بی‌سابقه به پوزیشن‌های اهرم‌داره و افزایش واضح اشتهای ریسک علیرغم نبود یک شکست قیمتی قوی و جهت‌داره.

نکته قابل توجه اینکه این افزایش ناگهانی اهرم در حالی اتفاق افتاده که اتریوم در حدود 2,700 دلار معامله میشه، بدون هیچ حرکت صعودی قاطعی. این موضوع نشون میده که معامله‌گران به‌طور فزاینده‌ای از اهرم به‌صورت تاکتیکی برای تقویت بازدهی از حرکات قیمتی نسبتاً محدود استفاده می‌کنن، به‌جای اینکه سرمایه‌های کلان رو روی شرط‌بندی‌های جهت‌دار بلندمدت متعهد کنن. از نظر تاریخی، رسیدن نسبت اهرم به سطح 0.70 با شکنندگی بالای بازار و حساسیت بیشتر به نوسانات ناگهانی قیمت همراهه.

در مقابل، داده‌های موقعیت‌های باز (Open Interest) تصویر کاملاً متفاوتی رو نشون میدن. کل موقعیت‌های باز اتریوم به حدود 16.4 میلیارد دلار کاهش پیدا کرده که پایین‌ترین سطح از نوامبر گذشته محسوب میشه. این افت نشون‌دهنده کاهش قابل توجه در تعداد کل قراردادهای مشتقاتی فعاله و به انقباض در کل اکسپوژر بازار اشاره داره، نه ورود سرمایه تازه.

واگرایی بین استفاده رکوردی از اهرم و کاهش موقعیت‌های باز نشون میده که بازار در حال طی یک فرآیند جابه‌جایی پوزیشنه، نه مشارکت گسترده. تعداد کمتری پوزیشن باز مونده، اما اون‌هایی که باز هستن اهرم به مراتب بالاتری دارن که منجر به ساختار نقدینگی متمرکزتر و حساس‌تر به ریسک شده.

این تحلیل می‌تونه بهتون کمک کنه تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرید. اگه می‌خواید از تحلیل‌های بعدی حمایت کنید و به فرصت‌های معاملاتی دسترسی داشته باشید، می‌تونید از لینک زیر استفاده کنید: