هشدار گلسنود درباره بیت کوین؛ فروش هولدرها همچنان مانع رشد قیمت است
گزارش جدید پلتفرم تحلیلی گلسنود (Glassnode) نشان میدهد قیمت بیت کوین با وجود بازگشت نسبی در روزهای اخیر، همچنان در محدودهای معامله میشود که از نگاه این شرکت میتواند کمتر از ارزش واقعی بازار باشد؛ وضعیتی که گلسنود از آن با عنوان «ارزش عمیق» (Deep Value) یاد میکند.
بیت کوین حدود پنج ماه است پایینتر از دو سطح مهم، یعنی «میانگین واقعی بازار» (True Market Mean) در محدوده ۷۶,۶۰۰ دلار و «میانگین قیمت خرید هولدرهای کوتاهمدت» در محدوده ۷۲,۲۰۰ دلار معامله میشود. این وضعیت نشان میدهد بخش قابل توجهی از سرمایهگذاران همچنان در زیان قرار دارند و بازار هنوز نشانه قطعی برای پایان روند نزولی صادر نکرده است.
دادههای آنچین همچنین از افزایش فشار فروش از سوی هولدرهای بلندمدت حکایت دارد. سهم زیان تحققیافته این گروه از کل زیان تحققیافته بازار از ۱۵ درصد به ۴۳ درصد رسیده که بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۲ محسوب میشود. به گفته تحلیلگران گلسنود، خروج سرمایهگذارانی که در سقفهای قیمتی وارد بازار شده بودند، همچنان یکی از مهمترین موانع رشد قیمت است. از نگاه این شرکت، بازپسگیری سطوح ۷۲,۲۰۰ و ۷۶,۶۰۰ دلار میتواند نشانهای مهم برای آغاز یک روند صعودی پایدار باشد.
وضعیت خروج سرمایه از ETFها و کاهش تقاضای نهادی
با وجود کاهش سرعت خروج سرمایه از صندوقهای ETF اسپات بیت کوین، این روند همچنان ادامه دارد. میانگین خروج روزانه سرمایه از این صندوقها از ۱۹۳ میلیون دلار به ۸۸.۹ میلیون دلار کاهش یافته، اما هنوز ورود خالص سرمایه منفی است. از سوی دیگر، حجم معاملات روزانه ETFها نیز نسبت به اوج خود حدود ۸۰ درصد افت کرده که نشان میدهد تقاضای سرمایهگذاران نهادی هنوز به ثبات نرسیده است. همچنین، ماه ژوئن با ثبت خروج خالص ۴.۵ میلیارد دلار سرمایه، بدترین عملکرد این صندوقها از زمان راهاندازی آنها در ژانویه ۲۰۲۴ را رقم زده است.
نشانههای مثبت در بازار مشتقات
در بازار مشتقات، نسبت قراردادهای اختیار فروش به اختیار خرید (Put/Call Ratio) به ۰.۵۶ رسیده که پایینترین سطح آن در سال جاری است. این موضوع نشان میدهد تقاضا برای پوشش ریسک و اتخاذ موقعیتهای نزولی کاهش یافته و معاملهگران تا حدی دیدگاه تدافعی خود را کنار گذاشتهاند. با این حال، گلسنود تأکید میکند که برای تأیید پایان روند نزولی، سه شرط باید همزمان محقق شود: کاهش فشار فروش هولدرهای بلندمدت، بازگشت پایدار ورود سرمایه به ETFها و تثبیت قیمت بیت کوین بالاتر از سطوح میانگین هزینه خرید سرمایهگذاران.
لطفا در صورت مشاهده دیدگاههای حاوی توهین و فحاشی یا خلاف عرف جامعه با گزارش سریع آنها، به ما در حفظ سلامت بستر ارتباطی کاربران کمک کنید.