اوپن اینترست اتریوم به کمترین سطح سه‌ساله سقوط کرد: این موضوع برای قیمت اتریوم چه معنایی دارد؟

این مطلب صرفا جنبه تبلیغاتی داشته و ارزدیجیتال هیچ مسئولیتی درباره محتوای آن ندارد.

معامله‌گران می‌گویند کاهش سهم باز اتریوم و نرخ‌های تأمین مالی قراردادهای آتی می‌تواند زمینه را برای فشار کوتاه‌فروش قابل‌توجه بر مواضع نزولی اهرمی فراهم کند و منجر به صعودی تا ۲٬۵۰۰ دلار شود.

قیمت ارز اتریوم ETH دوباره بالای ۲٬۰۰۰ دلار رفت و سودها ادامه یافت چون گزارش CPI آمریکا نشان داد تورم پایین‌تر از حد انتظار است. این خبر احتمال فشار کمتر برای افزایش نرخ بهره را تقویت می‌کند و باعث می‌شود سرمایه‌گذاران با ذهنِ ریسکی‌تر بازارها را بخرند، از جمله اتریوم.

این بهبود ETH/USD را در مسیر اولین کندل هفتگی صعودی از اواسط ژانویه قرار داد و گمانه‌زنی‌ها را برای صعود به ۲٬۵۰۰ دلار تقویت کرد.

نکات کلیدی:

اوپن اینترست قراردادهای فیوچرز اتریوم در ۳۰ روز ۸۰ میلیون ETH کاهش یافت و نرخ‌های تأمین مالی (فاندینگ) به پایین‌ترین سطح سه‌ساله رسید، که نشان‌دهنده تضعیف روند نزولی است.

قیمت اتریوم در اطراف ۲٬۰۰۰ دلار حمایت محکمی ایجاد کرده، سطحی که برای تثبیت بهبود باید حفظ شود.

نمودار ساعتی اتریوم به دلار (ETH/USD). منبع: Cointelegraph/TradingView

اوپن اینترست قراردادهای اتریوم با کاهش 80میلیون ETH مواجه شد

داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که اوپن اینترست قراردادهای فیوچرز اتریوم در سراسر تمامی صرافی‌های اصلی در ۳۰ روز گذشته بیش از ۸۰ میلیون ETH کاهش یافته است.

Binance، بزرگترین صرافی جهان از نظر حجم معاملات، طی ۳۰ روز اخیر بزرگترین کاهش را با حدود ۴۰ میلیون ETH (۵۰٪) ثبت کرده است. 

اوپن اینترست اتر در صرافی Gate بیش از ۲۰ میلیون ETH (۲۵٪) کاهش یافت، در حالی که Bybit و OKX به ترتیب کاهش‌های ۸٫۵ میلیون ETH و ۶٫۸ میلیون ETH را ثبت کردند. جمعاً، چهار پلتفرم اصلی شاهد کاهش کل حدود ۷۵ میلیون اتریوم بوده‌اند، در حالی که پلتفرم‌های دیگر برای مابقی حدود پنج میلیون ETH نقش داشتند، که تأیید می‌کند این پدیده گسترده است و محدود به یک صرافی نیست.

به‌گفته کارشناس CryptoQuant، عرب چین، در تحلیل Quicktake، این امر نشان می‌دهد که معامله‌گران اهرمی “به‌جای اینکه موقعیت‌های جدید باز کنند، در حال کاهش ریسک خود هستند”.

این افت قابل توجه در اوپن اینترست در شرایط کاهش قیمت‌ها می‌تواند «به‌عنوان پاک‌سازی موقعیت‌های ضعیف» در نظر گرفته شود و به کاهش احتمال لیکوئیدهای شدید اجباری در آینده منجر شود، این تحلیلگر گفت و اضافه کرد:

«این محیط ممکن است راه را برای دوره‌ای از ثبات نسبی یا تشکیل پایه قیمتی محکم‌تر برای اتریوم در آینده نزدیک هموار کند.»

