کاهش مداوم Z-Score لگاریتمی نشان‌دهنده تضعیف مومنتوم با معامله بیت‌کوین در محدوده ۹۰ هزار دلار 📉

داده‌های شاخص Log Cycle Z-Score بیت‌کوین در بایننس نشون می‌ده که بازار در حال طی کردن یک فاز حساسه و شاهد شروع یک انتقال تدریجی بین مراحل چرخه قیمتی بیت‌کوین هستیم. این شاخص در حال حاضر در سطح -0.86 قرار داره، که نسبت به سقف‌های قبلی که در اواسط سال 2025 به مقادیر بسیار بالایی رسیده بودن، سطح نسبتاً پایینیه. این کاهش قابل توجه در Z-Score درست زمانی اتفاق افتاده که قیمت بیت‌کوین حدود 90,000 دلار معامله می‌شه و یک عدم تطابق نسبی بین حرکت فعلی قیمت و برآوردهای ارزش بر اساس مدل لگاریتمی بلندمدت رو نشون می‌ده.

فرمول Z-Score انحراف قیمت فعلی رو از ارزش مورد انتظار بر اساس رشد لگاریتمی بیت‌کوین در طول زمان اندازه‌گیری می‌کنه. وقتی این شاخص در ناحیه مثبت بالا باشه، معمولاً بازار در حالت “اشباع خرید” قرار داره و سیگنال می‌ده که چرخه داره به سقف خودش نزدیک می‌شه. برعکس، وقتی شاخص وارد ناحیه منفی می‌شه، مثل الان، فشار نزولی یا یک ارزیابی مجدد قیمت رو منعکس می‌کنه و اغلب می‌تونه نشون‌دهنده یک فاز انتقالی باشه که یا زمینه رو برای تشکیل یک کف میانی قبل از موج صعودی جدید آماده می‌کنه یا ادامه کاهش سرعت در میان نقدینگی پایین.

کاهش سریع Z-Score طی ماه‌های اخیر به نظر می‌رسه که تضعیف مومنتوم قیمتی، کاهش ارزش و عقب‌نشینی بازار از شرایط اشباع خرید رو منعکس می‌کنه. در حالی که قیمت نسبت به چرخه‌های قبلی هنوز نسبتاً بالاست، مدل لگاریتمی نشون می‌ده که حرکت قیمت از مسیر مورد انتظار پایین‌تر اومده، که به این معناست که بازار در حال جستجوی یک فاز تعادل مجدده بعد از رشدهای تند سال گذشته. با وجود این کاهش، ناحیه منفی لزوماً یک سیگنال کاملاً نزولی نیست.

این تحلیل می‌تونه دید بهتری از موقعیت فعلی بازار بهتون بده. اگر دوست دارید از تحلیل‌های بعدی هم بهره‌مند بشید، از لینک زیر می‌تونید ثبت‌نام کنید: