مرحله جدیدی از عدم باور در راه است! 🚀

وقتی یک اصلاح (correction) به پایان میرسه و یک روند جدید شروع به شکل‌گیری می‌کنه، بازار اغلب وارد چیزی میشه که بهش «فاز عدم باور» میگیم.
این اون لحظه‌ایه که سرمایه‌گذارها، که هنوز از ریزش قبلی شوکه هستن، به سختی میتونن باور کنن که روند واقعاً می‌تونه دوباره صعودی بشه.

این رفتار به خصوص در بازار مشتقات (derivatives) قابل مشاهده‌ست و یکی از واضح‌ترین راه‌ها برای مشاهده اون، از طریق نرخ‌های فاندینگ (funding rates) بیت‌کوین (BTC) هست.
در بایننس (Binance)، که همچنان بر حجم معاملات آتی (futures) تسلط داره، نرخ‌های فاندینگ منفی باقی مونده، که نشونه واضحیه از اینکه پوزیشن‌های شورت (short) همچنان پیشتاز هستن.
در طول هفته گذشته، نرخ‌های فاندینگ برای شش روز از هفت روز منفی مونده و در حال حاضر حدود ۰.۰۰۴%- هست.

این وضعیت ناشی از رویداد بزرگ لیکویید شدن (liquidation) در ۱۰ اکتبر بود که اعتماد تریدرها رو به شدت متزلزل کرد.
از اون زمان، بسیاری دیدگاه نزولی (bearish bias) خودشون رو حفظ کردن و ترجیح دادن بازار رو شورت کنن تا اینکه ریسک گرفتار شدن در یک اصلاح دیگه (retracement) رو بپذیرن.

اما به طرز متناقضی، هرچی این عدم باور بیشتر ادامه پیدا کنه، پتانسیل برای یک حرکت صعودی انفجاری قوی‌تر میشه.

اگه روند صعودی فعلی همچنان خودش رو تثبیت کنه، حجم فزاینده پوزیشن‌های شورت علیه اون می‌تونه تبدیل به یک سوخت قدرتمند برای حرکت بعدی به سمت بالا بشه.
با لیکویید شدن این شورت‌ها، قیمت‌ها به سمت بالا حرکت می‌کنن و یک شورت اسکوییز (short squeeze) رو فعال می‌کنن.
در چنین سناریویی، رالی می‌تونه به سرعت به سمت مناطق نقدینگی (liquidity zones) اصلی حدود ۱۱۳,۰۰۰ دلار و احتمالاً تا ناحیه ۱۲۶,۰۰۰ دلار گسترش پیدا کنه، که هر دو سطح، خوشه‌های قابل توجهی از لیکویید شدن سفارشات شورت هستن.

ما این الگو رو اخیراً مشاهده کردیم، مثلاً:

• در سپتامبر ۲۰۲۴، زمانی که بیت‌کوین (BTC) به ۵۴,۰۰۰ دلار سقوط کرد قبل از اینکه برای اولین بار از ۱۰۰,۰۰۰ دلار عبور کنه و برگرده.
• در آوریل ۲۰۲۵، زمانی که بیت‌کوین (BTC) از ۸۵,۰۰۰ دلار به ۱۱۱,۰۰۰ دلار و سپس به ۱۲۳,۰۰۰ دلار افزایش یافت.

خلاصه اینکه، بازار ممکنه یک بار دیگه وارد فاز جدیدی از عدم باور بشه، لحظه‌ای که شک و تردید جمعی تبدیل به سوختی برای ریکاوری میشه.

امیدوارم این تحلیل به شما در درک بهتر شرایط بازار کمک کرده باشه. برای حمایت از ادامه این تحلیل‌ها و دسترسی به فرصت‌های معاملاتی، می‌تونید از طریق لینک زیر ثبت‌نام کنید:
https://www.xt.com/en/accounts/register?ref=MF3M4V