تغییر سهم باز ETH در ۳۰ روز. منبع: CryptoQuant

نرخ‌های تأمین مالی (فاندینگ) قراردادهای فیوچرز اتریوم در بایننس به‌شدت به محدوده منفی سقوط کرده‌اند و به منفی ۰.۰۰۶ رسیده‌اند، که پایین‌ترین مقدار ثبت‌شده از اوایل دسامبر ۲۰۲۲ است.

کاربر CryptoQuant با نام CryptoOnchain در تحلیل Quicktake روز پنجشنبه گفت: «این نشان می‌دهد که نگرش نزولی به اوج بی‌سابقه‌ای در سه سال اخیر رسیده است».

به‌طور تاریخی، نرخ‌های تأمین مالی منفی شدید در سطوح حمایتی اصلی قیمت اغلب پیش از شورت اسکوییز رخ می‌دهند.

«وقتی جمعیت این‌قدر مطمئن است که قیمت‌ها بیشتر سقوط خواهند کرد، بازار معمولاً در جهت مخالف حرکت می‌کند تا فروشندگان را لیکویید کند،» این تحلیلگر گفت و افزود:

«داده‌های فعلی نشان می‌دهد که ممکن است شاهد رویداد تسلیم کلاسیک باشیم که کف پایان سال ۲۰۲۲ را ایجاد کرد و احتمالاً زمینه را برای بهبود شدید قیمت‌ها فراهم می‌کند.»

طبق گزارشات، افزایش فعالیت شبکه اتر و ورود سرمایه‌گذاران نهادی به بازار، نیروهای پشتیبانی قابل توجهی برای هر گونه سود کوتاه‌مدت ETH به‌شمار می‌رود.

الگوهای تکنیکال قیمت اتریوم: خریداران باید اتریوم را بالای 2٬000 دلار نگه دارند

جفت ارز اتریوم به دلار (ETH/USD) از یک مثلث نزولی در نمودار چهار ساعته خارج شد و در زمان نگارش این مقاله در قیمت ۲٬۰۵۰ دلار معامله می‌شد.

هدف اندازه‌گیری‌شده برای مثلث نزولی، که با افزودن ارتفاع حداکثری مثلث به نقطه شکست در ۱٬۹۵۰ دلار محاسبه می‌شود، برابر با ۲٬۱۶۰ دلار نیست بلکه ۲٬۱۵۰ دلار است.

بالاتر از آن، قیمت ممکن است به سمت آزمایش مجدد میانگین متحرک ساده ۱۰۰ (SMA ۱۰۰) در ۲٬۲۶۰ دلار برود و سپس به سوی ۲٬۵۰۰ دلار حرکت کند.

در سمت پایین، یک ناحیه کلیدی برای نگه داشتن قیمت وجود دارد که سطح روانی ۲٬۰۰۰ دلار است و با SMA ۵۰ دوره همسو است، همان‌طور که در نمودار زیر نشان داده شده است.

نمودار حرارتی توزیع پایه هزینه Glassnode نشان می‌دهد که اخیراً یک ناحیه حمایتی قابل توجه بین ۱٬۸۸۰ تا ۱٬۹۰۰ دلار ایجاد شده است، جایی که سرمایه‌گذاران تقریباً ۱٫۳ میلیون ETH خریداری کرده‌اند.

طبق گزارشات، آدرس‌های انباشت اتریوم شاهد موجی از ورود سرمایه روزانه بودند هنگامی که ETH هفته گذشته زیر ۲٬۰۰۰ دلار افت کرد، که نشان از اعتماد قوی سرمایه‌گذاران به پتانسیل بلندمدت آن دارد.

اتریوم

اتریوم یک بلاکچین عمومی است که امکان ایجاد و اجرای قراردادهای هوشمند را به صورت غیرمتمرکز فراهم می‌کند. به زبان ساده، این پلتفرم مانند «ساعتی بزرگ» است که محاسبات و عملیات اقتصادی را در قالب قراردادهای هوشمند در اختیار توسعه‌دهندگان و کاربران قرار می‌دهد تا از خدمات مالی و غیرمالی بدون نیاز به واسطه استفاده کنند.

