پژوهشگران استنفورد از دستکاری معاملات بیت کوین در پلی مارکت پرده برداشتند
پژوهش جدید محققان دانشگاه استنفورد و دانشگاه مدیریت سنگاپور نشان میدهد که گروه کوچکی از معاملهگران با تأثیرگذاری بر قیمت اسپات بیت کوین در صرافی بایننس، حدود ۸.۲ میلیون دلار از قراردادهای پنجدقیقهای بیت کوین در پلتفرم پلی مارکت (Polymarket) سود کسب کردهاند.
این مقاله که حدود ۱۶ هزار قرارداد پیشبینی افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین را از زمان راهاندازی آنها در ۱۲ فوریه ۲۰۲۶ تا پایان آوریل بررسی کرده، نشان میدهد جریان خالص سفارشها در بایننس طی ۱۰ ثانیه پایانی پیش از تسویه قراردادها، حدود ۵۰ درصد افزایش یافته است. به گفته پژوهشگران، متمرکز بودن این سفارشها در لحظات پایانی و جهتدار بودن آنها میتواند نشانهای از تلاش برای تغییر نتیجه تسویه باشد.
دستکاری قیمت در ثانیههای پایانی
قراردادهای پنجدقیقهای بیت کوین در پلیمارکت بر اساس قیمت ارائهشده از سوی اوراکل چینلینک (Chainlink) تسویه میشوند. این اوراکل دادههای قیمت را از چند صرافی بزرگ جمعآوری میکند؛ بنابراین تغییر جزئی قیمت اسپات در لحظات پایانی میتواند تعیین کند که کدام سمت قرارداد برنده شود.
بر اساس این پژوهش، معاملهگران ابتدا روی افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین موقعیت میگرفتند و سپس چند ثانیه پیش از پایان قرارداد، سفارشهای خرید یا فروش تهاجمی را در بازار اسپات بایننس ثبت میکردند. هدف از این اقدام، حرکت دادن قیمت در جهتی بود که موقعیت آنها در پلیمارکت با سود تسویه شود.
از میان حدود ۲۴۳ هزار معاملهگر بررسیشده، تنها ۸۲۱ نفر، معادل تقریباً یک نفر از هر ۳۰۰ کاربر، الگوهای مشخص مرتبط با دستکاری را نشان دادهاند. با این حال، حدود ۹۳ درصد زیان ناشی از این تسویهها به کاربران خرد تحمیل شده است؛ کاربرانی که عملاً نقدینگی سمت بازنده قراردادها را تأمین کردهاند.
قراردادهای طولانیتر، دستکاری کمتر
پژوهشگران دریافتند که نشانههای دستکاری در قراردادهای ۱۵ دقیقهای بیت کوین بهمراتب ضعیفتر است. به گفته آنها، هرچه بازه زمانی قرارداد طولانیتر باشد، تغییر دادن قیمت و حفظ آن تا زمان تسویه پرهزینهتر میشود و این روش جذابیت اقتصادی خود را برای مهاجمان از دست میدهد.
بر همین اساس، پیشنهاد اصلی نویسندگان برای کاهش چنین تخلفاتی، افزایش مدتزمان قراردادها و طولانیتر کردن بازه تسویه در بازارهای پیشبینی است.
این یافتهها در شرایطی منتشر شده است که بازارهای پیشبینی مبتنی بر ارزهای دیجیتال با رشد سریعی مواجه شدهاند. طبق این گزارش، طی ماههای اخیر بیش از ۱۰۰ میلیون دلار روی نتیجه تغییرات قیمت بیت کوین در پلتفرمهایی مانند پلیمارکت، کالشی (Kalshi) و میریاد (Myriad) شرطبندی شده است.
لطفا در صورت مشاهده دیدگاههای حاوی توهین و فحاشی یا خلاف عرف جامعه با گزارش سریع آنها، به ما در حفظ سلامت بستر ارتباطی کاربران کمک کنید.