لیکویید شدن ۵ میلیارد دلار موقعیت معاملاتی در پی سقوط قیمت بیت کوین به زیر میانگین بازار

بازار ارز دیجیتال در تعطیلات آخر هفته با اصلاح شدیدی روبرو شد و قیمت بیت کوین با افت بیش از ۷ درصدی، از محدوده ۸۴,۰۰۰ دلار به سطح ۷۵,۵۰۰ دلار سقوط کرد. این حرکت نزولی باعث شد پادشاه ارزهای دیجیتال برای اولین بار در ۳۰ ماه گذشته به زیر شاخص «میانگین واقعی بازار» (True Market Mean) در محدوده ۸۰,۵۰۰ دلار نفوذ کند؛ اتفاقی که از اواخر سال ۲۰۲۳ و دوران معامله در سطح ۲۹,۰۰۰ دلار بی‌سابقه بوده است.

این ریزش ناگهانی منجر به لیکویید شدن حدود ۵ میلیارد دلار سرمایه در کل بازار شد که بخش عمده آن مربوط به موقعیت‌های خرید استقراضی (Long) بود. در این میان، قیمت اتریوم ضربه سخت‌تری خورد و با افت ۱۷ درصدی، شاهد نابودی ۱.۱۵ میلیارد دلار از موقعیت‌های معاملاتی خود بود. همچنین قیمت سولانا با از دست دادن حمایت ۱۰۰ دلاری، حدود ۲۰۰ میلیون دلار لیکوییدتی را ثبت کرد.

تحلیل رفتار بازار و چرخه چهارساله

بسیاری از تحلیلگران معتقدند که این سقوط لزوماً به دلیل یک خبر بنیادین خاص نبوده، بلکه نشانه‌ای از تکرار چرخه‌های چهارساله بازار است. بنجامین کوئن (Benjamin Cowen)، تحلیلگر سرشناس، در حساب کاربری خود گفت:

بیت کوین در پی بی‌تفاوتی بازار به سقف رسید و دچار خون‌ریزی تدریجی شد. در مقابل، نقره در اوج هیجان به سقف رسید و اصلاح شدیدی داشت. درک رفتار بازار پس از انواع مختلف سقف‌های قیمتی بسیار حائز اهمیت است.

تضاد رفتار نهادهای مالی و معامله‌گران خرد

علیرغم آشفتگی در بازارهای مشتقات و اصلاح قیمت‌ها، داده‌های صرافی کوین بیس (Coinbase) نشان می‌دهد که موسسات مالی همچنان به آینده بلندمدت امیدوارند. طبق گزارش جدید این صرافی، ۷۱ درصد از سرمایه‌گذاران نهادی معتقدند بیت کوین در بازه قیمتی ۸۵,۰۰۰ تا ۹۵,۰۰۰ دلار همچنان کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده است.

علاوه بر این، ۸۰ درصد از آن‌ها اعلام کرده‌اند که در صورت افت ۱۰ درصدی قیمت، دارایی خود را حفظ کرده یا حجم خرید را افزایش می‌دهند. این تضاد نشان‌دهنده شکاف میان ترس معامله‌گران خرد و استراتژی انباشت نهادهای بزرگ است.