۴ شاخص اقتصادی آمریکا که می‌تواند رشد بیت کوین در این هفته را متوقف کند

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال این هفته منتظر انتشار چندین شاخص اقتصادی مهم آمریکا هستند که می‌تواند مسیر بهبود قیمت بیت کوین (BTC) را تحت تأثیر قرار دهد. اگرچه این شاخص‌ها به اندازه هفته گذشته حساس نیستند، اما پیش‌بینی درست آنها می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا پرتفوی خود را در برابر تغییرات ناگهانی محافظت کنند.

درخواست‌های اولیه بیکاری؛ کلید تغییر انتظارات

به گزارش بی‌این کریپتو (BeInCrypto)، این شاخص اقتصادی آمریکا که هر پنج‌شنبه منتشر می‌شود، تعداد شهروندان آمریکایی که برای اولین بار در هفته گذشته درخواست بیمه بیکاری داده‌اند را نشان می‌دهد. اقتصاددانان نظرسنجی شده توسط مارکت واچ (MarketWatch) انتظار افزایش جزئی به ۲۲۱,۰۰۰ نفر را دارند که نسبت به ۲۱۸,۰۰۰ نفر گزارش شده در هفته منتهی به ۲۶ ژوئیه بیشتر است. نیک تیمیراوس (Nick Timiraos)، خبرنگار اقتصادی گفت:

درخواست‌های اولیه مزایای بیکاری در هفته گذشته [منتهی به ۲۶ ژوئیه] کاهش یافت و کمتر از سطح سال گذشته در حال اجرا است. درخواست‌های ادامه‌دار همچنان به بازار کار کمی کم‌تر محدود نسبت به یک سال پیش اشاره می‌کند.

این شاخص اقتصادی آمریکا از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است چون داده‌های بازار کار به تدریج به عنوان یک عامل کلان مهم برای بیت کوین در حال رشد است. داده‌های درخواست بیکاری پس از داده‌های دستمزد غیر کشاورزی (NFP) که در اول اوت منتشر شد، ارائه خواهد شد. داده‌های NFP که بسیار کمتر از انتظارات آمد، سقوط اخیر قیمت بیت کوین را تشدید کرد. با داده‌هایی که نشان‌دهنده بدتر شدن بازار کار است، بی‌ثباتی احتمالی دلار می‌تواند سرمایه‌گذاران خرد و نهادی را در بلندمدت به سمت ارزهای دیجیتال سوق دهد. کوین گوردون (Kevin Gordon) در شبکه اجتماعی ایکس نوشت:

میانگین ۴ هفته‌ای درخواست‌های اولیه بیکاری اخیراً به شدت کاهش یافته… هنوز هیچ‌جا نزدیک به سطوح سازگار با رکود نیست.

اگر درخواست‌های بیکاری هفته گذشته روند افزایشی نسبت به هفته قبل را ادامه دهد یا بدتر از آن، از انتظارات فراتر رود، ضعف درک شده بازار کار می‌تواند برای بیت کوین مفید باشد چون سرمایه‌گذاران در برابر عدم اطمینان اقتصادی چرخش می‌کنند. برای درک بهتر، افزایش غافلگیرکننده درخواست‌های بیکاری نشان‌دهنده ضعف اقتصادی است که احتمالاً از سیاست انعطاف‌پذیرتر فدرال رزرو حمایت می‌کند. چنین نتیجه‌ای برای دارایی‌های ریسکی مانند ارزهای دیجیتال صعودی خواهد بود.

شاخص مدیران خرید خدمات؛ سنجش فعالیت کسب‌وکار

فراتر از داده‌های بازار کار، بازارهای ارز دیجیتال شاخص مدیران خرید خدمات (ISM Services PMI) را زیر نظر خواهند داشت. این شاخص اقتصادی که از نظرسنجی‌های ماهانه شرکت‌های بخش خصوصی به دست می‌آید، فعالیت کسب‌وکار را در حوزه‌هایی مانند سفارش‌های جدید، سطوح موجودی، تولید، تحویل تأمین‌کنندگان و اشتغال اندازه‌گیری می‌کند.

پس از قرائت ۵۰.۸ درصد در ژوئن، اقتصاددانان افزایش جزئی به ۵۱.۱ درصد در ژوئیه را پیش‌بینی می‌کنند. اگر شاخص مدیران خرید خدمات بالاتر از ۵۱.۱ درصد مورد انتظار افزایش یابد، نشان‌دهنده فعالیت اقتصادی قوی‌تر است و می‌تواند امیدهای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش دهد. چنین نتیجه‌ای احتمالاً برای بیت کوین منفی است چون نقدینگی محدود ادامه می‌یابد.

با این حال، قرائت کمتر از انتظار، به ویژه زیر ۵۰، نشان‌دهنده ضعف اقتصادی است و انتظارات تسهیل پولی را افزایش می‌دهد که احتمالاً قیمت‌های ارز دیجیتال را تقویت می‌کند. اگر داده‌ها با پیش‌بینی‌ها مطابقت داشته باشند، بازارها ممکن است در جا زدن کنند و معامله‌گران منتظر شاخص‌های قطعی‌تری مانند درخواست‌های بیکاری باشند. در آستانه انتشار این شاخص اقتصادی آمریکا، حرکت بعدی قیمت بیت کوین به این بستگی دارد که آیا بخش خدمات نشانه‌هایی از داغ شدن بیش از حد یا کندی نشان می‌دهد که عناصر کلیدی موضع تورم و سیاست فدرال رزرو هستند.

