ریزش اتریوم از محدوده ۴,۸۰۰ دلار؛ رکورد قیمت ETH در سال ۲۰۲۵ شکسته می‌شود؟

اگر فکر می‌کنید نوسانات اخیر قیمت اتریوم تنها نشانه‌ای از ضعف است، باید دوباره فکر کنید. در حالی که بیت کوین به سقف‌های تاریخی جدید دست یافت، اتریوم در عبور از سطح ۴,۸۰۰ دلار ناکام ماند و دچار یک اصلاح ۳ درصدی شد؛ اما این تمام ماجرا نیست.

داده‌های درون‌زنجیره‌ای و معیارهای نقدینگی، سیگنال‌های پنهانی را نشان می‌دهند که می‌توانند مسیر اتریوم را به سمت جهشی بزرگ تغییر دهند. آیا این اصلاح کوتاه‌مدت، مقدمه‌ای برای رسیدن قیمت اتریوم به ۱۰,۰۰۰ دلار است؟ در ادامه به این پرسش کلیدی پاسخ خواهیم داد.

چرا اتریوم نتوانست از سقف قبلی عبور کند؟

براساس گزارش کوین‌تلگراف (Cointelegraph)،‌ در روز دوشنبه، زمانی که بیت کوین (BTC) به بالاترین سقف تاریخی جدید خود رسید، قیمت اتریوم (ETH) نتوانست مقاومت ۴,۸۰۰ دلاری خود را پشت سر بگذارد. این ناکامی منجر به یک اصلاح ۳ درصدی شدید شد و قیمت اتریوم را در روز سه‌شنبه به زیر ۴,۵۰۰ دلار کشاند.

این افت قیمت در پی یک «واگرایی نزولی» در نمودار چهار ساعته رخ داد. این الگو معمولاً نشان‌دهنده از دست دادن قدرت خریداران است و اغلب پیش‌بینی‌کننده یک سقف محلی یا بازگشت کوتاه‌مدت است.

سیگنال‌های متناقض در بازار

اتریوم دوباره سطح ۴,۵۰۰ دلار را آزمایش کرد، در حالی که داده‌های درون‌زنجیره‌ای و مشتقات، سیگنال‌های متفاوتی را نشان می‌دادند. در حالی که شاخص CVD اسپات (حجم تجمعی دلتا) به شدت کاهش یافته بود که نشان‌دهنده فشار فروش خالص در بازار اسپات است، حجم معاملات باز آتی (Open Interest) و «شاخص CVD آتی» بالا باقی ماندند.

این شرایط نشان می‌دهد که معامله‌گران اهرمی (leveraged traders) همچنان فعال هستند و برای نوسانات آتی موضع‌گیری می‌کنند، حتی زمانی که خریداران اسپات در حال شناسایی سود هستند.

بازگشت از ۴,۴۰۰ دلار یا اصلاح عمیق‌تر؟

این نوع شرایط اغلب شرکت‌کنندگانی را که به دنبال ورودهای مبتنی بر نقدینگی هستند، جذب می‌کند. یک «جمع‌آوری نقدینگی» احتمالی نزدیک به ۴,۴۰۰ دلار، جایی که معمولاً سفارشات حد ضرر (Stop Orders) متمرکز هستند، می‌تواند به عنوان یک ریست کوتاه‌مدت عمل کند.

اگر اتریوم از این منطقه یک جهش قوی داشته باشد، سناریوی نزولی باطل خواهد شد و به معنی ادامه روند صعودی در این هفته خواهد بود.

با این حال، اگر اتریوم نتواند از این منطقه دفاع کند، اصلاح می‌تواند تا ۴,۲۵۰ دلار و حتی ۴,۱۰۰ دلار ادامه یابد. در این سطوح، «بلوک‌های سفارشات» چهار ساعته و یک روزه با هم همپوشانی دارند. این مناطق همپوشان اغلب نشان‌دهنده مناطق تقاضای با علاقه بالا هستند که سفارشات خرید بزرگ قبلاً در آنجا متمرکز شده بودند و آنها را به سطوح کلیدی برای تغییر احتمالی روند تبدیل می‌کند.

۳ نشانه کلیدی که اتریوم را به سمت ۱۰,۰۰۰ دلار سوق می‌دهد

با این حال، چندین معیار درون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهند که اتریوم ممکن است در حال جبران این عقب‌افتادگی باشد:

1. کاهش ذخایر صرافی‌ها: ذخایر صرافی‌ها به حدود ۱۶.۱ میلیون اتریوم کاهش یافته که از سال ۲۰۲۲ بیش از ۲۵ درصد افت داشته است. این نشان‌دهنده کاهش پایدار فشار فروش است.
2. جریان خالص منفی به صرافی‌ها: «جریان خالص ورود و خروج به صرافی‌ها» همچنان منفی است، به این معنی که اتریوم در حال خروج از صرافی‌ها و حرکت به سمت «خودحفاظتی» (ذخیره در کیف پول شخصی) و «استیکینگ» (Staking) است که به کاهش عرضه در دسترس منجر می‌شود.
3. نزدیکی به سطح کلیدی ۴,۷۰۰-۴,۸۰۰ دلار: تریدر شناخته‌شده «اسکیو» (Skew) اشاره کرد که رالی اخیر، «چهارمین آزمایش» منطقه ۴,۷۰۰ تا ۴,۸۰۰ دلار بود. او تأکید کرد که اگر اتریوم موفق شود این منطقه را حفظ کند، بسیار صعودی خواهد بود. در غیر این صورت، یک اصلاح عمیق‌تر می‌تواند یک کف بالاتر (higher low) را تشکیل دهد که به طور بالقوه پله بعدی برای صعود را فراهم می‌کند.

این عوامل در کنار هم می‌توانند نشانه‌های قدرتمندی باشند که اتریوم در آستانه یک جهش قیمتی بزرگ قرار دارد و پتانسیل رسیدن به سطوح قیمتی بسیار بالاتری، از جمله هدف ۱۰,۰۰۰ دلاری، را تقویت می‌کنند.

جمع‌بندی

همان‌طور که دیدید، با وجود اصلاحات کوتاه‌مدت، اتریوم از منظر نقدینگی و معیارهای درون‌زنجیره‌ای، در موقعیت بسیار جذابی قرار دارد. عقب‌افتادگی نقدینگی نسبت به بیت کوین و کاهش ذخایر در صرافی‌ها، همگی به پتانسیل رشد قابل‌توجه این ارز دیجیتال در آینده اشاره دارند.