بیت‌کوین در بایننس وارد فاز سرخوشی شد: nupl در ۰.۹۹۹۹، سقف چرخه بازار را سیگنال می‌دهد 📈

داده‌های صرافی بایننس، بزرگترین پلتفرم معاملاتی جهان از نظر حجم و نقدینگی، نشان می‌دهد که بیش از دو سوم بازار در حال حاضر در سود شناسایی‌نشده (Unrealized Profit) قرار دارد؛ این یعنی اکثر هولدرهای بیت‌کوین آن را زیر قیمت ۱۲۴ هزار دلار خریداری کرده‌اند.

در چرخه‌های قبلی (۲۰۱۷ تا ۲۰۲۱)، این نسبت قبل از شروع اصلاح قیمتی شدید بین ۰.۵۸ تا ۰.۷۰ بود. این موضوع نشان می‌دهد که بازار اکنون در حالت اشباع سود قرار گرفته است، جایی که با افزایش قیمت، انگیزه برای برداشت سود (تیک پرافیت) افزایش می‌یابد.

زیان‌های شناسایی‌نشده (Unrealized Losses): ۰.۰۰۰۲۲ – یک رقم نزدیک به صفر، که نشان می‌دهد تقریباً تمام کیف پول‌ها در حال حاضر در سود هستند.

از لحاظ تاریخی، چنین وضعیتی بسیار نادر است: این اتفاق در دسامبر ۲۰۱۷، درست قبل از سقوط قیمت از ۱۹ هزار دلار، و بار دیگر در نوامبر ۲۰۲۱، زمانی که بیت‌کوین از ۶۷ هزار دلار فراتر رفت، رخ داد.

در آن زمان، بازار تقریباً هیچ فشار فروشی از سوی سرمایه‌گذارانی که در ضرر بودند، نداشت؛ این یعنی هرگونه کاهش شدید می‌تواند یک رویداد “فروش شوک‌آور” را رقم بزند، چرا که تقریباً همه به طور همزمان برای نقد کردن سود خود هجوم می‌آورند.

شاخص NUPL: ۰.۹۹۹۹ – این عدد نشان می‌دهد که بازار به حداکثر سودآوری تاریخی خود رسیده است.

از نظر کمی:

• NUPL بین ۰.۷۵ و ۱.۰ → منطقه حرص و طمع / سرخوشی (Greed / Euphoria Zone)
• بالاتر از ۰.۹ → اوج بازار گاوی (Bull-Market Maximum)

ادامه روند صعودی به سمت ۱۳۰ تا ۱۳۵ هزار دلار، به تقاضای پایدار نهادی از طریق ETFها و ورودی‌های مداوم بازار اسپات بستگی دارد.

با این حال، هرگونه کاهش NUPL به ۰.۸۵ یا کمتر، نشانه‌ای از آغاز فاز توزیع (Distribution) خواهد بود، در حالی که شکست قیمت به زیر ۱۱۰ تا ۱۱۵ هزار دلار می‌تواند اصلاح را به سمت ۹۵ تا ۱۰۰ هزار دلار به عنوان بخشی از فاز بازتنظیم (Rebalancing) سرعت بخشد.

ارقام فعلی نشان می‌دهند که بیت‌کوین در بایننس در حال تجربه اوج یک چرخه قیمتی کامل است. تمامی شاخص‌ها به وضعیت اشباع گاوی تاریخی اشاره دارند؛ شرایطی که همیشه پیش از یک اصلاح قیمتی رخ داده است.

امیدوارم این تحلیل برای تصمیم‌گیری‌های شما مفید باشه. برای حمایت از ادامه این تحلیل‌ها و دسترسی به فرصت‌های معاملاتی، می‌تونید از لینک زیر در XT.com ثبت‌نام کنید:

https://www.xt.com/en/accounts/register?ref=MF3M4V