بهره‌وری و هزینه‌های نیروی کار؛ سه سناریو

علاوه بر این، آمارهای بهره‌وری آمریکا و هزینه‌های واحد نیروی کار که پنج‌شنبه ۷ اوت منتشر می‌شود، نکات حیاتی برای بررسی این هفته خواهد بود. این دو شاخص با هم نشان می‌دهند که آیا رشد مزدها تورم‌زا است یا نه. این نقاط داده رشد مزد در فصل دوم سال را نشان می‌دهد. در فصل اول، بهره‌وری آمریکا ۱.۵ درصد کاهش یافت، اما اکنون اقتصاددانان افزایش ۱.۹ درصد را پیش‌بینی می‌کنند.

در همین حال، هزینه‌های واحد نیروی کار آمریکا در فصل اول ۶.۶ درصد بالاتر بود، اما اقتصاددانان افزایش متوسط ۱.۳ درصد در فصل دوم را پیش‌بینی می‌کنند. سه سناریو مختلف برای این داده‌ها وجود دارد:

• سناریو اول: افزایش هزینه‌های نیروی کار بدون افزایش بهره‌وری نشان‌دهنده تورم چسبنده است که انتظار می‌رود برای بیت کوین مثبت باشد. این عدم تطبیق می‌تواند انتظارات فدرال رزرو را تغییر دهد.
• سناریو دوم: اگر هزینه‌های نیروی کار با همان سرعت بهره‌وری افزایش یابد، شرکت‌ها می‌توانند بدون افزایش قیمت‌ها، حقوق بیشتری بپردازند. این وضعیت رشد اقتصادی را بدون محدود کردن نقدینگی ترویج می‌کند و عموماً برای بیت کوین صعودی است.
• سناریو سوم: کاهش هزینه‌های نیروی کار همراه با افزایش بهره‌وری، سناریو بسیار ضد تورمی و دوستدار کسب‌وکار است. کاهش فشارهای تورمی احتمال کاهش نرخ بهره یا حمایت نقدینگی را افزایش می‌دهد که به نفع دارایی‌های ریسکی مانند بیت کوین است.

بر اساس ابزار فدواچ سی‌ام‌ای (CME FedWatch Tool)، پیش‌بینی‌ها و شرط‌بندی‌ها بر سر نرخ بهره نشان می‌دهد که ۸۰.۷ درصد احتمال دارد که فدرال رزرو در جلسه ۱۷ سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهد.

سخنرانی رافائل بوستیک؛ نگاه سیاست‌گذار محافظه‌کار

فراتر از نقاط داده در میان شاخص‌های اقتصادی آمریکا، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران همچنین نظرات سیاست‌گذاران را زیر نظر دارند. این هفته، رافائل بوستیک (Raphael Bostic) رئیس فدرال رزرو آتلانتا پنج‌شنبه سخنرانی خواهد کرد و بازارها مشتاق دریافت نشانه‌هایی از چشم‌انداز اقتصادی سیاست‌گذاران هستند. رافائل بوستیک رئیس فدرال رزرو آتلانتا به داشتن گرایش محافظه‌کارانه در سیاست پولی معروف است و رویکرد محتاطانه‌ای نسبت به کاهش نرخ بهره دارد. یک کاربر ایکس می‌گوید:

اگر امیدوار به کاهش نرخ بهره هستید، نفس‌تان را حبس نکنید. رافائل بوستیک رئیس فدرال رزرو آتلانتا اخیراً اعلام کرد که تنها از یک کاهش نرخ بهره در سال حمایت می‌کند و عدم اطمینان فدرال رزرو به دلیل تعرفه‌ها را برجسته کرد.

به عنوان یکی از سیاست‌گذاران فدرال رزرو، لحن بوستیک در مورد تورم، نرخ بهره یا سیاست ترازنامه می‌تواند انتظارات بازار را به شدت تغییر دهد. اگر اظهارات او محافظه‌کارانه باشد، برای بیت کوین منفی خواهد بود. با این حال، موضع انعطاف‌پذیر دارای احساسات صعودی خواهند بود، به ویژه اگر با لحن رهبری فدرال رزرو در تضاد باشد.

جمع‌بندی

این هفته ۴ شاخص اقتصادی کلیدی آمریکا مسیر بهبود بیت کوین را تعیین خواهد کرد. درخواست‌های بیکاری و شاخص مدیران خرید خدمات می‌توانند انتظارات کاهش نرخ بهره را تقویت یا تضعیف کنند. داده‌های بهره‌وری و هزینه‌های نیروی کار نیز نشان خواهد داد که آیا فشارهای تورمی ادامه دارد یا کاهش می‌یابد.

سخنرانی رافائل بوستیک به عنوان آخرین عامل تأثیرگذار، می‌تواند کفه ترازو را به سمت انتظارات محافظه‌کارانه یا انعطاف‌پذیر سوق دهد. با احتمال ۸۰.۷ درصد کاهش نرخ بهره در سپتامبر، هر داده‌ای که ضعف اقتصادی را نشان دهد، احتمالاً به نفع بیت کوین خواهد بود.