مشتقات بیت‌کوین سیگنال ریست بازار را می‌دهند؛ فاندینگ و اوپن اینترست ضعیف شدند 📉

داده‌های صرافی بایننس نشون می‌ده که بیت‌کوین الان توی یه دوره حساس قرار داره و رفتار معامله‌گران توی بازار مشتقات طی ماه‌های اخیر تغییر واضحی کرده. Z-Score در حال حاضر حدود -0.28 هست، که یه عدد منفی اما معنادار محسوب میشه و موقعیت بازار رو توی چرخه فعلی نشون میده. این اندیکاتور که ترکیبی از اوپن اینترست و نرخ فاندینگ هست و انحراف اونها رو از میانگین تاریخی اندازه‌گیری می‌کنه، ابزار دقیقی برای شناسایی دوره‌های ریسک بیش از حد یا انقباض تدریجی بازاره.

دوره‌های قبلی که Z-Score به سطوح مثبت قوی رسید، همزمان بودن با افزایش شدید قیمت بیت‌کوین و نشون‌دهنده اتکای بازار به پوزیشن‌های مشتقاتی پرهزینه با لوریج بالا و افزایش واضح فعالیت سفته‌بازی بود. از نظر تاریخی، چنین سطوحی اغلب قبل از اصلاح‌ها یا کندشدن روند اتفاق افتادن، چون نوسانات بالا و حساسیت زیاد به بازگشت‌های ناگهانی ترند رو به همراه داشتن.

عدد فعلی -0.28 نشون میده که اوپن اینترست و نرخ فاندینگ الان کمی پایین‌تر از میانگین تاریخیشون هستن و این یعنی یه حالت احتیاط و کاهش اشتها برای لوریج. این منطقه به عنوان فاز پانیک یا فروش اجباری طبقه‌بندی نمیشه، بلکه نشون‌دهنده یه دوره ریست بعد از فعالیت بیش از حد هست که توی اون پوزیشن‌های پرریسک به تدریج بسته میشن و بازار سعی می‌کنه دوباره تعادل پیدا کنه.

نکته قابل توجه اینه که این عدد منفی همزمان شده با معامله بیت‌کوین نزدیک به سطح 90,000 دلار، که نشون میده افت اخیر قیمت به خاطر افزایش فشار مشتقات نبوده، بلکه برعکس به خاطر کاهش اون بوده. این رفتار نسبتاً سالم در نظر گرفته میشه، چون احتمال اصلاح‌های تند ناشی از لیکوییدیشن‌های گسترده رو کاهش میده.

این تحلیل می‌تونه کمک کنه تصمیم‌های معاملاتی دقیق‌تری بگیرید. اگه می‌خواید از تحلیل‌های بعدی هم حمایت کنید و به یه صرافی قابل اعتماد دسترسی داشته باشید، می‌تونید از لینک زیر استفاده کنید: