- ارزدیجیتال
- تحلیل ها
- ریزش بیتکوین تا کی ادامه داره؟ 📉
-
۳ هفته قبل
ریزش اخیر بیتکوین از چند عامل مختلف نشأت میگیره. اولاً، انتظارات برای کاهش نرخ بهره در دسامبر از بین رفت و فدرال رزرو به دلیل نگرانیهای مداوم از تورم، رویکرد محتاطانهتری در پیش گرفت.
این تغییر، داراییهای پرریسک رو به سمت پایین سوق داد و بیتکوین (BTC) رو به زیر سطح کلیدی ۱۰۰ هزار دلار کشوند. دوماً، جریانهای ورودی صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) به شدت معکوس شد: در اواسط نوامبر، تقریباً ۱.۱ میلیارد دلار خروج سرمایه تنها در دو روز اتفاق افتاد که نشونهای از ناپدید شدن موقت تقاضای سازمانی و کاهش قابل توجه نقدینگی در بازار بود.
سوماً، اهرمهای معاملاتی بیش از حد (leverage) به شدت باز شدند (unwind). با شکسته شدن حمایتهای اصلی، لیکوئیدیشنهای آبشاری باعث بسته شدن اجباری بیش از ۶۰۰ میلیون دلار پوزیشن لانگ در عرض چند ساعت شد. علاوه بر اینها، شایعات مرتبط با صرافیها و حوادث امنیتی در بخش دیفای، احساسات بازار رو به سمت ترس شدید سوق داد.
اما این ریزش تا کی میتونه ادامه داشته باشه؟ تحلیلگران به محدوده ۹۲ تا ۹۴ هزار دلار به عنوان حمایت حیاتی اشاره میکنند. شکسته شدن این سطح میتونه راه رو برای رسیدن به محدوده ۸۵ هزار دلار باز کنه و اصلاح رو تا اوایل یا اواسط ۲۰۲۶ طولانیتر کنه. با این حال، دادههای آنچین (on-chain) تصویر سازندهتری رو ارائه میده. کی یانگ جو (Ki Young Ju)، مدیرعامل کریپتوکوانت (CryptoQuant)، تأکید میکنه که کاهش فعلی نشونهای از ورود به بازار خرسی بلندمدت نیست. سرمایه واقعی بیتکوین (Realized Cap) همچنان در سقف تاریخی (ATH) خودش قرار داره و نشونهای از فرار سرمایه نیست. در عوض، انباشت آروم (accumulation) ادامه داره و نقطه ورود (cost basis) هولدرهای ۶ تا ۱۲ ماهه در نزدیکی ۹۴ هزار دلار به عنوان یک حمایت ساختاری عمل میکنه. تا زمانی که قیمت بالاتر از این محدوده باقی بمونه، ساختار صعودی بلندمدت دست نخورده باقی میمونه.
چند کاتالیزور (عامل محرک) میتونن باعث ریکاوری بعدی بشن. مهمترینشون بهبود شرایط کلان اقتصادیه: حرکت به سمت کاهش نرخ بهره یا گسترش نقدینگی در سال ۲۰۲۶ سرمایه رو دوباره به داراییهای پرریسک برمیگردونه. بازگشت جریانهای ورودی ETF، کاهش سودگیری هولدرهای بلندمدت و نزدیک شدن شاخص NUPL به مناطق ریست تاریخی، همگی به بازاری اشاره دارند که به تدریج برای یک جهش آماده میشه. با حرکت احساسات از ترس به بیطرفی و ورود سرمایههای جدید، بیتکوین احتمالاً شروع به بازسازی پایه و اساس فاز صعودی بعدی خودش خواهد کرد.
امیدوارم این تحلیل به شما در تصمیمگیریهای بهتر کمک کنه. برای حمایت از ادامه تحلیلها و دسترسی به فرصتهای معاملاتی، میتونید از لینک زیر ثبتنام کنید: