شاخص فلاکت بیت کوین چیست؟ نحوه استفاده از شاخص BMI در ترید

نوسانات شدید قیمت در بازار ارزهای دیجیتال، کار ارزیابی احساسات و تصمیم‌گیری آگاهانه را برای سرمایه‌گذاران دشوار کرده است. اما یکی از ابزارهای مفید جهت سنجش علاقه و احساسات تریدرها، شاخص فلاکت بیت کوین (Bitcoin Misery Index) یا BMI است که سیگنالی از خرید یا فروش بیت کوین ارائه می‌کند.

اما شاخص فلاکت بیت کوین دقیقاً چیست و چه کاربردی می‌تواند در معاملات داشته باشد؟ در این مطلب تاریخچه شاخص فلاکت بیت کوین و نحوه کار آن را بررسی می‌کنیم و روش‌های تفسیر و خواندن این اندیکاتور برای استفاده در استراتژی‌های معاملاتی را آموزش می‌دهیم. با ما همراه باشید.

شاخص فلاکت بیت کوین (BMI) چیست؟

شاخص فلاکت بیت کوین یا Bitcoin Miseri Index که به‌اختصار BMI هم خوانده می‌شود یک اندیکاتور تکنیکال مبتنی بر احساسات و ابزاری برای سنجش پرایس اکشن و مومنتوم بیت کوین است. این شاخص مقداری بین ۰ تا ۱۰۰ دارد و میزان خوشحالی یا ناراحتی تریدرها از روند قیمت بیت کوین را نشان می‌دهد.

بیشتر بخوانید: بیت کوین چیست

بسیاری از تریدرها از این شاخص برای پیش‌بینی صعود یا نزول قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال استفاده کرده و بسته به سیگنال‌های خرید و فروش صادرشده توسط آن، استراتژی‌های معاملاتی‌شان را می‌چینند.

همچنین بخوانید: ترید چیست

تاریخچه و سازنده شاخص فلاکت بیت کوین

توماس لی (Thomas Lee)، کارآفرین آمریکایی و هم‌بنیان‌گذار و رئیس واحد تحقیقات شرکت Fundstrat Global Advisors، یکی از افراد خبره در دنیای مالی و ارزهای دیجیتال است که از سال ۲۰۱۷ پیش‌بینی‌های درستی درباره قیمت بیت کوین ارائه کرده است.

آقای لی در آن زمان پیش‌بینی کرده بود که قیمت بیت کوین از مرز ۱۰ هزار دلار عبور می‌کند و تا پایان سال عملکرد بهتری نسبت به دارایی‌های سنتی از خودش نشان می‌دهد. حتی با وجود کاهش طولانی‌مدت قیمت‌ها در بازار کریپتو، آقای لی همچنان دیدگاه صعودی خود را حفظ کرده بود.

بااین‌حال، تام لی مشکلی را در اندیکاتورهای تحلیل احساسات تریدرها در بازار بیت کوین مشاهده کرد که نتیجه آن، ساخت شاخص BMI بود. وی در یکی از مصاحبه‌های خود در آن زمان گفته بود:

به این شاخص به‌عنوان راهی برای اندازه‌گیری میزان خوشحالی یا ناراحتی‌تان از داشتن بیت کوین نگاه کنید.

هدف شاخص فلاکت بیت کوین چیست؟

یکی از اهداف اصلی Bitcoin Misery Index کمک به سرمایه‌گذاران است تا بتوانند با شناسایی زمان‌هایی که شدت خوشبینی یا بدبینی در بازار بالاست، تصمیمات معاملاتی آگاهانه‌تری بگیرند.

به‌همین‌خاطر، معامله‌گران می‌توانند از ماهیت پرریسک و سوداگرانه سرمایه‌گذاری در بیت کوین استفاده کرده و با تحلیل نوسانات و توجه به اخبار، تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.

