تحلیلگر وال استریت: کاهش قیمت نفت می‌تواند جرقه صعود بازارهای مالی را بزند

دیوید اسپیکا (David Spika)، استراتژیست شرکت ترتل کریک (Turtle Creek)، معتقد است کاهش قیمت نفت می‌تواند زمینه رشد ۵ تا ۱۰ درصدی بازار سهام آمریکا تا پایان سال را فراهم کند.

صرافی کیف پول من

معامله تتر و پکس‌گلد بدون کارمزد

ثبت‌نام کنید

به گفته او، نفت ارزان‌تر می‌تواند فشارهای تورمی را کاهش دهد و با پایین آوردن بازده اوراق خزانه‌داری، بخشی از فشار فعلی بر دارایی‌های پرریسک را از بین ببرد.

این پیش‌بینی پس از کاهش قیمت نفت در معاملات روز جمعه ۳ مهر مطرح شد. با این حال، بازار نفت روز دوشنبه مسیر متفاوتی در پیش گرفت و قیمت‌ها دوباره افزایش یافتند. بنابراین، تحقق سناریوی اسپیکا تا حد زیادی به مسیر قیمت نفت در ادامه سال بستگی خواهد داشت.

بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا نیز پس از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا ۵.۱۷ درصد بالا رفته است. افزایش بازده اوراق معمولا جذابیت دارایی‌های بدون ریسک را بیشتر می‌کند و می‌تواند فشار بیشتری بر بازار سهام و دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال وارد کند.

در همین شرایط، قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمیدیت (WTI) روز جمعه کاهش یافت و در محدوده ۹۲ دلار قرار گرفت. بخشی از این افت پس از بازگشایی خط لوله شرق به غرب عربستان رخ داد که مسیر جایگزینی برای انتقال نفت این کشور بدون عبور از تنگه هرمز فراهم می‌کند.

کاهش قیمت نفت چگونه می‌تواند به بازارها کمک کند؟

اسپیکا پیش‌بینی می‌کند اگر قیمت نفت دوباره کاهش یابد و در سطوح پایین‌تری باقی بماند، بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا می‌تواند از ۵.۱۷ درصد به محدوده ۴.۷۵ تا ۴.۷۸ درصد عقب‌نشینی کند. چنین اتفاقی می‌تواند بخشی از فشار موجود بر ارزش‌گذاری سهام و سایر دارایی‌های پرریسک را کاهش دهد.

دیوید اسپیکا درباره چشم‌انداز بازار سهام گفت:

فکر می‌کنم سهام پیش از پایان سال ظرفیت رشد ۵ تا ۱۰ درصدی داشته باشد، اگرچه رشد سودآوری شرکت‌ها در سال آینده با کندی مواجه خواهد شد.

کاهش قیمت نفت از این جهت اهمیت دارد که هزینه انرژی یکی از عوامل مؤثر بر تورم است. پایین ماندن قیمت نفت می‌تواند فشارهای تورمی را کاهش دهد و در نتیجه احتمال افزایش بیشتر بازده اوراق را کمتر کند.

چه عواملی این سناریوی صعودی را تهدید می‌کنند؟

سناریوی اسپیکا به ادامه کاهش یا دست‌کم پایین ماندن قیمت نفت وابسته است. رشد دوباره قیمت‌ها در معاملات روز دوشنبه نشان داد که بازار نفت همچنان به تحولات ژئوپلیتیکی حساس است.

عبور نفت‌کش‌ها از تنگه هرمز نیز همچنان نسبت به گذشته محدودتر است و تشدید تنش‌های منطقه‌ای می‌تواند قیمت نفت را دوباره افزایش دهد. از سوی دیگر، سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و بالا ماندن بازده اوراق خزانه‌داری نیز می‌توانند مانع تحقق سناریوی صعودی بازار سهام شوند.