موج عظیم استیبل‌کوین در بایننس: تقاضای اسپات eth بر بازار مشتقه خنثی‌شده غلبه می‌کند! 🌊

مشاهدات کلیدی:
در تاریخ 5 نوامبر، شاهد یک رویداد قابل توجه بودیم: میانگین متحرک 7 روزه خالص ورودی استیبل‌کوین‌های ERC20 به صرافی‌ها از +640 میلیون دلار فراتر رفت. نکته حائز اهمیت این است که صرافی بایننس تقریباً تنها مقصد این سونامی نقدینگی بود و 566 میلیون دلار از این مبلغ را به خود جذب کرد. این رقم، سومین رکورد بالا در تاریخ این صرافی است که به سختی دومین رکورد بالا را از دست داد. این ورود عظیم «قدرت خرید آماده» به صرافی پیشرو، نشان‌دهنده فشار خرید بالقوه قوی بود.

تحلیل:
اما این سرمایه چگونه به کار گرفته شد؟ داده‌ها یک واگرایی جذاب را آشکار می‌کنند:

اتریوم (ETH): تقاضای اسپات برای ETH فوق‌العاده قوی به نظر می‌رسد. همزمان با این ورود عظیم استیبل‌کوین، شاهد خروج خالص 5,355 ETH (میانگین متحرک 7 روزه) از بایننس تا تاریخ 7 نوامبر بودیم. این یک الگوی کلاسیک است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران از استیبل‌کوین‌ها برای خرید ETH در بازار اسپات استفاده کرده و سپس آن را برای نگهداری شخصی (self-custody) برداشت کرده‌اند – یک سیگنال صعودی قدرتمند.

بیت‌کوین (BTC): وضعیت برای بیت‌کوین پیچیده‌تر است. ورود خالص BTC به بایننس که در تاریخ 4 نوامبر به اوج 2,760 واحد رسید، اکنون در حال کاهش است. این کاهش همزمان با افت اوپن اینترست (Open Interest) از 11 میلیارد دلار به 10.8 میلیارد دلار است که نشان‌دهنده سرد شدن هیجان در بازار مشتقات و احتمالاً بسته شدن برخی پوزیشن‌های لانگ است.

نتیجه‌گیری:
به نظر می‌رسد رالی اخیر بیشتر توسط تقاضای قوی اسپات – به ویژه برای اتریوم – حمایت می‌شود تا اینکه توسط اهرم در بازار فیوچرز هدایت شود. کاهش همزمان اوپن اینترست برای هر دو دارایی اصلی نشان‌دهنده فاز «کاهش اهرم» (de-leveraging) است که می‌تواند به یک ساختار بازار سالم‌تر و پایدارتر در کوتاه‌مدت کمک کند. در حالی که بازار مشتقات آرام شده است، انباشت تهاجمی ETH توسط خریداران اسپات، احساسات غالب بازار را تعیین می‌کند.

امیدوارم این تحلیل به شما در درک بهتر شرایط بازار و تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه‌تر کمک کرده باشه. برای حمایت از ادامه تحلیل‌ها و دسترسی به فرصت‌های معاملاتی جذاب، می‌تونید از لینک زیر در LBank ثبت‌نام کنید: