کاهش ۵۵ درصدی موقعیت‌های باز در بازار مشتقات بیت کوین؛ خروج سرمایه و کاهش ریسک‌پذیری

داده‌های پلتفرم کوین گلس (CoinGlass) از خروج گسترده ریسک از بازار مشتقات ارز دیجیتال خبر می‌دهند. بر اساس این آمار، مجموع موقعیت‌های باز (Open Interest) با سقوطی ۵۵ درصدی، از سقف ۹۴ میلیارد دلاری در اکتبر ۲۰۲۵ به ۴۴ میلیارد دلار کاهش یافته است. این ریزش که شدیدترین افت از آوریل ۲۰۲۳ محسوب می‌شود، نشان‌دهنده عقب‌نشینی معامله‌گران از شرط‌بندی‌های اهرمی و کاهش اعتماد به روند کوتاه‌مدت بیت کوین است.

تحلیلگران عوامل متعددی را برای این جو احتیاطی برمی‌شمارند؛ از جمله تقویت دلار آمریکا، تنش‌های بین‌المللی، تزلزل در بازار اوراق قرضه ژاپن و ریسک‌های ناشی از تحول هوش مصنوعی برای مدل‌های سنتی تکنولوژی. همچنین گزارش داغ اشتغال آمریکا که منجر به کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره شد، فروش گسترده توسط نهادهای سرمایه‌گذاری را تشدید کرده است.

تأثیر داده‌های اقتصادی بر رفتار معامله‌گران

تحلیلگران صرافی بیت فینکس (Bitfinex) در گفتگو با رسانه دیکریپت گفتند:

این موضوع تا حد زیادی موقعیت‌های مثبت نهادهایی که همچنان دیدگاه صعودی بلندمدت به بیت کوین داشتند، مانند استراتژی (Strategy) را خنثی کرد.

با وجود اینکه داده‌های تورم ماه ژانویه کمتر از انتظار بود و باعث خرید در بازار نقدی (Spot) شد، اما بیت کوین برای حفظ سطح ۷۰,۰۰۰ دلار با دشواری روبرو است. کاهش نرخ فاندینگ و ریزش موقعیت‌های باز همزمان با رشد قیمت، نشان می‌دهد که حرکت‌های اخیر بیشتر ناشی از بسته شدن موقعیت‌های فروش (Short Covering) بوده است تا ورود سرمایه‌های تازه اهرمی به بازار.

چشم‌انداز جذب سرمایه و استراتژی انباشت

اگرچه بیت کوین بخشی از رشد پس از انتخابات خود را واگذار کرده است، اما کارشناسان معتقدند این به معنای خروج کامل سرمایه‌گذاران نیست. اورلی بارتر (Aurelie Barthere)، تحلیلگر ارشد نانسن (Nansen) در گفتگو با دیکریپت (Decrypt) اظهار داشت:

برای کسانی که صبر لازم برای نگهدار بلندمدت را دارند و معتقدند مقررات مساعد ارز دیجیتال ادامه خواهد یافت، این سطوح می‌تواند برای خرید پله‌ای (DCA) محتاطانه و صبورانه مناسب باشد.