بیشتر بخوانید: تحلیل احساسات چیست و چگونه انجام می‌شود؟

فرمول محاسبه شاخص فلاکت بیت کوین

شاخص Bitcoin Misery Index دارای دو جزء اصلی است:

• نسبت برد (Win-ratio): درصد روزهایی که قیمت بیت کوین صعودی بوده است.
• نوسان صعودی منهی نوسان نزولی (Upside less downside volatility): قدرت نوسان صعودی نسبت به نوسان نزولی.

فرمول اصلی که شرکت فانداسترت (Fundstart) برای محاسبه این شاخص ارائه کرده کمی پیچیده است، اما دانستن آن خالی از لطف نیست. این فرمول به صورت زیر است:

BMI = ۷ * (z-score win-ratio + z-score upside less downside volatility) + ۵۰

آقای لی در محاسبات این فرمول، میانگین متحرک‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت را در نظر گرفته است تا هر دوی روندهای گسترده‌تر بازار و احساسات لحظه‌ای تریدرها را در بر بگیرد. چرایی این موضوع را در ادامه بررسی می‌کنیم:

نمره استاندارد

در ریاضیات، z-score همان «نمره z» یا «نمره استاندارد» است که رابطه یک مقدار را با میانگین گروهی از مقادیر توصیف می کند.

نسبت برد

نسبت برد یا Win-ratio تعداد روزهایی که قیمت بیت کوین صعودی بوده است را نسبت به کل روزها در یک بازه مشخص می‌سنجد. حال وقتی نمره استاندارد نسبت برد را محاسبه می‌کنیم، درواقع می‌خواهیم بدانیم نسبت برد، چند انحراف معیار از میانگین آن در یک مجموعه داده یا بازه زمانی خاص فاصله دارد.

نوسان

«Upside less downside volatility» نیز همان «نوسان صعودی منهی نوسان نزولی» است. درواقع، این قسمت از فرمول میزان برتری نوسانات مثبت نسبت به نوسانات منفی قیمت را بررسی می‌کند.

حالا وقتی این تفاضل را به‌صورت نمره استاندارد بیان کنیم، یعنی آن را با عملکرد تاریخی قیمت بیت کوین مقایسه کرده‌ایم.

آموزش نحوه تفسیر مقادیر BMI برای استفاده در استراتژی‌های معاملاتی

احساسات بازار نقش کلیدی را در شاخص فلاکت بیت کوین ایفا می‌کنند. با تحلیل احساسات بازار از طریق این شاخص، شما می‌توانید نقاط ورود و خروج خود در معاملات را مشخص کرده و دید خوبی نسبت به روانشناسی جمعی افراد فعال در بازارس کسب کنید.

شاخص BMI مقداری بین ۰ تا ۱۰۰ دارد که ارقام بین این بازه، نشان‌دهنده احساسات مثبت یا منفی سرمایه‌گذاران نسبت به بیت کوین هستند:

• مقادیر زیر ۲۷ – ناراحت
• مقادیر بین ۲۸ تا ۶۶ – خنثی
• مقادیر بالای ۶۷ – خوشحال

مقادیر زیر ۲۷

وقتی مقدار BMI به زیر ۲۷ می‌رسد، یعنی میزان ترس و ناراحتی تریدرها از عملکرد بیت کوین بالاست. به عبارت دیگر، گویی بازار وارد فاز اشباع فروش شده و وقت ورود خریدارها به بازار فرا رسیده است. بنابراین، می‌توان مقادیر زیر ۲۷ را سیگنال «خرید بیت کوین» و احتمال رشد قیمت‌ها با صعودی شدن بازار در آینده نزدیک در نظر گرفت.

آقای لی نیز در سال ۲۰۱۸ گفته بود:

وقتی شاخص ناراحتی بیت کوین در وضعیت «ناراحتی» (زیر ۲۷) قرار دارد، بیت کوین بهترین عملکرد ۱۲ ماهه‌اش را خواهد داشت.

مقادیر بالای ۶۷

با افزایش مقدار BMI و رسیدن به مقادیر بالای ۶۷، یعنی میزان رضایت تریدرها از عملکرد بیت کوین بالاست. در این حالت، گویی بازار وارد فاز اشباع خرید شده است و احتمال آغاز فعالیت فروشنده‌ها وجود دارد. بنابراین، مقادیر بالای ۶۷ شاخص فلاکت سیگنال «فروش بیت کوین» و نشان‌دهنده اصلاح قریب‌الوقوع قیمت هستند.

به‌گفته فانداسترت، این شاخص هر روز در ساعت ۰۶:۳۰ بعدالظهر به‌وقت EST (۳ بامداد روز بعد به وقت ایران) به‌روزرسانی می‌شود.

مروری بر سیگنال‌های پیشین خرید و فروش بیت کوین با شاخص فلاکت

در تصویر زیر، سیگنال‌های صادرشده توسط شاخص BMI از سال ۲۰۱۰ تا ۲۰۱۸ را مشاهده می‌کنید:

طی این ۸ سال، هر بار که این شاخص سیگنال خریدی را صادر کرده است، پس از آن شاهد یک رالی صعودی قدرتمند بوده‌ایم. برعکس، با رسیدن مقدار BMI به بالای ۶۷، تغییر روند صعودی به نزولی و کاهش قیمت این ارز دیجیتال اتفاق افتاده است. در دسامبر ۲۰۱۳ (آذر ۹۲)، مقدار شاخص فلاکت بیت کوین به ۱۰۰ رسید که نشان‌دهنده نزول قریب‌الوقوع پادشاه ارزهای دیجیتال بود.

محدودیت‌ها و انتقادات نسبت به شاخص فلاکت بیت کوین

مانند هر شاخص مالی دیگری، BMI نیز با انتقادات و محدودیت‌هایی همراه است. در ادامه، به برخی از نقایص احتمالی و جایگاه این شاخص در فضای کلی‌تر امور مالی می‌پردازیم.

نقایص بالقوه

یکی از انتقادات وارد بر شاخص فلاکت بیت کوین، اتکای آن به معیارهای احساسات است. اگرچه تحلیل احساسات می‌تواند دید خوبی از روندهای بازار به ما بدهد، اما باید توجه داشت که ممکن است این احساسات ناپایدار باشند و به سرعت تغییر کنند.

علاوه‌براین، شاخص BMI تنها بر بیت کوین متمرکز است و ممکن است احساسات و رفتار سایر ارزهای دیجیتال را در نظر نگیرد. بنابراین، در نظر گرفتن بازار کلی‌تر کریپتو و اتخاذ رویکردی جامع در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری اهمیت دارد.

جایگاه BMI در حیطه دیگر شاخص‌های بازار

شاخص فلاکت بیت کوین یک گوی بلورین برای پیش‌بینی آینده این ارز دیجیتال با دقت صددرصدی نیست. بنابراین، اگرچه این شاخص دید ارزشمندی درباره احساسات بازار ارائه می‌دهد، اما نباید تنها مبنای تصمیمات سرمایه‌گذاری شما باشد.

درک شاخص‌های وسیع‌تر بازار، روندهای اقتصادی و تحولات قانونی می‌تواند تصویر بهتری از چشم‌انداز کلی بازار ارزهای دیجیتال فراهم کند.

سؤالات متداول

جمع‌بندی

شاخص فلاکت بیت کوین (Bitcoin Misery Index) یا BMI، ابزاری است که احساسات سرمایه‌گذاران نسبت به بیت کوین را اندازه می‌گیرد. مقدار این شاخص از ۰ تا ۱۰۰ متغیر است و نوسانات قیمت و احساسات تریدرها را در نظر می‌گیرد. امتیازهای پایین‌تر (زیر ۲۷) نشان‌دهنده ناراحتی سرمایه‌گذاران و نقاط بالقوه خرید هستند. در مقابل، مقادیر بالاتر (بالای ۶۷)، رضایت تریدرها را نشان داده و سیگنالی برای فروش محسوب می‌شوند.

در این مطلب تاریخچه این شاخص و کاربردهای آن را بررسی کردیم و سپس نگاهی به محدودیت‌های آن داشتیم. آیا تاکنون از این شاخص جالب در تصمیمات معاملاتی یا سرمایه‌گذاری خود استفاده کرده‌اید؟ تجربیات و همچنین سؤالات خود را با ما در میان بگذارید.