ویژگی‌های کلیدی اتریوم:

قراردادهای هوشمند: امکان ساخت برنامه‌هایی که بدون اعتماد به یک طرف ثالث اجرا می‌شوند، مانند صرافی‌های غیرمتمرکز، وام‌دهی، دارایی‌های دیجیتال و DAOها.

اتر (ETH): ارز دیجیتال داخلی شبکه است و برای انجام محاسبات، اجرای قراردادها و پرداخت هزینه‌های تراکنش از آن استفاده می‌شود (gas).

بی‌اعتمادی و امنیت: تمامی تراکنش‌ها و قراردادها در زنجیره‌ای عمومی ثبت می‌شود و تغییرناپذیر است، به شرط اینکه قرارداد کدنویسی و طرح امنیتی آن درست باشد.

اکوسیستم توسعه‌دهندگان: زبان‌های برنامه‌نویسی مانند Solidity برای نوشتن قراردادهای هوشمند ایجاد شده و مجموعه ابزارها و کتابخانه‌های گسترده‌ای در دسترس است.

سختی‌ها و راه‌حل‌ها:

هزینه و سرعت: در بارهای سنگین شبکه، هزینه‌های گس (کارمزد) بالا می‌رود و سرعت تراکنش‌ها کاهش می‌یابد. برای بهبود این وضعیت، اتریوم به راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری لایه دوم (Layer ۲) مانند رول‌آپس (_rollups) و همین‌طور توسعه‌های ساختاری نگاه می‌کند.

مقیاس‌پذیری با رول‌آپس: رول‌آپس‌ها تراکنش‌ها را خارج از زنجیره اصلی اجرا کرده و نتیجه را به‌طور امن به زنجیره اصلی بازمی‌گردانند؛ این کار هزینه را کاهش و سرعت را افزایش می‌دهد. دو دسته اصلی وجود دارد: optimistic rollups و ZK-rollups.

مصرف برق‌ و اقتصاد توکن: پس از ادغام (The Merge) شبکه اتریوم به اثبات سهام (PoS) منتقل شد تا مصرف انرژی کاهش یابد و امکان استیکینگ برای شرکت‌کنندگان فراهم شود. همچنین مکانیسم‌هایی مانند EIP-1559 باعث سوزاندن بخشی از کارمزدهای پایه می‌شود و به شکل غیرمستقیم عرضه ETH را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

نتیجه‌گیری

داده‌های بازار نشان می‌دهد که با کاهش شدید Open Interest (~۸۰ میلیون ETH) و افت فاندینگ به سطح منفی، اهرم‌های موجود در بازار در حال پاک‌سازی و کاهش ریسک هستند که احتمالاً فضای آرام‌تر و ثباتی موقتی برای ETH ایجاد می‌کند. اگر ETH بتواند بالای ۲,۰۰۰ دلار نگه دارد، چشم‌انداز صعودی نسبتاً معتبر است و اهداف فنی around ۲,۱۵۰–۲,۲۶۰ و احتمالاً تا ۲,۵۰۰ دلار در صورت تقویت تقاضا وجود دارد؛ اما شکست زیر ۲,۰۰۰ دلار می‌تواند به بازگشت به نواحی ۱,۹۰۰–۱,۸۸۰ دلار منجر شود. 

از منظر بنیادی، پیشرفت‌های بلندمدت اتریوم مانند انتقال به PoS، استفاده از Rollups و افزایش فعالیت شبکه به همراه ورود سرمایه‌های نهادی، همچنان محور مثبت برای قیمت در آینده هستند. بنابراین، بازار در کوتاه‌مدت به سمت تثبیت و احتمالاً آغاز یک حرکت صعودی پایدار متمایل است، با تاکید بر نگه داشتن سطح ۲,۰۰۰ دلار به‌عنوان نقطه کنترل و بیشینه‌سازی سود در صورت ادامه یافتن نیروهای حمایتی.