چطور چین و هند از سقوط قیمت جهانی طلا جلوگیری میکنند؟
با آغاز درگیریها میان ایالات متحده و ایران، قیمت طلا (Gold) با افت تقریبی ۱۰ درصدی مواجه شد؛ چرا که جهش قیمت نفت، توجه سرمایهگذاران را به سمت بازارهای دیگر معطوف کرد. با این حال، تحلیل دادههای جدید نشان میدهد که تقاضای ساختاری و قدرتمند بازارهای نوظهور، به ویژه چین و هند، به عنوان تکیهگاهی مستحکم عمل کرده و مانع از فروپاشی کامل قیمت این فلز گرانبها شده است.
طبق دادههای منتشر شده توسط کوبیسی لتر (The Kobeissi Letter)، اقتصادهای نوظهور در دهه گذشته مسئول حدود ۷۰٪ از تقاضای جهانی طلا بودهاند. در این میان، چین و هند به تنهایی نیمی از خریدهای جهانی را به خود اختصاص دادهاند که نشاندهنده نفوذ بیسابقه آنها بر روند قیمتگذاری بازار است.
چین و هند؛ محرکهای اصلی تقاضای ساختاری
به گزارش بیاینکریپتو (BeInCrypto)، چین همچنان بزرگترین بازیگر این عرصه است و ۲۷٪ از کل تقاضای جهانی طلا را در اختیار دارد. بر اساس گزارش شورای جهانی طلا (World Gold Council)، بانک مرکزی چین (PBOC) روند خرید طلا را برای هفدهمین ماه متوالی در مارس ۲۰۲۶ ادامه داد.
این نهاد ذخایر خود را با افزایش ۵ تنی به ۲,۳۱۳ تن رساند که اکنون حدود ۹٪ از کل ذخایر ارزی این کشور را تشکیل میدهد. به طور کلی، چین در سه ماهه اول سال میلادی، ۷ تن طلا به ذخایر خود افزوده است.
چرا سرمایهگذاران چینی به سمت طلا هجوم بردند؟
در گزارش تحلیل بازار آمده است:
سقوط قیمت محلی طلا مانع از اشتهای سرمایهگذاران چینی برای صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) طلا نشد. در ماه مارس، شاخص سهام CSI300 حدود ۶٪ افت کرد و ارز ملی چین (یوآن) نیز ۰.۸٪ ارزش خود را در برابر دلار از دست داد. این عوامل، در کنار تقاضا برای داراییهای امن (Safe-haven) ناشی از جنگ ایالات متحده، اسرائیل و ایران و تنشهای ژئوپلیتیک منطقهای، از خرید صندوقهای ایتیاف (ETF) محلی طلا حمایت کرد. ما همچنین شاهد خریدهای حمایتی در کف قیمت طی نیمه اول ماه بودیم.
ثروت افسانهای هندیها در قالب طلا
هند با اختصاص ۲۱٪ از تقاضای جهانی به خود، در رتبه دوم قرار دارد. طبق دادههای انجمن اتاقهای بازرگانی و صنعت هند (ASSOCHAM)، خانوادههای هندی طلایی به ارزش تقریبی ۵ تریلیون دلار در اختیار دارند. این رقم خیرهکننده از مجموع ذخایر طلا در ۱۰ بانک مرکزی برتر جهان نیز بیشتر است.
برآوردهای جداگانه شورای جهانی طلا نشان میدهد که داراییهای طلا در خانهها و معابد هند در مجموع حدود ۲۵,۰۰۰ تن است که ارزشی معادل ۲.۴ تریلیون دلار دارد. این مقدار تقریباً ۵۶٪ از تولید ناخالص داخلی (GDP) پیشبینی شده برای هند در سال ۲۰۲۶ را شامل میشود که عمق اهمیت فرهنگی و مالی این فلز را در این کشور نشان میدهد.
نقشه جهانی عرضه و تقاضا؛ غرب در حاشیه؟
در خارج از آسیا، آمریکای شمالی و اروپا سهم کمتری در شکلدهی به روندهای بلندمدت مصرف دارند و به ترتیب تنها ۱۱٪ و ۱۲٪ از تقاضای جهانی را پوشش میدهند. در بخش عرضه، استخراج از معادن همچنان منبع اصلی است و ۷۴٪ از کل تولید جهانی را تشکیل میدهد. آفریقا با ۲۶٪ پیشتاز عرضه جهانی است و پس از آن آسیا با ۱۹٪ در رتبه دوم قرار دارد. کشورهای مشترکالمنافع (CIS)، آمریکای مرکزی و جنوبی هر کدام حدود ۱۵٪ و آمریکای شمالی ۱۴٪ از تولید جهانی را بر عهده دارند.
جمعبندی
اگرچه تنشهای ژئوپلیتیک و نوسانات قیمت نفت در کوتاهمدت فشار زیادی بر قیمت طلا وارد کرده است، اما تقاضای بنیادی از سوی بازارهای نوظهور، به ویژه قدرتهای بزرگی مانند چین و هند، زیرساخت ساختاری مستحکمی برای این بازار فراهم میکند.
سرمایهگذاران باید توجه داشته باشند که رفتار بانکهای مرکزی و تقاضای خرد در آسیا میتواند هرگونه ریزش ناشی از اخبار سیاسی را خنثی کند. در شرایط فعلی، بازنگری در سبد دارایی و در نظر گرفتن طلا به عنوان وزنه تعادل در برابر نوسانات بازار، استراتژی هوشمندانهای به نظر میرسد.
لطفا در صورت مشاهده دیدگاههای حاوی توهین و فحاشی یا خلاف عرف جامعه با گزارش سریع آنها، به ما در حفظ سلامت بستر ارتباطی کاربران کمک کنید.