واگرایی بین سودهای تحقق‌نیافته و جریان اتریوم در بایننس: سیگنال‌های ساختاری تغییر رفتار سرمایه‌گذاران 📊

اندیکاتور NUPL نشان می‌ده که بازار همچنان در محدوده مثبت قرار داره و آخرین مقدار اون حدود 0.22 ثبت شده. این سطح یعنی به طور متوسط دارندگان اتریوم هنوز روی سود تحقق‌نیافته نشستن، اما این سودها متعادل هستن نه افراطی. از نظر تاریخی، این محدوده به عنوان فاز اعتماد یا خوش‌بینی محتاطانه طبقه‌بندی میشه، نه فاز هیجان و طمع. این یعنی بازار هنوز به یه اوج روان‌شناختی خطرناک نرسیده و در عین حال دیگه تو فاز ترس یا تسلیم هم نیست.

وقتی این موضوع رو با داده‌های Exchange Netflow اتریوم در بایننس ترکیب کنیم، تصویر واضح‌تر میشه. داده‌های اخیر نشون میدن که جریان خالص به سمت خروج از صرافی بوده (مقادیر منفی مکرر)، یعنی ETH بیشتری از بایننس برداشت شده تا واریز. این رفتار معمولاً به عنوان کاهش فشار فروش فوری تفسیر میشه، مخصوصاً وقتی همزمان با ثبات NUPL در محدوده مثبت باشه.

نکته‌ای که برجسته است اینه که این برداشت‌ها همراه با افزایش شدید NUPL نبوده. این یعنی بازار شاهد جریان گسترده سودگیری نیست. به نظر میرسه که شرکت‌کنندگان ترجیح میدن ETH رو هولد کنن یا برای اهداف دیگه‌ای مثل نگهداری بلندمدت، استیکینگ یا استفاده در اکوسیستم از صرافی خارج کنن. این واگرایی سازنده بین خروجی‌های صرافی و نبود هیجان در NUPL نشون‌دهنده یه ساختار سالم‌تر نسبت به چرخه‌های قبلی است.

ترکیب این دو اندیکاتور به یک فاز جابه‌جایی استراتژیک در بازار اتریوم اشاره می‌کنه: سود وجود داره اما افراطی نیست، و فشار فروش در بایننس محدود مونده. این موضوع احتمال اصلاحات شدید کوتاه‌مدت رو کاهش میده و روند میان‌مدت رو بیشتر تحت تأثیر تحولات ساختاری و فاندامنتال قرار میده تا مومنتوم سفته‌بازی کوتاه‌مدت.

امیدوارم این بررسی به درک بهتر وضعیت بازار کمک کرده باشه. اگر می‌خواید از تحلیل‌های بعدی حمایت کنید و به فرصت‌های معاملاتی دسترسی داشته باشید، می‌تونید از لینک زیر استفاده کنید: