فصل آلت کوین‌ها چه تأثیری روی شکسته‌شدن اوج تاریخی بیت کوین دارد؟

بررسی کارشناسان نشان می‌دهد که رابطه متناقضی میان وضعیت بازار بیت کوین و آلت کوین‌ها وجود دارد. سرمایه‌گذاران تقریباً پذیرفته‌اند که فصل آلت کوین‌ها دیگر به پایان رسیده است، اما این موضوع چگونه می‌تواند بر شکسته‌شدن اوج تاریخی بیت کوین تأثیر بگذارد؟

به گزارش نیوز بی‌تی‌سی، بیت کوین فاصله چندانی با ثبت اوج تاریخی جدید ندارد و اگر قیمت ۱۵ درصد دیگر افزایش یابد، رکورد تاریخی ۶۴,۸۰۰ دلاری شکسته می‌شود. بیت کوین به‌طرز شگفت‌انگیزی آشفتگی‌های اخیر بازار را پشت سر گذاشته و توانسته است بخش قابل‌توجهی از دستاوردهای قبلی را بازیابی کند. این در حالی است که آلت کوین‌ها وضعیت چندان مناسبی ندارند و در بسیاری از موارد زمانی که قیمت بیت کوین افزایش پیدا می‌کرد آنها با کاهش قیمت مواجه می‌شدند.

از آنجا که سرمایه‌گذاران بازار آلت کوین‌ها نمی‌خواهند از روند صعودی اخیر بیت کوین جا بمانند، مشغول فروش و انتقال دارایی خود به بازار بیت کوین هستند. اما آیا این به معنی پایان فصل آلت کوین‌هاست؟ آیا قرار است آنچه در آلت سیزن (Alt Season) اخیر اتفاق افتاد، این بار درمورد بیت کوین تکرار شود؟ در ادامه این مطلب تمام احتمالات را با دقت بررسی خواهیم کرد.

فصل آلت کوین‌ها، نرخ تسلط بیت کوین و تئوری امواج الیوت

در ابتدا لازم است یادآوری کنیم که فصل آلت کوین‌ها یا آلت سیزن بخشی از چرخه اصلی بازار ارزهای دیجیتال است که در آن قیمت بسیاری از آلت کوین‌ها در مقایسه با بیت‌ کوین رشد سریعی را تجربه می‌کند.

بیت کوین و آلت کوین‌ها با اینکه هر دو در دسته دارایی‌های دیجیتال قرار می‌گیرند، رابطه‌ای غیرعادی با یکدیگر دارند. معامله‌گران مطرحی مانند نیک پاتل (Nik Patel)، سال‌ها رفتارهای عجیب دوره‌ای میان بیت کوین و آلت کوین‌ها را مورد بررسی قرار داده‌اند و دستاوردهایی هم در این زمینه داشته‌اند.

پس از رشد گسترده بازار آلت کوین‌ها در نیمه اول سال ۲۰۲۱، معامله‌گران اکنون پذیرفته‌اند که فصل آلت کوین‌ها مدتی است به پایان رسیده و ثبت اوج‌های قیمتی جدید متوقف شده است، به همین خاطر در حال مهاجرت به بازار بیت کوین هستند.

با این حال به نظر می‌رسد که بازگشت اخیر بیت کوین چیزی بیشتر از یک جهش صعودی است و با توجه به رابطه‌ای که میان بازار بیت کوین و آلت کوین‌ها وجود دارد، واگرایی میان این دو می‌تواند نشانه‌ای برای آغاز حرکتی شبیه به آلت سیزن اخیر باشد؛ البته این بار برای بازار بیت کوین.

تحلیل‌گران مطرحی مانند تونی کاریون (Tony Carrion)، کارشناس شرکت الیوت ویو اینترنشنال (Elliott Wave International) که در زمینه پیش‌بینی و ارزیابی بازارهای مالی فعالیتی می‌کند، این ایده را که نرخ تسلط بیت کوین در حال ورود به موج انگیزشی ۵ است تصدیق می‌کنند. این نشان می‌دهد که بیت کوین به‌تازگی موج ۴ از امواج الیوت را تکمیل کرد که یک تله خرسی بزرگ بود. اما اگر چیزی نمانده باشد که آلت کوین‌ها موج ۴ را به پایان برسانند و موج دیگری در پی آن بیاید، آن وقت چه اتفاقی خواهد افتاد؟ این همان چیزی است که نمودار تسلط بیت کوین به ما نشان می‌دهد.

شاخص ارزش بازار آلت کوین‌ها (ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال منهای بیت کوین) در مقایسه با خود پادشاه ارزهای دیجیتال، نشان می‌دهد که این احتمال وجود دارد که ارزش بازار آلت کوین‌ها هم افت قابل‌توجهی داشته باشد. پایان چرخه صعودی قبلی و افزایش شتاب نزولی شاخص ارزش بازار آلت کوین‌ها را می‌توان با استفاده از شاخص مکدی (MACD) در تصویر زیر مشاهده کرد.

کدام آلت کوین‌ها با پایان آلت سیزن وضعیت بهتری خواهند داشت؟

اگر شاخص ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال را با نمودار قیمت بیت کوین مقایسه کنیم، شباهت‌هایی میان وضعیت فعلی بازار و اوایل سال ۲۰۱۷ دیده می‌شود که با یک الگوی مثلث صعودی درون نمودار زیر مشخص شده است. اگر این الگو در ادامه درست عمل کند، ممکن است قیمت مانند آنچه در سال ۲۰۱۷ اتفاق افتاد افزایش یابد و چرخه بازار بیت کوین و آلت کوین‌ها به اوج خود برسد.

با این همه آلت کوینی که پیش از این عملکرد بسیار خوبی داشته‌اند، سرمایه می‌تواند به‌خوبی میان ارزهایی که عقب افتاده‌اند جریان یابد که این به‌نوبه خود به عملکرد ضعیف آلت کوین‌هایی منجر می‌شود که قبلاً خوب کار کرده بودند.

برای مثال، در جریان چرخه منتهی به سال ۲۰۱۸، با اینکه بیت کوین و اتریوم به اوج‌های قیمتی جدیدی رسیدند، این ریپل و لایت کوین بودند که در اواخر چرخه بهترین عملکرد را از خود به نمایش گذاشتند. در جریان چرخه قبلی، بیت کوین و اتریوم هر دو زمانی که شاخص ارزش بازار زیر مقاومت مثلث صعودی نوسان می‌کرد، عملکرد قیمتی قابل‌توجهی داشتند، اما پس شکسته‌شدن مقاومت مثلث صعودی، از سایر ارزها عقب ماندند.

همچنین بخوانید: قیمت بیت کوین از سال ۲۰۰۹ تاکنون؛ مرور اتفاقات تاریخی مهم + نمودارها

حرکات شاخص نرخ تسلط بیت کوین می‌تواند غلط‌انداز باشد، چراکه همواره با رونق‌گرفتن بازار آلت کوین‌ها، مسیر حرکت این شاخص نزولی شده است. سایر نمودارها که همین دارایی‌ها را به‌شکلی منحصربه‌فرد با هم مقایسه می‌کنند، استدلال قانع‌کننده‌تری دارند که چرا فصل آلت کوین‌ها به‌سختی شروع شده است. واگرایی فعلی میان بیت کوین و آلت کوین‌ها می‌تواند همان نوع حرکتی باشد که باعث شده است بخش اعظمی از بازار به‌سمت بیت کوین سرازیر شود.

از نظر روانشناسی، این بدان معناست که بازار متوجه اشتباه خود درباره بیت کوین شده است و سرمایه‌گذاران اکنون دارایی‌هایی خود، از جمله دلار و حتی آلت کوین‌هایی را که در اختیار داشتند، می‌فروشند تا به بازار بیت کوین بازگردند. پس از ثبت اوج تاریخی جدید در بازار بیت کوین و افزایش توجه سرمایه‌گذاران، معامله‌گران تازه‌وارد به‌جای بیت کوین به‌سراغ آلت کوین‌ها خواهند رفت.

هرچه بیت کوین به ۱۰۰,۰۰۰ دلار نزدیک‌تر شود و از آن بالاتر برود، کمتر کسی به‌ غیر‌ از سرمایه‌گذاران بزرگ نهادی، از پس ورود به بازار آن بر می‌آید. آلت کوین‌ها گزینه‌های بعدی خواهند بود، به‌خصوص آنهایی که با فشار فروش مواجه نیستند؛ مانند ارزهایی که تاکنون عملکرد ضعیفی داشته‌اند.