انقضای قراردادهای آپشن بیت کوین و اتریوم؛ کاهش نوسانات و احتیاط کاربران

سررسید قراردادهای آپشن بیت کوین در جمعه ۱ خرداد، با رویکردی تدافعی از سوی معامله‌گران و کاهش ریسک‌پذیری همراه بود.

پراپکو | ترید با سرمایه بیشتر

با ۱۰ دلار، ۱۰۰۰ دلار اعتبار معاملاتی دریافت کن

ثبت‌نام و کد تخفیف

بر اساس داده‌های پلتفرم یونانی گریکس لایو (Greeks.live)، فعالیت‌های معاملاتی در بازار به شدت کاهش یافته و نوسانات ضمنی (IV) روند نزولی در پیش گرفته است. در حال حاضر معامله‌گران ترجیح داده‌اند با توجه به از دست رفتن مومنتوم صعودی هفته‌های اخیر، موقعیت‌های احتیاطی اتخاذ کنند.

در جریان این انقضا، ۲۱,۰۰۰ قرارداد آپشن بیت کوین با ارزش اسمی ۱.۶ میلیارد دلار و نسبت P/C معادل ۰.۶۶ سررسید شدند؛ در حالی که نقطه حداکثر درد (Max Pain) روی ۷۸,۵۰۰ دلار قرار داشت. همچنین ۱۲۹,۰۰۰ قرارداد آپشن اتریوم با ارزش ۲۸۰ میلیون دلار منقضی شد. قیمت اتریوم نیز با معامله در نزدیکی ۲،۱۳۰ دلار، پایین‌تر از نقطه حداکثر درد ۲،۲۰۰ دلاری خود باقی ماند که نشان‌دهنده ضعف نسبی در جریان جریان نقدینگی این ارز دیجیتال است.

تأثیر اثر گاما بر قیمت بیت کوین

به دلیل نزدیکی قیمت نقدی بیت کوین به نقطه حداکثر درد، اثرات گاما (Gamma) و پین (Pin) در نزدیکی زمان تسویه به وضوح مشاهده شد. حجم تسویه هفتگی بیت کوین و اتریوم تنها حدود ۵ درصد از کل قراردادهای باز را شامل می‌شد که در مقایسه با انقضاهای بزرگ ماهانه، رقم ناچیزی به شمار می‌رود. این موضوع نشان می‌دهد که بازار در یک بازه رکود موقت قرار دارد و معامله‌گران بزرگ یا همان نهنگ‌ها، بیشتر به دنبال ایجاد پوشش‌های محافظتی با هزینه کم هستند.

پیش‌بینی کاهش بیشتر نوسانات

تحلیلگران معتقدند که انحراف قیمت (Skew) همچنان در حال کاهش است و نوسانات ضمنی در سررسیدهای اصلی افت کرده است. نوسانات ضمنی بیت کوین به زیر ۳۵ درصد و برای اتریوم به زیر ۵۰ درصد رسیده که نشان‌دهنده کاهش هیجان در بازار است. با توجه به داده‌های صرافی دربیت (Deribit)، تمرکز اصلی بازار اکنون بر انقضای بزرگ ۲۹ می معطوف شده است که بیش از ۶ میلیارد دلار قرارداد را شامل می‌شود.

پلتفرم گریکس لایو در گزارش خود گفت:

انتظار می‌رود پس از تسویه قراردادهای فعلی، نوسانات ضمنی در کوتاه‌مدت با کاهش بیشتری مواجه شود. در حال حاضر ابزارهای ساختاریافته بیشترین حجم معاملات را به خود اختصاص داده‌اند و اشتیاق عمومی بازار کمتر از حد انتظار است.