صعود بازار سهام آمریکا و عقب‌نشینی بیت کوین؛ فشار خروج سرمایه از کریپتو

در حالی که شاخص‌های سهام ایالات متحده از جمله S&P ۵۰۰ و نزدک به دلیل رشد خیره‌کننده شرکت‌های حوزه هوش مصنوعی به رکوردهای تاریخی جدیدی دست یافته‌اند، قیمت بیت کوین با از دست دادن حمایت ۸۰,۰۰۰ دلاری، روندی نزولی را تجربه می‌کند.

پراپکو | ترید با سرمایه بیشتر

با ۱۰ دلار، ۱۰۰۰ دلار اعتبار معاملاتی دریافت کن

ثبت‌نام و کد تخفیف

این واگرایی نشان می‌دهد که برخلاف گذشته، بیت کوین دیگر به عنوان بازتاب‌دهنده مستقیم اشتهای ریسک‌پذیری در بازار سهام عمل نمی‌کند و تحت فشار متغیرهای نقدینگی قرار گرفته است.

جزئیات بازار نشان می‌دهد که رشد اخیر بورس آمریکا تنها محدود به چند غول تکنولوژی مانند انویدیا، اپل و مایکروسافت بوده است. این شرکت‌ها به دلیل درآمدهای ناشی از هوش مصنوعی و برنامه‌های بازخرید سهام، در برابر نرخ بهره بالا مقاوم شده‌اند؛ اما بیت کوین به عنوان دارایی‌ای که به جریان نقدینگی وابستگی بالایی دارد، با افزایش تورم تولیدکننده (PPI) و تقویت احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، با خروج سرمایه مواجه شده است.

تأثیر نقدینگی و خروج سرمایه از ETFها

طبق داده‌های فار ساید اینوستورز (Farside Investors)، صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین پس از یک دوره ورود سرمایه سنگین، اکنون با خروج ۱۰۰ تا ۲۰۰ میلیون دلاری در روزهای اخیر روبرو هستند. این موضوع در کنار منفی شدن نرخ فاندینگ ریت در بازار مشتقات، نشان‌دهنده ضعف تقاضا در کوتاه‌مدت است. تحلیلگران معتقدند تا زمانی نقدینگی گسترده به بازار تزریق نشود، بیت کوین برای عبور از سد میانگین متحرک ۲۰۰ روزه با چالش جدی روبرو خواهد بود.

سناریوهای پیش‌رو در تحلیل تکنیکال

در حال حاضر هم‌بستگی ۳۰ روزه بیت کوین با شاخص نزدک بالای ۰.۷ باقی مانده است، اما «بتا» یا ضریب حساسیت صعودی آن کاهش یافته است. اگر نرخ تورم در گزارش‌های آتی کاهش نیابد، احتمال سقوط قیمت به محدوده ۷۴,۰۰۰ تا ۶۸,۰۰۰ دلار قوت می‌گیرد. شرکت گلدمن ساکس (Goldman Sachs) و سیتی (Citi) اشاره کرده‌اند که تنها در صورت تضعیف دلار و بازگشت جریان ورود سرمایه به ETFها، هدف ۱۶۵,۰۰۰ دلاری در بازه ۱۲ ماهه قابل دسترس خواهد بود.